有一句老話說:“雞蛋不要放在同一個籃子裡。”
聽上去是一個分散風險的有效方法,然而,這句話放在投資裡,卻並不是那麼適用。
股神巴菲特曾經說過:“多元化投資就像諾亞方舟一般,每種動物帶2只上船,結果最後變成了一個動物園。這樣投資的風險雖然降低了,但收益率也同時降低了,不是最佳的投資策略。”
美盛投資顧問公司首席投資策略師、總裁兼總經理,《巴菲特之道》《巴菲特的投資組合》《查理·芒格的智慧:投資的格柵理論》作者羅伯特·哈格斯特朗(Robert G. Hagstrom)也曾印證過這一觀點。
羅伯特·哈格斯特朗Robert G. Hagstrom
美盛投資顧問公司首席投資策略師、總裁兼總經理
《巴菲特之道》《巴菲特的投資組合》《查理·芒格的智慧:投資的格柵理論》作者
羅伯特·哈格斯特朗曾經做過一項調研,他將1200家美國上市公司進行隨機組合,時間設置為10年。結果顯示為:
1、在250種股票的組合組裡,最高回報為16%,最低為11.4%。
2、在15種股票的組合組裡,最高回報為26.6%,最低為4.4%。
3、在3000種15只股票的組合中,有808種組合擊敗市場。
4、在3000種250只股票的組合中,有63種組合擊敗市場。
從統計結果我們可以看出,擁有15種股票的組合組顯然比250種股票的組合組的最高回報更高。
這個結果表明,分散的投資並不一定會帶來更好的回報率,過度分散的風險雖低,但收益率也會受到影響。
很多人選擇把投資分散是因為害怕遇到風險時“全軍覆沒”,然而,把雞蛋分散到太多的籃子裡,遇到風險的概率也會大大增加。
假想一下,把投資分散放在幾個籃子裡,一旦有一個籃子裡的投資產品擁有什麼風險,所造成的虧損可能會把其他幾個籃子裡的收益也蠶食乾淨。
分散的籃子越多,遇到風險的概率也就越大,如果不幸把其中一筆較大的投資分到了有風險的籃子裡,絕對是一筆巨大的損失。
大多數人會有這樣一個錯誤的觀念:就算有一個虧損,也會有其他的來彌補,多投資幾種產品總是不會出錯的。
這種錯誤的觀念好像已經深深植根於相當一部分投資人的認知裡,也被相當一部分人奉為投資準則。
然而,現今社會發展下,各種投資產品逐漸增多,性質也相差無幾,分散的投資不只沒有太大的意義,反而會佔據你的資源,
達不到最優的投資組合效果。分散投資的另一個弊端就是會佔據大量的時間和精力。
分散的籃子太多,需要在各個籃子的產品上投注的精力就越多。當時間和精力被太過分散時,難免就會出現疏忽,投資的風險也大大增加。
此外,因為投資太過分散,投資者很有可能沒有充足的時間和精力去深入瞭解投資產品,對自己的投資產品都一知半解,更何談收益呢?
分散投資以規避風險的想法本質上並沒有什麼問題,然而,太過分散卻會使你的投資漏洞頻出,收益降低。
在分散投資之前,還是要先估量自己的能力,量力而行,不要盲目選擇多而複雜的投資產品,尋找資金組合的最優方式,才是讓你的資金快速增長的最為有效的途徑。
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