相信你們都想問一個問題，那就是：為什麼中國股市運行了這麼多年，股市仍然是大部分散戶虧損，一小部分賺錢的格局？散戶投資者究竟輸在了哪裡？屢次重蹈覆轍的背後，是自己本來就不是這塊料，還是中國股市本來就有毒，不適合散戶投資者介入？投資者真的需要一個合理的解釋。
我總結整理了一下，大致可以分為以下四個原因：
1、非理性投資行為仍然很高
過分自信和處置效應。
高中時，政治老師經常重複一句話，凡事用客觀的態度去洞察並付出行動，這句話印象比較深。也就是說，事物的發展不以人的意志為轉移，不能太主觀。
當你買入一支股票，從一開始打心眼裡就希望它漲的，這就是不理性的第一步；投資帶有很強的主觀性。緊接著會形成一種思維定勢：這支股票不漲我就不賣，就算虧損也要繼續補倉，我相信自己的直覺。
單邊思維定勢+過分自信+個人直覺註定是行不通的。
學會變通投資，及時糾正，以客觀的態度朝著正確的方向思考，才能走好第一步。
2、追漲的遠超抄底的
慾望使人迅速上升，卻每每給人以快速下墜的感覺。
再通俗些，你有點膨脹了。
這一點相信每個投資者最是深有體會。大牛市來了，你不追漲嗎？看到你的自選股天天上漲，你忍得住不追進去嗎？歸根結底，無限追漲的原因在哪裡？
貪婪。
這些錯綜複雜的心理定勢交織在一起，很容易影響你的判斷並且很容易做出錯誤的決定。
3、止損！止損！止損！
我相信在很多時候，沒有止損策略的散戶遠超六成。很多散戶進入股市，就是想賺錢，錢又不是大風颳來的，隨之而來的意識，就是怕虧錢。
既想賺錢，又怕虧錢，多矛盾的心態。
“即使股票價格下跌，只要我不賣出，就不會虧損”這句話，說出了很多散戶的心聲。這實際上是在自我欺騙。恐懼已經主導了散戶的思維，又再一次不理性，怕虧錢，不願意承認。
更有甚者，股票賬戶都不敢打開看，生怕那一連串的數字又少了一位。
最後一條，也是最重要的一條。
4、風險意識
股市千變萬化，風雲莫測，誰都不知道下一秒會發生什麼。欣泰電氣的欺詐上市被退市，樂視網停牌半年多復牌十多個跌停等等，這些黑天鵝事件在這麼多年間的資本市場屢次發生，如果這是發生在您集中持有的股票上，您能承擔風險嗎？
贏家眼中只有規則，輸家內心常存意外
有一種謬論告訴我們心態是決定交易成敗的關鍵。這種說法是輸家檢討自己的失敗後的所謂“總結”，他的潛臺詞是：“其實我的水平很高，就是我的心態不好”。推卸責任是人性使然，所以，政體建構中人們強調監督和制衡機制，企業管理中需要有外部的第3方審計和內部的制監管。對於交易人而言，決策、執行、監督都是一個人的事情，你對失敗責任的推卸，沒有人會跳出來警告你告訴你這樣做不對，因此，相對機構而言個人交易具有先天的劣勢。
在這個例子中，本人不反對心態對交易的重要性，但是一個人的良好心態是怎麼形成的？是天生就來的嗎？顯然不是。我們知道沒有誰可以生而知之，良好的交易心態不是每天高喊幾句誰誰誰的語錄就可以形成的，它需要我們事前的訓練和長期的交易實踐。再大多數交易者中，事前的訓練幾乎沒有，這樣的後果是：在可能的贏利到來之前已經把自己的最為稀缺的兩樣資源消耗殆盡，這兩樣資源就是：金錢、信心。如果你成為了這樣的一個人，那麼，你最好的選擇是退出市場，重新學習。否則，你不要指望你會有良好的心態。良好的心態來自於事前的準備和實踐中的持續的勝利。
那麼，是什麼使大多數人在交易中失敗呢？關鍵點在於，這些人不懂得交易規則，我說的不是交易所的買賣規則，而是說這些朋友不懂得交易的贏利規則。在他們的眼裡，規則是不可靠的，是會經常出現意外的。例如很多人交易虧損了，他們不選擇砍倉，而選擇被套。我問他們錯了為什麼不砍倉？他們通常的回答是：萬一我砍了又漲上去呢？但大多數情況下這些朋友的股票會一跌再跌。贏家的行為模式是遵從於他的交易體系，這個體系至少包括3個體系：介入信號體系，離場信號體系，糾錯體系。