最賺錢的基金——紅利基金
1.紅利基金收益
2.紅利基金三兄弟
3.紅利基金賺大錢原理
4.紅利基金髮展歷程
紅利基金就是“高現金分紅的一籃子股票”，年年有分紅。
1.紅利基金收益
（1）比如510880的分紅髮放情況。
怎樣，與銀行一比，是不是很動心？“夢想照進現實”了有沒有？
從歷史業績上看，它的長期走勢往往好於大盤”。此處以上證紅利為例。
當然上證紅利指數的缺點也是有的。一來它的波動性小於上證50，二來它參考的是過去兩年現金股息，所以有些偶爾大額度分紅的成分股也被它重倉收錄。也就是信息有一定的滯後性。
（2）指數的股息率與指數基金的分紅率
指數的股息率是大於指數基金的分紅率的。原因：指數的股息率是按照過去一年的成分股的現金分紅計算的，但指數基金還需要扣除管理費、託管費以及基金誤差。所以最終基金的分紅率會比股息率少一些。
而且指數基金分紅大都也有條件，即累積淨值需要跑贏指數本身1%以上才能現金分紅，否則收到的成分股股息會歸入淨值。
股息是公司盈利的一部分——指數的股息=成分股的盈利*成分股平均分紅比例。
就目前來看，A股平均分紅比例在30%左右，即年盈利的30%用於分紅。像恆生能達到40%，滬深300在31%左右。也就說每年滬深300的成分股，會把盈利的三成以現金分紅的形式發放出來。
所以不斷在股息率高的時候投資高股息率指數基金，之後一直持有，堅持幾輪牛熊下來，每年的分紅會非常可怕，而且分紅收益不受股價波動的影響。這也是一種不錯的投資思路，就是非常考驗毅力。
2.紅利指數有哪些？——紅利基金三兄弟
紅利策略的有效性久經考驗，所以各家指數發佈商都發布了基於紅利策略的指數。上證有上證紅利，深證有深紅利，中證有中證紅利。
（1）上證紅利
因為A股高分紅的股票主要是藍籌股，所以上證紅利也是一隻標準的藍籌股指數。對應的指基是紅利ETF。上證紅利股票基金跟蹤複製上證紅利指數，該指數成份股由股息率最高、現金分紅最多的50只股票組成，是上證A股市場真正的核心優質資產。目前只有一隻基金進行追蹤：華泰柏瑞上證紅利ETF(510880)。
每年根據最新排名優勝劣汰，具有極高的投資價值。下圖為最新上證紅利指數的50只成分股：
紅利ETF是一隻老牌基金了，管理費率和託管費率在同類中都比較低，規模也不錯。是場內投資紅利類指數基金的首選。
（2）中證紅利
一般來說同等定位的指數，跨市場的中證會比單一市場的上證指數表現好一些。中證紅利的歷史收益就比上證紅利更好一些。
目前，中證紅利指數有三隻基金進行追蹤：
100032富國中證紅利指數基金
090010大成中證紅利指數
100033萬家中證紅利指數
可以從費率和規模上來看進行選擇。
（3）深證紅利
該指數數的估值普遍較高，所以深紅利股息率並不高。
追蹤深紅利的基金有一隻：工銀瑞信深證紅利基金。場內是159905，場外有對應的鏈接基金481012。
除此之外，像H股指數和恆生指數，在低估的時候，股息率甚至會比A股的紅利系列指數還要高，因為港股的成分股分紅比例普遍高一些。還有像新西蘭等海外市場也都習慣大比例分紅，這些也是潛在的紅利型指數。
【關於高股息率指數還有一個特別的投資技巧：巴菲特介紹過，如果市盈率的數值低於股息率的數值，這是投資股票的大好機會。
這種投資機會往往是在低估的基礎上再次下跌導致的，可遇而不可求。】
對於分紅比例在30-40%的指數來說，要出現這種機會，市盈率得跌倒5.X倍甚至更低。
14年的時候，上證紅利也曾短期達到這種情況，隨後出現大幅上漲。
