關於ETF的那些事,90%你都不知道!

今天和大家聊聊ETF,熟悉思哲的都知道,一直以來我都推薦大家將場內ETF基金作為定投標的。

但很多人對ETF的理解太過狹義,只是純粹的認為買ETF就只有滬深300ETF,中證500ETF,顯然這是非常錯誤的,要知道,ETF不但可以用於買大盤寬基指數,還能買貨基ETF、黃金ETF、債券ETF、海外ETF、行業ETF等標的。

那麼ETF到底是個啥?

首先要清楚的是,ETF是一個縮寫,第一個字母是交易所(exchange),第二個字母叫交易型(traded),第三個字母是基金(funds),所以ETF的中文全稱為:交易所交易型基金。

意思就是ETF是放在證券交易所進行買賣的,這讓它有了和股票一樣靈活交易的功能,ETF的一手買家通常是證券公司或者創投機構,他們會把ETF掛鉤一籃子的股票(具體比例提前協定好),那麼ETF份額就對應了一定數量的股票,而股票也可以隨時換回一定數量的ETF。

由於ETF就是持倉一籃子股票,其淨值等於持倉股票價值,而ETF的場內交易價格則根據供求關係決定。

如果ETF的價格高於其淨值(股票價值),那麼就會引來套利資金,在二級市場買入ETF,再在基金公司換成股票賣出,反之如果ETF價格小於其淨值,就會引來套利資金,買入股票再換成ETF賣出,直至套利空間到0為止,因此ETF的淨值與其二級市場交易價格幾乎不會有過大偏差(我開頭講到的場內封閉基金套利,是拿時間換折價修復的套利,因此與ETF套利不同)。

這個原理被很好的用在了追蹤指數上,由於指數都是一籃子股票,而ETF的價格又完全取決於這些股票的價格,因此跟蹤指數的ETF,其擬合度可以說非常非常高。

我們以嘉實滬深300ETF(159919)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300)和滬深300指數的走勢做個對比就知道,是幾乎重疊的。

關於ETF的那些事,90%你都不知道!

場內ETF能和股票一樣實現實時交易,但為了方便場外投資人購買,ETF還會設置一個場外ETF鏈接基金供場外投資人認購(場外也就是指像螞蟻財富、天天基金、官網、銀行這類證券賬戶之外的渠道),但它的交易時間就和普通基金交易時間一樣,比如場內ETF是T+0,而場外聯接基金往往是T+3。

ETF除了能幾乎無縫跟蹤指數走勢之外,其還有一大優點,就是費率極低。

一、費率低主要體現在兩塊:

(1) 交易費率

ETF由於是在場內進行份額交易,避開了基金公司收取的申購費和贖回費,要知道這塊場外指數基金收取的一般是申購費1.2%,按1折算也有0.12%,贖回費按0.5%計算,一起就是0.62%,這僅僅是一年內的買賣成本。

而ETF由於其在場內交易,可以按照股票交易手續費計算,通常為萬2.5左右,雙向收費的成本是萬五,僅僅是基金的1/10不到。

另外ETF相比股票的特點在於,部分券商可以免除5元最低限制,那麼場內定投一筆1000元的ETF基金,只需要收取0.15元,而不是5元了,成本極低。

(2) 管理費率

基金公司發行的場外基金管理費基本都在1%/年以上,但ETF的管理費用往往只需要0.5%。

ETF除了能投資A股的寬基指數,用途還有非常之多,比如:

1.貨幣ETF

比如股票賬戶裡有100萬,但只有50萬炒股,剩下50萬空倉,那麼留在股票賬戶怎麼辦呢?就可以選擇場內ETF貨幣基金。

恰好馬上要國慶了,資金不要躺在賬戶浪費了哦。

場內貨基收益一般和貨幣基金相差不大,也有年化3-4%,這類基金選擇不少,如下:

關於ETF的那些事,90%你都不知道!

有的小夥伴問我,為什麼場內貨幣基金淨值一直都不漲呢?

答案是:場內貨幣基金是永遠分紅再投資的形式,份額會隨著時間不斷增加,因此賺的是份額,而不是淨值。

除了貨幣ETF,還有很多ETF基金供投資人選擇,比如:

2.黃金ETF

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隨著貿易戰日趨深入,市場恐慌情緒蔓延,因此自8月以來黃金一直處在一個緩慢上漲的趨勢,如果擔心中美資本市場受此影響,這時買入黃金ETF是一個不錯的選擇,黃金ETF掛鉤黃金指數,其走勢完全取決於金價變化。

別看中國雖然只有黃金ETF,但在美國還包含石油ETF、鋼鐵ETF、煤炭ETF等品種,手段豐富的不行。

3.債券ETF

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想買十年期國債?511310、511290、511260走起,場內交易,隨時出手。

想買城投債?511220走起。

除此之外,還有諸如中期信用債、中期國債、產業債等等ETF可供選擇。

4.全球指數ETF

美股漲的兇,想追高?又嫌棄QDII基金申購贖回週期太長。

想分散海外的資產,沒有門路?

海外指數ETF完美解決這個問題。

關於ETF的那些事,90%你都不知道!

目前ETF能跟蹤的海外指數包括:德國30DAX指數、標普500指數、納斯達克100指數、恆生指數,中證海外互聯指數。

其中中證海外互聯指數即配置中國在港股、美股上市的互聯網科技企業,其中像阿里、騰訊、網易、京東、新浪、愛奇藝這種新興上市公司都包含在內,最近剛上市的美團後續也會被納入進去。

5.主題指數、風格指數ETF

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講了這麼多,迴歸本質,投資ETF指數怎麼才能做到高收益?

核心就是做對趨勢預判。

ETF基金都是完全複製指數,所以只要做對了大方向的選擇,投資幾乎是穩賺,比如熊市中,不能確定單隻個股是否到底了,但只要預判A股處於底部,就可以閉著眼買入滬深300ETF+中證500ETF的組合。

如果看好美股看衰A股,則可以立即賣出300、500ETF買入標普500+納斯達克100的ETF組合,實時切換。

如果需要長期避險,則可以配置債券ETF+黃金ETF的組合,穩健過熊。

如果需要空倉觀望,則配置貨幣ETF隨時準備入場。

因此ETF絕對是基金投資界的神器,文章到此,你掌握了嗎?


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