市場交易情緒低落，只能找些有特色的基金看一看了，比如這隻國聯安睿祺（001157） ，一幅圖就能吸引你，如下：
（上圖為國聯安睿祺與上證指數近一年曲線對比）
1、 前十大重倉佔比是0，因為2018年1季度和半年度未公開股票持倉，根據淨值曲線推測，該基金股票空倉
2、 換手率和平均持倉時間，換手率稍多，但是看其歷年股票倉位變化，更加震撼。但其基金經理另一隻基金國聯安銳意成長（004076）仍有79.72%的股票倉位，而且對於一季度末（65.59%）還是加倉的，目前幾乎全是銀行股。推測國聯安睿祺基金是一隻做類絕對收益的基金，從下面的業績比較基準也可以推測。
3、 規模：1.25億
4、 業績比較基準：滬深300指數*50% +上證國債指數*50%
5、 投資類型：靈活配置型
6、 投資類型和市值-風格屬性，可為本基金貼上標籤，配置基金組合：大盤+平衡
7、 換過5任基金經理，現任基金經理王超偉，2016年初上任
1、 最直觀看出近期階段表現，同時選擇指數“中證混合型基金指數”直觀對比
2、 因為逃頂精準，所以今年還是有1.91%的正收益
1、 更推薦看劃分階段的年度表現：各年度表現均比較優秀 ，抗跌性強
1、 分別對比成立起與現任基金經理的上漲與下跌情況，更多關注現任：基金經理王超偉，最漂亮的一仗就是今年1月底精準逃頂，幾乎一直空倉到現在。
2、 “若最高點買入至今”的數據假設投資者在最高點買入，看目前是否回到最高點，但不可忽視，當初上漲時的漲幅，故加入最大上漲和回撤指標，建議對比觀察。
3、 上漲/下跌月數比、平均回報、平均損失：建議結合投資者自身風險偏好程度參考，對於持有期的投資心態有較大參考價值
1、 年化波動率排名：代表年化波動率，僅代表基金的波動情況，建議結合投資者自身風險偏好程度參考，對於持有期的投資心態有較大參考價值
2、 Sharpe比率：每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。本數值越大越好。
3、 Alpha比率：實際風險回報和平均預期風險回報的差額。本數值越大越好
4、 下行風險：衡量基金相對於無風險收益下跌時，風險的大小。該係數越高，說明基金下行風險即虧損率越高。本數值越小越好，同類排名越大越好。
1、 擇時擇股能力： 根據二次市場超額收益模型：R-Rf=α+β*（Rm-Rf）+γ*[（Rm-Rf）^2]+ ε。其中：R為基金復權淨值收益率序列數據的算術平均值；Rf為當前銀行一年定期存款稅前收益率（折算到用戶設定的計算週期）；Rm為標的指數收益率序列數據的算術平均值。通過該模型迴歸後得到的α表示了基金經理的選股能力，γ表示了基金經理捕捉市場時機的能力，也即選時能力。數據顯示擇股能力非常強，但是可能放棄了擇時
2、 信息比率： 用於衡量某一投資組合優於一個特定指數的風險調整超額報酬水平。信息比率是從主動管理的角度描述風險調整後收益，數值越大表示所獲得的超額報酬越高
3、 上述可直接看同類排名，均是排名數據越小越好。
由於幾乎空倉，無法分析重倉股。
定性部分：
基金經理簡歷：
王超偉，浙江大學數學系畢業。2008.7-2011.8在國泰君安證券股份有限公司證券及衍生品投資總部任投資經理一職。2011.8-2015.9在國泰君安證券股份有限公司權益投資部任投資經理一職。2015.9加入國聯安基金管理有限公司，擔任基金經理助理。2016年2月起任國聯安鑫安靈活配置混合型證券投資基金、國聯安睿祺靈活配置混合型證券投資基金基金經理。2017年1月起任國聯安銳意成長混合型證券投資基金基金經理。2018年5月起任國聯安遠見成長混合型證券投資基金、國聯安睿利定期開放混合型證券投資基金基金經理。2016年6月至2018年7月擔任國聯安信心增長債券型證券投資基金基金經理。
二季度報（2018.6.30）基金經理投資策略與運作分析：
目前貨幣政策已經開始出現緩和跡象，從市場估值角度看，目前的估值水平已經和歷史上的大底部估值較為接近。從配置的角度來看，目前市場標的是很有性價比的。
展望三季度，在控制風險的前提下，本基金將繼續持有大消費和大金融為主的優質標的，尋找業績確定性高，現金流好的龍頭白馬為配置的主要方向，努力為投資人賺取穩健
的收益。
基金經理風格和理念摘要：
善於運用數學思維來處理交易大數據，擅長基於基本面研究基礎上的擇時交易，追求從量化擇時和基本面選股兩個維度來挖掘那些真正能夠穿越週期的成長股。他自創黑點模型，用大數據的方法找到公司股價的引爆點，再配合基本面研究進行雙輪驅動。
黑點模型自2000年至今共出現約五次預判，平均3到4年出現一次，在2007年10月、2011年4月、2015年6月和2015年12月都曾出現過。黑點模型出現共振後，市場走勢一般都會有
500點以上的下跌（國聯安睿祺在今年躲過了A股市場的巨幅波動，就是因為黑點模型研究出1月下旬全球市場出現了共振）擇時是一把雙刃劍。擇時分為短週期擇時和長週期擇時，大部分人喜歡研究短週期擇時，但由於市場的波動時隨機的，很多不可測量的因素會影響你的投資判斷。而我更傾向於長週期擇時，也同時建議大家站在長遠立場，不做短期擇時。除了黑點模型明確顯示的，都不要輕易操作。
對回撤的控制分為兩大塊，一是黑點模型；二是通過選股，儘量投資一些波動較小，增長比較穩健的公司，放棄高波動、高貝塔的公司
我的投資方法分為兩塊，就是擇時和選股。擇時方面，我一直在提到的黑點模型就可以在很大程度上為投資者規避風險。選股方面簡單概括而言就是選景氣行業中的龍頭股進行持有。在選股 方面我也有獨特的方法，因為我自己是數學系出生，所以我根據數據和基本面雙輪驅動，自己研發了一套監控3800只股票引爆點的系統。具體而言，這套系統主要為了解決投資者資金使用效率低的缺點，通過這套模型首先用大數據的方法找到公司的引爆點，再通過基本面研究雙輪驅動，更好地選擇投資時點，增強資金的使用效率。
免責聲明：市場有風險，投資須謹慎。本文僅供個人研究使用，不代表公司意見，不作購買或贖回推薦。數據取自Wind
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