指數基金在追蹤指數的時候，會有一定的誤差。例如倉位不滿。另外紅利etf也有一定的誤差。考慮到這些因素，我們需要給予紅利etf更高的安全空間，最好是在9倍市盈率以下再開始投資。
3.紅利基金賺大錢原理
“價值股”的定義有很多種，對指數來說，價值股的定義是低市盈率 低市淨率低市銷率高股息率等等。紅利主要圍繞股息率來做文章的。所以通常這類品種也有一個別稱“價值類股票”。 而本身價值型的指數基金，是容易獲得超過市場的收益的。
紅利類指數基金超額收益的源泉：定期調倉——保持了自身“相對更便宜”，每年都在做“低買高賣”。就能獲得一定的超額收益。
每年指數基金會有調倉，調倉的時候，會把股息率高的調入，股息率低的調出。股息率=現金分紅/市值。其中現金分紅是一年才變化一次的，所以股息率變化，主要是因為市值的變化。也就是說，短期裡漲的多的品種，股息率會變低，容易被調出；短期裡跌的多的品種，股息率會變高，容易被調入。每年的調倉，就成了“批量調出短期漲的多的品種，調入短期跌的多的品種”。買的便宜，容易帶來超額收益。
比如說2017年12月份，中證紅利的調倉，就調整了20只股票，約佔全部股票的20%。
調入的股票，平均估值是比調出的那批低不少的。調入的主要是短期跌的多的，調出的主要是短期漲的多的。
總之，紅利指數投資就像一個可以自我更新的有機生命體，它可以不斷地自我成長，自我進化，去除壞的標的，納入新的優質公司，完成了自我的新陳代謝，所以長期投資紅利機會，還是大概率能取得穩穩地幸福。
4.紅利基金髮展歷程
紅利類指數基金，也經過了三個階段的進化。
(1)早期的紅利指數基金，是“選擇高股息率的股票，市值加權”。
也就是選出股息率最高的一批股票，哪個股票市值大，就在指數基金中佔比高一些。這樣的紅利指數基金，好處是流動性好。但是缺點是沒有發揮出紅利類指數股息率高的優勢。
(2)到了2013年的時候，上證紅利和中證紅利做了一次改變，從“市值加權，變成了股息率加權”。
這次轉變後，國內的紅利類指數基金才算是真正意義上的紅利指數。股息率越高的品種，會得到更大的關注。
但是還有個問題，有的週期性行業，會在行業特別景氣的時候，盈利很多，多出來的盈利，這些行業就會以分紅的形式分出來。導致短期裡股息率非常高。例如2007年的鋼鐵行業、2012年的銀行業。這種情況下會導致紅利指數過於集中於某個強週期性行業。
(3)所以到了紅利機會，已經不是單純的“選擇高股息率股票+股息率加權”了，還對成分股的盈利增速、行業分佈等有一定要求。
紅利機會要求單個行業的股票不能持有太多，要求成分股的盈利要有增長。對傳統的紅利類指數做了修正。從行業分佈上，紅利機會相對均勻一些，大小盤分佈也比較均勻。從分散風險的角度，紅利機會確實是目前最分散、均勻的一隻。像深紅利和上證紅利是大盤股為主，中證紅利偏大盤，紅利機會的話中小盤比例會高一些(這裡的中小盤也多是500成分股)。這種修正，並不一定會體現在收益上，有的時候是體現在“持有股票更加分散、風險更小”的角度上。
總結：
紅利策略是一個久經考驗的優秀策略，而且其高分紅的特性，特別適合長期持有的投資者：從一個長時間的角度，指數的股息會隨著盈利的增長而增長，對應的指數基金的分紅也會不斷增長。
如果手裡有一堆在高股息率時買入的紅利型基金，未來收益會非常不錯，而且每年還會收穫高現金分紅，不受牛熊影響。這也是非常不錯的一種投資策略。
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