遠成股份(834388)投資價值分析


遠成股份(834388)投資價值分析

遠成股份(834388)投資價值分析


公司簡介:


江西遠成汽車技術股份有限公司(遠成股份)創辦於2002年,是一家專注於生產汽車鋼板彈簧、空氣懸架及配套緊固件等汽車減震類產品的研發、生產、銷售與售後服務於一體的綜合供應商,是南昌市重點工業企業、高新技術企業、國內鋼板彈簧領域龍頭企業。

公司擁有汽車減震類產品設計製造的多項專利技術,產品技術達到國內先進水平。“昌力”牌板簧榮獲江西省著名商標稱號。

2015年11月5日公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌,股票簡稱:遠成股份,股票代碼:834388。

遠成股份總部自2005年入駐江西新建區望城開發區以來,以每年新增一家工廠的速度跨越式發展,目前已經發展成為擁有10家子公司的大型股份制公司。

目前,公司在全國汽車鋼板彈簧行業市場份額超過10%,與國內多家知名車企達成長期合作。如東風汽車、北汽福田、江鈴汽車、上汽紅巖、大運集團等。

在國際市場中,遠成產品遠銷歐美、東南亞等地區。公司與北京用友軟件股份有限公司(600588.SH)建立戰略合作伙伴關係,共同開發“遠成雲平臺”。


遠成股份(834388)投資價值分析


商業模式:

遠成股份採用的生產模式為:訂單式生產和備貨式生產相結合。

在模式的選擇方面主要是根據產品類型,如標準化且常規化的產品一般都是採用備貨式生產,而需求方有特殊要求的產品或主機廠配套產品則一般採用訂單式生產。

總體上,主機配套銷售、出口等主要採用訂單式生產模式;根據訂單制定生產計劃,組織生產,售後市場維修業務所需零部件主要採用備貨式生產。

公司採用直銷和經銷相結合的銷售模式,成立了營銷,專門負責管理公司營銷事務。公司目前已在全國範圍形成擁有30個省級經銷團隊、120家核心銷售代理商、1000餘個區域代理商、3000餘個縣市級經銷網點,從而形成了以南昌輻射全國各主要汽車工業片區的營銷網絡。可以根據客戶區位情況就近調配資源提供營銷服務,大大節省客戶的運輸成本和時間成本。

另外,公司與用友集團合作建立電商平臺和互聯網金融平臺,充分利用覆蓋全國的營銷網絡來進一步完善銷售模式,同時打造遠成股份的“31”平臺戰略。

所謂“31”平臺戰略指的是:

1個平臺是指遠成股份一體化企業信息集成平臺,功能側重於公司服務層。

3個體系是指遠成製造體系、遠成供應鏈體系、遠成汽配連鎖體系,功能側重軟硬件支持層。多個擴展應用是指人力資源管理、財務管理、資產管理、採購管理、營銷管理、生產管理、分銷管理、快修連鎖管理以及未來不斷擴展的業務應用系統,功能側重於業務運營層。

通過遠成31平臺,公司在下單訂貨、庫存狀態、現金流動、物流跟蹤、客戶交互、快速維修等傳統業務過程,實現全面的移動互聯網信息化。

通過各種信息系統網絡加工生成新的信息資源,提供給客戶查詢和交易、同時可觀察各類動態業務中的所有信息。

這將有利於企業生產要素組合優化的決策,使企業資源合理優化配置,有利於客戶根據市場需求調整經營方針,滿足客戶經營需求以便能適應瞬息萬變的市場經濟競爭環境,求得最大的經濟效益,實現遠成雲平臺的全產業鏈共贏!