這個體系在過去的交易中已經證明了是有效的，穩定的，所以贏家們在大多數情況下，不會懷疑自己的體系，這也是為什麼贏家總是固執的，總是堅持自己的觀點是正確的，總是不理會外在的消息而只相信自己的判斷。這種堅持在什麼情況下會出現變化？市場證明他出現了錯誤的時候，證明他的體系出現了錯誤的時候，證明他的體系已經不能再靈敏的隨市場而動的時候，這個時候，他會修正他的體系。在贏家的眼裡牛市和熊市並不重要，這就象一個以土地為生的農民，他不在乎豐收和歉收，因為無論是豐收還是歉收他都要春耕秋收，這是他的宿命和天職。贏家的宿命也是如此。贏家不會放棄熊市中的贏利機會，當然也不會對牛市失之敏感，否則還談得上什麼贏家呢？
如何辨別主力的誘空陷阱
實戰過程中，有一個難題，就是辨別洗盤和出貨。有的人覺得很煩惱，因為洗盤和出貨的界定往往涉及很多知識，其實我們可以化繁為簡：不用去界定洗盤和出貨，只需要辨別誘空陷阱就可以了。
股 價處於小幅震盪上行的慢牛趨勢初期或中期，成交量有所放大，換手率也小幅增加，突然股價出現快速下跌。但是這樣的下跌不會維持很久，1～2天或一週左右的 時間後，股價便又重拾升勢，再一次回到跳水前原有的上升趨勢中，在圖形上形成股價散兵坑形狀，就如被炸彈炸出一般，而散兵坑出現之際將是千金難買的買入時 機。如圖10-6所示。
這 個在上升趨勢途中出現的大坑，實質上就是莊家在拉昇之前兇悍地洗盤，此招一出，把大部分浮籌都洗了出去。這是個非常有效而實用的空頭陷阱。投資者可以在散 兵坑出現並重返上升趨勢之際買入，這是最有效的操作，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認，不買地價，不賣天價，只吃中間最甜的一段，看到趨勢的重新 確立才該出手時就出手。
在實際操作中，要注意以下幾個要點：
第一，股價回升的時候，成交量應該有所放大，快速的回升往往預示著爆發力強大。
第二，股價處於慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明上漲趨勢已初步確立。
第三，股價突然間無量下挫，止跌位置相對於股價的絕對漲幅不能超過50%，如比例過高，向上的爆發力往往會減弱。
第四，短時間內又有能力恢復到原有的上升趨勢中，最好在一週內完成，否則時間過長，散兵坑的爆發力往往會減弱。
第五，重返上升趨勢之際，就是介入的絕佳時機。
主力會在什麼時候拉昇
主 力在建倉、整理、洗盤等階段投入了大量的資金，如果不拉昇股價完成出貨任務，其成本將會大大增加；再者，隨著主力的運作時間延續，主力的意圖洩露的可能性 也越來越大，這樣就會帶來不必要的麻煩和損失，股價的拉昇可以很大程度上避免這些問題；另外，股價的拉昇，可以提升股票的形象和積聚市場的人氣，吸引更多 投資者的參與，為日後的出貨打下了較好的基礎。
那麼，主力通常會怎樣拉昇呢？首先，對於主力來說，需要選擇恰當的拉昇時機。拉昇的時機選擇不當的話，將會一敗塗地。通常來說，莊家在選擇拉昇時機時會考慮以下幾個因素：
第 一，大勢相對平穩。大盤走勢穩健，人氣旺盛，資金不斷進場，大盤節節上揚。此時哪一支股票被拉得越兇，就越能吸引場外資金的追捧。這時，莊家只需少量的資 金，就可以輕鬆地把股價拉高。當然，也有在大勢比較弱的情況下拉昇的例子，但是成功的概率比較小，而且成本比較高，畢竟這樣的情況下，投資者都不太願意介 入個股。
第二，重大利好的出臺。利好大市的國家經濟形勢、政策、方針等公佈，個股的資產重組題材、送配方案、業績改善或增長等消息，都是莊家拉昇的極好時機，哪怕大市處於盤整或下跌市道，利好消息也可成為莊家拉昇的興奮劑，起到鎖定籌碼、減輕拋壓的作用。
第三，熱點板塊的形成。股票市場歷來有板塊聯動的規律，特別是趨勢向上時，表現得格外明顯。如果莊家準備拉昇的股票剛好處於市場的熱點板塊，這個時候莊家的拉昇就會具有很好的隱蔽性。
第四，利用含權和除權。這是莊家拉昇出貨最常見、最基本、最有效的方法，許多投資者的虧損也是中了這方面的陷阱。股票除權後股價變低，給人一種突然間很便宜的感覺。於是許多投資者便紛紛買入，莊家便藉此機會拉昇。
第五，圖形及技術指標修復之時。現在使用技術分析方法來交易股票的人越來越多，於是莊家便千方百計地修復技術指標、畫出經典的技術圖形，造出三角突破、稜形突破、頭肩底突破、圓弧突破、頸線位突破等假象，誘惑技術派投資者入場，以減少拉昇的阻力。
第六，拉昇現象通常出現在同一交易日開市不久或收市前幾分鐘。這主要是因為散戶在剛剛開市時和閉市前並不知道自己所持的某支股票是否會上漲和上漲多少，所以此時掛出的賣單較少。莊家只需動用很少的資金就能將散戶的賣單統統吃掉，從而輕易達到拉昇效果。
莊家試盤的手段
一、利用平衡市試盤
在大盤走勢相對平淡，並且目標股股價處於相對低位時，莊家突然向上大幅拉昇或大幅打壓股價，收盤時收出一根中、長陽線或陰線，成交量大幅放大。莊家以此來觀察籌碼的鎖定程度以及市場對該股關注和參與的熱情，如圖所示。
散戶應對技巧：
1、股價拉昇時，如果賣盤不斷湧出，而買盤在不斷減少，這是拋壓沉重的體現，此時不要輕易進場。
2、股價大幅拉昇時，如果賣盤稀少或只是一筆很大的賣單掛出，當股價回落且買盤不斷增多時，是買進的時機。
3、在打壓過程中如果出現很多賣盤，說明此時的恐慌盤較多，莊家不會馬上進入拉昇階段，此時應耐心等待，不可盲目介入。待盤中賣盤萎縮且買盤明顯增加時，才可放心買入。
4、在打壓過程中如果賣盤極少，並且下檔不斷有買盤出現，或是有大的買單把股價下跌空間封死，此時可以介入。
二、利用強勢市試盤
在大盤處於強勢走勢時，莊家將股價拉昇到較高位置後，會採取不參與的方式，放任股價隨意波動，以此來測試中小投資者的接盤和拋盤情況，如圖所示。
散戶應對技巧：
1、股價漲到一個高點後，經過整理再次啟動，並有效突破時可以買進或加倉。
2、股價下跌時，如果有強大的買盤介入，阻擋股價下跌，則可以買進股票，否則宜觀望，因為籌碼仍需鎖定，莊家不會立即進入拉昇階段。
三、利用弱勢市試盤
在大盤弱勢時，莊家一般喜歡藉助大勢偏弱，乘機大幅打壓股價來試盤。在K線走勢圖上表現為中長陰線、無量下跌、短期均線呈空頭排列等特徵。莊家用此方法試盤可以使持股者的恐慌心態不斷加劇，動搖他們持股的信心。此時試盤可以測試出持股者的心態穩定情況，如圖4-3所示。
散戶應對技巧：
1、若股價無量下跌，則表示籌碼鎖定良好，投資者不必過於恐慌，可以在股價回升時買入。
2、若股價放量下跌，則表示持股者心態不穩，不宜過早介入。
什麼樣的人炒股能賺大錢？
“後其身而身先，外其身而身存。”意思就是把自己的利益放在後面的人反而會得到了利益，把自己的利益排除在外的人，反而會最終得到名利。
其實炒股也是一個道理——越看重自己名利得失的人得到的越少，越控制或淡泊自己名利慾望的人賺到的越多。
很多人認為炒股越牛的人，越是個財迷，越一定是長個金錢眼。因為他們認為超強的金錢慾望才是這些炒股牛人的前進的動力，所以他們炒股才會成績出色。
其實根本不是這樣。炒股越成功的人，炒股水平越高的人，越能控制自己或淡化自己的金錢慾望。
我20多年的經驗告訴我，只有那些炒股很差的人才可能是財迷或守財奴，炒股高手絕對不可能是財迷！
普 通股民炒股是這樣炒股的——希望每次交易都賺錢，不希望有一次虧損，如果一旦虧損了就死握著，如果不回本就是十年二十年也可能不賣。這就是典型的自己只能 賺不能自己虧的心理。然後股民每次交易時賺了幾個百分點或幾千元幾萬元就馬上拋出，生怕再跌回去。這次賺了錢後，馬上就想再買入，再衝進場 再賺下次錢。希望天天能賺錢才好呢。接著是帳戶一年365天不空倉，天天都要滿倉，希望天天都能捕捉到漲停板，最好是天天買到龍頭股。。。。一旦有次賺的 錢多些了，股民就心跳加速，腦中一片空白，失去思考能力。。。。
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