你也许见过收益达6.8%的理财产品，但那大多有至少一个月的固定期限，并非活期。你也许见过非常灵活随存随取的产品，但是收益一般在4%上下。
如果说未来有一种理财产品，它融合了两种优势，收益高达6.8%，又能灵活存取，你会考虑吗？
腾讯理财通就默默上了这类产品，藏在“理财通-保险产品”里。基本上没见有宣传，购买还需要预约，十分低调。今天我们借它为代表，聊聊这种新型理财。
这个试验性的产品叫“泰康汇选悦泰混合1号”，属于最近国家很重视的“个人养老保障管理产品”类，由招行托管。发行方是泰康养老保险，所以这算一款保险产品。
一
先说收益情况。
昨日它的收益高达6.8%，今天看是6.79%。是的，非常重要的一点是虽然它的收益较高，但是波动的。
像基金一样每日不同，但因为定位是“养老保障”，所以投资方向比市场上的基金稳健保守一些，波动也比较小。观察十天的数据变动你会发现，涨跌基本上在万分之七以内波动，在净值型产品中是很低的。
说起这个，净值型产品很快就要成为未来我们理财产品的主流了。理财产品分两种，一种是主流银行理财、P2P有固定期限固定收益的，叫固收型。
另一种就是净值型，类似公募基金和今天说的“泰康1号”，按照买进和卖出时的差价，在剔除管理方费用后计算盈亏。产品涨跌随净值而变化，比如1块钱买进，卖出后扣掉费用剩下1.2，0.2就是你赚的。所以说净值型产品每天收益会有波动，收益有可能比预期高，也有可能本金亏损的。
净值型产品根据产品种类和投资方向，有中低风险，也有高风险。
“泰康1号”这款底层资产跟支付宝的“飞月宝”系列一样，是支付宝的“养老保障型”竞争产品，被定位为中低风险。虽然它属于不保本浮动收益产品，但
我认为它的风险系数跟银行同类不保本浮动收益理财产品基本一致。收益和安全性均介于货币基金和P2P之间。
二
为何说未来还会出现更多的这种“较低风险的净值型”理财产品呢？
因为今年上半年监管层出台的重头文件，《资管新规》推动理财产品的转型方向，要求理财产品“去刚兑，投资者风险自担”。
投资肯定是有风险的，我们以前有保本保息的产品，是因为发行方（银行、券商、保险公司等）把风险消化了。
比如投资收益本来也有6.8%，但放出来的产品收益可能只有5%，有1.8%发行方留作风险备付金，亏了的话拿这些收益去填，没亏这部分钱收归发行方口袋。这样做对于我们而言，是安全性有了，同时收益也较低。
以后都做净值型的话，发行方赚的就收一定的手续费，有点像基金管理费。盈利好亏损好都由投资者自己承担。
国家要求这样改主要从风险性考虑，如果风险全由发行方承担，万一资金量太大或出现较大的市场波动导致资金链锻炼，发行方兜不住了，那将会爆发很大的金融风险。
三
最后老规矩，说说这种未来主流“中低风险净值型”产品值不值得买。
据融360统计，8月份净值型理财产品发行量共245款，较上月环比增长35.91%。看过上面的内容，大家对收益和风险大家都有了解，中高收益之余会带着波动，总体是比较安全的。在P2P、银行理财、货币基金之中也能找到自己的一席之地，可以作为资产配置的其中一个部分。
就目前来看，它的波动仍属比较稳定，不能期待低买高卖，所以不建议短期内买入又卖出，赚不到钱也没意义。所以说如果买，我建议把它视为对抗通胀的产品长期持有，目标是稳健和温和增值。当然，因为存取灵活，你也可以设置一个止损点，万一它表现太差，跟心理预期差太远，T+3日就可以取出来了。
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