遠成股份(834388)投資價值分析



此外,為了更加優化企業銷售模式,公司於今年與北京和君恆成企業顧問股份有限公司簽訂管理諮詢協議,推動集團績效改革以及推廣阿米巴管理模式。

備註:阿米巴經營模式是在正確的經營理念指導下,將企業劃分成若干小組織,通過獨立核算制度讓每個員工都成為經營主角,打造“人人成為經營者”的核心價值經營體系,依靠全員智慧完成企業經營目標,最大限度地激發員工的經營意識,促進團隊協作,培養經營型人才。

財務狀況

目前公司財務結構良好,自2018年起公司積極擴張空氣懸架市場,相較於鋼板彈簧業務其擁有更高的毛利潤,有助於提高公司整體利潤並進行收入結構調整,相較於目前所簽署訂單,預計至2020年將逐步完成整體業務結構調整,提高整體收入結構。

公司盈利主要來源於向大中型汽車生產企業銷售鋼板彈簧、空氣懸架等汽車彈簧部件獲取銷售收入。

前五大客戶分別為上汽依維柯紅巖商用車有限公司、江西躍啟實業有限公司、成都大運汽車集團有限公司、東風神宇車輛有限公司、東風襄陽旅行車有限公司。

同時公司今年入選上汽集團供應商體系庫

公司2016年年報營收4.63億元,淨利潤2307.01萬元,扣非淨利潤1740.84萬元

2017年公司年報營收5.45億元,淨利潤3122.91萬元,較之2016年年報同比增長率53.31%,扣非淨利潤2472.04萬元,扣非同比增長率42%。

2018年公司中報營收2.77億元,淨利潤1724.75萬元,較之2107年中報同比增長率91.38%,扣非淨利潤1544.03萬元,扣非同比增長率216.86%。

今年,公司與山西大運新能源汽車簽署年度供貨合同、與徐工集團簽署年度戰略合作協議,預計會對今年年報產生重大積極影響。


遠成股份(834388)投資價值分析


產品技術研發

公司近幾年來大力研發產品以及技術人才的引進,並且通過引進、吸收國外先進生產設備與技術,結合自身研發積累,在行業內形成了自己的技術特色與優勢。

公司生產的減震器,其阻力值可根據氣囊中的氣壓變化,自動改變其阻力值,以滿足在不同路況下汽車對減震器阻力值的要求,該款產品的技術目前在國內乃至國際都處於先進水平。

目前公司擁有國家實用新型專利123項、在申請的實用型專利10項、發明專利4項、正在申請的發明專利4項、外觀專利7項,目前公司共擁有專利134項。

其中關於空氣懸掛系統專利技術26項,關於鋼板彈簧懸掛專利技術12項技術、研發實力長期處於商用汽車懸掛系統行業領先地位

產品生產能力


目前公司擁有3條空氣懸架生產線、14條汽車鋼板彈簧生產線,可實現產量16萬噸汽車鋼板彈簧、4萬套汽車空氣懸架、2.2萬噸汽車緊固件、2千噸專用設備

公司目前生產能力達到國內鋼板彈簧、空氣懸架行業第一位,是目前生產能力最強,加工工藝最細,產品質量最優,出口銷量第一的行業龍頭企業

發展規劃

在傳統鋼板彈簧懸掛系統方面主機配套市場與東風汽車、江鈴股份、北汽福田、上汽紅巖、大運集團等知名整車企業達成長期合作關係,為目前合作車企優質一級供應商。藉助行業發展優勢,公司計劃2018年完成與斯太爾、一汽解放、中國重汽、江淮汽車、凱馬汽車等國內一線商用車企業完成初步戰略合作。

公司預計至2018年底前完成累積10家長期戰略合作的一線品牌車企,全國市場佔有率提升至15%以上。

在新型商用車懸掛系統方面,由於空氣懸掛成本造價較高,目前較多面對客車、輕卡、特種車輛等。相比較歐美國家目前90%以上的客、貨車都已裝配空氣懸掛,我國客貨車目前空氣懸掛裝配總佔比不足5%,國內市場空間巨大。

隨著國內新能源汽車技術高速發展,新能源客、貨車異軍突起,從0-20萬輛年銷量僅用3年時間,未來新能源商用車需求仍然會處於高速增長態勢。目前國內新能源客、貨車95%以上出廠時選擇裝配空氣懸架。

藉此機會,公司擁有國內一線商用車空氣懸掛技術,市場團隊已積極和國內一線新能源客車廠商尋求合作,目前已經與比亞迪、安凱客車、金龍客車、依維柯等達成初步合作意向,未來訂單充足可期


分享到:


相關文章: