靴子终于落了地。
据媒体报道，饿了么最快将在本周宣布收购百度外卖。该交易完成之后，百度外卖将独立运营一年。
据《财经》报道，交易价格分为两个块：百度外卖5亿美元出售；此外百度打包一些流量入口资源给饿了么，作价3亿美元，总共收购价格为8亿美元。
值得注意的是，这 8 亿美元中 2 亿美元为现金，饿了么增发股份 3 亿美元，交易完成后百度占饿了么股份 5%，剩余 3 亿美元锁定期为五年。
溃败从内部开始
两年前，百度CEO李彦宏200亿元人民币豪赌O2O，百度外卖从估值来看也能算上一只野心勃勃的独角兽公司。
2015年7月，百度内部开展了“航母计划”，将百度糯米、百度外卖、百度视频、百度音乐、百度文学、91桌面等曾经重金投入的业务分拆，独立融资。作为首批重点项目，百度外卖A轮融资金额高达2.5亿美元。
一年后的2016年7月，在Q1财报发布后的电话会议上，百度曾明确表示外卖的新一轮融资已经结束，且估值达到24亿美元。但最终，饿了么拿下百度外卖只花了5亿美元。这也意味着，如今的百度外卖身价连独角兽公司的门槛都摸不上了。
百度外卖的溃败，是从内部开始的。百度外卖的创始团队来自百度地图，2014年5月，百度外卖的1号员工王莆中带了4个产品经理、百度外卖CEO助理景辉（音译）以及宋振宇（音译）做百度外卖，打造了百度外卖引以为傲的配送系统“小度驿站”。
2015年，王莆中带着复杂情绪加入美团。初期负责产品和一部分技术，下半年负责外卖事业部。谈到离开，王莆中坦言，“很长一段时间里，老王（王慧文）会和我谈业务上遇到的问题、解决的对策以及自己的困惑，我们会很单纯地交流。一个月算下来，他和我交流的时间比老大跟我沟通的时间都长，你说我为什么走？”
理所当然地，王莆中的离开也带走了他的技术团队，之后又在清华招了一个专门做系统优化的博士，以及原来做过炼钢、能源等大型运筹方面的人才，搭建了美团外卖的后台系统。
之后，曾经负责物流的王耀弘、宋黎明（原拉手网联合创始人，现航美副总裁）也相继出走。2016年5月4日，原本负责渠道代理的副总裁陈锦晖也宣布离职。
王莆中出走的这一年，百度外卖的辉煌故事也随之落幕，转折点就发生在当年春节后。
由于竞争对手给骑手更多奖金和补贴，百度外卖的外卖员招聘一度受阻，以至于运力有限，这一结果导致了春节后，百度外卖的发展第一次出现了增长停滞的局面。
在此之后，由于未见市场份额增长，但补贴烧钱却一直不停，百度集团失去了耐心，要求百度外卖减少补贴。据 AI 财经社报道，16 年 7 月，百度外卖第一次大力度降低补贴。用户反馈直接，“光 7 月一个月，百度外卖的市场份额就得掉 4 个百分点”。
去年夏天，百度外卖终究没有挺住。至此，铸下掉队的命运。
根据比达咨询数据显示：中国第三方餐饮外卖市场格局，按交易额计算，2017年第一季度饿了么占比36.5%，美团外卖占比33.0%，百度外卖占比17.3%。
在距离李彦宏砸入200亿的21个月后，新任百度总裁、COO陆奇同样宣布要投入200亿元来打造汽车无人驾驶系统，而这笔200亿，已经和糯米、外卖没有任何关系。百度外卖彻底被弃。
饿了么的“小九九”
百度外卖退出已成定局，外卖市场将再次生变。据易观发布的2017年第二季度中国互联网餐饮外卖市场分析报告显示，饿了么App月活人数达3402万，美团外卖月活人数为2989.7万，双方的对抗呈现胶着状态。有分析人士称，一旦饿了么争取到百度外卖的上千万月活人数，很可能借此奠定行业老大地位。
据媒体报道，此前百度外卖与饿了么之间的谈判一直有在进行，只是进展不大。
没能谈妥的原因，是因为百度一直试图将百度外卖和百度糯米打包出售，但是似乎没有人对糯米感兴趣。
直到今年5月，饿了么在去年获得阿里F轮12.5亿美元投资的基础上，又得到阿里的10亿美元投资，小富即安的饿了么加快了收购百度外卖的进程。一个月后，饿了么创始人兼CEO张旭豪带着自己的团队入京，和百度外卖就收购一事展开磋商。
有媒体解读，饿了么之所以对百度外卖感兴趣，出于两点原因：一，自动派单系统。要知道，饿了么至今没有上线自动派送系统，还是基于人为干预运作。二，人群定位较低端、客单价也偏低的饿了么，觊觎百度外卖的那群高价值用户，那群愿意为高单价外卖买单的用户。
但百度外卖一位前高管张宁（化名）却认为，“如果真是这样，只能说饿了么这帮人对外卖行业的理解还不深入。”他表示，饿了么绝不是因为技术层面的原因而没有上线自动派送系统，其中必然涉及到内部利益分配或机制等问题。至于高端餐厅资源，理论上也不是根本问题，从百度外卖挖几个得力人手，不是没有破局的可能。
相反，收购百度外卖之后，两家业务高度重合的公司必然面临系统的对接与打通。美团与大众点评合并之后，相同业务的整合调整曾是一段时间的重心，也不可避免地发生重复人员溢出。而关于交易背后的真实意图，恐怕只有当事人心知肚明了。
美团的“麻烦事”
虽然之前，美团和百度谈过，但是这次最终是饿了么收购百度外卖，这意味着百度外卖最终站到了美团点评的对立面。交易完成后，外卖市场的战斗恐怕并不会停下来，而是越烧越旺。
1、饿了么和美团双方不断招兵买马，不断整合、收购其他的小平台，加大各自的覆盖率。
2、从资本的逐利性来看，斗争不是最终的目的。不排除斗到最后，大玩家从中牵线，整合了饿了么和美团。因为大玩家是最大的股东，也是最终的利益获得者，不然，人家凭什么一轮一轮的投你，一直到F轮还砸十几亿美元给你？
3、新零售已经成为外卖业务的另一个新战场，流量、物流和商家的供给都成为竞争的着力点。
两强争霸并不是王兴所说的“下半场”，事实上外卖市场仍停留在上半场，这是业内人士的共识。此前，王莆中表示，对比中美的情况来看，国内的外卖市场渗透率并未达到极限。“未来外卖的渗透率的增长3年至少有3倍以上的空间，当然餐饮本身也在增长。线上化率会越来越高，我认为会接近95%。”
饿了么首席运营官（COO）康嘉也持类似的看法，以现在的竞争局势，收购解决不了什么问题，也没什么必要，“外卖市场还在急速地扩大，随着行业发展，未来不光是份额的竞争，更是效率、模式等的竞争，外卖竞争的下半场时间会比上半场更长”。
而美团现在的问题是，规模大，不赚钱，IPO还没完成，这就比较麻烦。由于没有IPO，美团就需要后一轮投资者接前一轮的盘，而随着美团规模越来越大，烧钱越来越快，后续投资者越来越不好找。现在百度外卖和饿了么合并，市场份额再被反超的话，后续投资者的信心就更是问题。
由此，越来越多的证据显示，美团点评和饿了么的外卖博弈将是一次漫长的战役，而且双方极有可能不会以合并作为故事的终点—至少在盈利压力凸显前，任何一方都不愿意将市场份额拱手相让。
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