概要
猜的趋势：市场环境，预计做多回暖
7月20日，上海和深圳开设后小幅低开，横盘震荡整理，午后快速拉升，银行，保险，证券等大金融板块，三大股指集体反弹，强恢复2800点整数关口市场做多回暖氛围，在赚钱效应一显著回升。从盘面来看，银行，证券，保险，国内软件板块涨幅居前来看。
截至记者发稿时，沪指报2829.27分，最多2.05％的，新闻9251.48点，升1.12％新闻1609.55点，升1。二十三％。本周股指累计跌幅0.07％。
湘财证券认为，市场大涨的消息迎来股指结束了五连阴的走势阴沉，但是从历史走势，权重股上涨后小盘股仍将是主角。
巨丰投顾表示，新的信息管理规定预定的消息，已经揭示了市场放水迹象明显，货币政策微调预期相结合，事实上，市场已经开始释放相对较好。因此，连续的回调，其中能稳定回升，尤其是在今天的普涨反弹指数有望持续后，强度会增加，但也有改变的性质。
，人民币阶段性见顶中国电信投资，已经在A股头上的阴影一直笼罩逐渐消散，第二底端，反弹再次拉开帷幕。操作上，主战场仍然是创业板，不要在市场疲软的今天权重股强势表现所迷惑，作用是修复权重股，权重股由于持续拉钱花了疲软的市场无法提供，一旦指数有稳定，然后采取了良好的技术形态，很快就陷入了沉默，然后依然是题材股的舞蹈瞬间。
具体的操作策略，国金证券表示，目前建议投资者控制耐心等待转机的前提下的位置； 行业配置大金融板块主推低估值消耗有望提升全年，医药，食品饮料，休闲服务等板块为主线，将受益。广发证券表示，由于不确定性仍然存在，目前A股市场正处于中间区域建设阶段的底部，也很难隔夜反弹； 在医药，旅游，食品饮料等消费建议逢低配置领先的采矿计算机，航空航天设备，媒体等细分行业成长品种。
猜测基金：资金面宽松或促使长期资金入市
消息面上，21世纪经济报道记者从多个渠道了解到，中国保险监督管理委员会的财务规则，银行正在开发银预计，今天最快或将出台，在过去两天下跌，而央行近日发布的执行通知，将有问题的实施过程中的一部分的指导下，已明确。
据知情人透露，和新的信息管理规则的主要精神的大方向没有改变，和你的信念的勇气，保持稳定的政策执行，但在市场环境发生较大变化，实施过程已经有来自监管的现实现象严重，因此在细节上明确。这个过程中，监管和市场做了很多的沟通中，既要保持你的信念的勇气，但也把握节奏和改革与市场博弈的强度的大环境面前总是坐在前排的坚韧，勇敢的改革者需要灵活应对形势的变化作出反应。
与此同时，资本和进一步宽松政策的信号已经从交易量和房价出现。
第一银行是央行窗口指导有最近合格的一级交易商，将获得的信用债投资贷款交付和支持额外资金MLF。对于贷款的要求提交比增加超过1个学分外行的开头部分更多：1给多边基金的资金，超过了增加的贷款一般一部分，而不是鼓励票据和银行间贷款。对于信用债的投资，AA +及以上等级1：1次的比例对MLF，AA +评级由以下1：2来MLF资金，这就要求行业类，不符合金融债券。
其次，银保险监督管理委员会召开座谈会，召集了多家银行做民营企业和小微企业融资服务，要求和中型银行的工作应充分发挥“头雁”作用，加大信贷投放力度，合理确定普惠型小额贷款到小的代价，由银行业金融机构小微企业贷款的实际驱动减少。帮助有前途的困难企业。最简单的方法，以“一刀切”的分类，以供企业的暂时困难的发展措施和政策，“适时”，谋求双赢，坚决摒弃。
市场分析人士表示，进一步宽松的资金面，一些金融资产的价格无疑将产生一定影响，但在今年的经济陷入困境的背景下，不确定性增加，资产价格的趋势，比过去更难预测。
虽然过去的经验，更多的流动性，资金将流入股市和房地产市场，推高了这两个市场的价格。不过里面，一方面，对下半年经济下行压力； 在另一方面，大力整治目前还没有看到放松的迹象，控制影子银行继续，有什么能最终有多少股市是难以估计。所以，今年的股市更变，不仅是因为它导致增加流动性是不是牛市的重启概率。
但从交易，中金公司认为，尽管短期风险将使得整体市场风险偏好情绪忽高忽低，但安全边际，低估规定将使不受短期趋势长期的价值点资金继续加大对市场的分配。整体来看，市场正在逐步深化的特征的底部，投资者应逐步摆脱恐慌心理，增强位时回调。风格，综合宏观因素的地位和估值和动量的风格，增速将高于短期价值较好； 从中长期来看，竞争优势将体现在行业的领导者愈发明显，凸显了当前配置的值。
热点猜想：三大逻辑预计将支持有实力的军工板块
周五军工板块表现良好，其中城市或榜前列。截至收盘，龙控股，实达集团，雷科防御，佳讯飞鸿，土壤科学技术的东，斯太尔，航空等资本限额，卫士通，天海防御，海特高新，杭发力，中航飞机，航空公司涨幅居前传输控制。
分析人士说，军方目前正处于下盘的几个仍然之一，行业估值在范围的历史底部，随着基本面的改善以及预期下，军工业务的不断提高，再加上在关键领域的改革，以逐步加强增加风险偏好继续下跌，空间大的军事前景解读。
局最近发布的研究报告称，军方预计行业业绩不断提高，而从军民融合中受益，科研院所体制改革，加快落地实施，军工板块有望向上突破。
东兴证券认为，支撑近期军工板块的逻辑延续了三点力量：一是军队中报业绩可能超出市场预期； 二是与“自足”市场预期的紧急军事技术； 三是市场公认的军工企业反周期，防御性和抗风险品种特性。
中信证券表示，年初受外部因素影响，中信国防工业调整到低指数近三年，主要整机和零部件企业已经在估值较低的合理区间。军事改革的下半年，包括研究机构，包括重组预期取得实质性进展，驱动板迎来超额收益的投资机会。
神湾港源预计，随着一些军事改革的关键领域继续下降，军方将继续推动市场，提高军事风险偏好情绪，增强军工行业平均估值。
改革，国泰君安预计，军方有望逐步提高价格改革OEM利润率有望使2018年取得实质性进展； 第一批41导频机构重组重组预期在2018年完成的，第二批试点上市公司相关预期增加的； 而2018攻防转换所带来的红利将逐渐开始释放。
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