據有關部門9月7日發佈的信息顯示，有關部門8月份新批准兩家公司獲得合格境外機構投資者(QFII)資格，允許其投資中國資本市場。這也是今年來首度有機構獲得QFII資格。分析人士指出，近期，一系列措施反映A股國際化程度以及與全球市場的聯動性相應增加，積極引導各類長線資金有序入市，無論是在信心上還是資金供給上，都將對A股市場形成巨大的長期利好。而向來被譽為A股聰明錢的QFII動向也再次引起市場關注。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，QFII自2017年一季度以來連續六個季度持有98只個股。今日本報特從業績估值、市場表現、行業屬性等三方面梳理QFII長期持有個股的情況，以饗讀者。
24家公司三季報業績預喜
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，有260家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，其中，QFII去年一季度以來連續六個季度持有98只個股。
業績的持續增長成為QFII連續6個季度堅定持有的重要動力。統計顯示，上述98家公司中，有76家公司2018年上半年淨利潤實現同比增長，佔比77.55%。其中，啟明星辰、天目藥業、漳州發展、洛陽鉬業、黔輪胎A、中關村、國瓷材料、水井坊、天地源、雲煤能源、安彩高科等11家公司2018年中報淨利潤均實現同比翻番，顯示出較強的成長能力。
三季報業績預告方面，截至目前，已有32家公司披露業績預告，業績預喜公司達到24家，佔比逾七成。具體來看，洛陽鉬業、海能達、可立克等3家公司均預計2018年三季報淨利潤同比增長超五成，東信和平、全聚德、微光股份等3家公司2018年三季報業績均有望續盈，另外，包括天地源、鐵龍物流、啟明星辰、粵水電、海康威視等在內的18家公司2018年三季報業績均有望實現繼續增長。
估值方面，上述中報業績實現增長的個股中，截至週五收盤，有32只個股最動態市盈率低於20倍，其中，南京銀行（5.78倍）、鞍鋼股份（6.01倍）、北京銀行（6.22倍）、寶鋼股份（7.32倍）、山東海化（7.94倍）、寧波銀行（8.01倍）、天地源（8.38倍）、格力電器（8.53倍）和海螺水泥（8.65倍）等個股最新動態市盈率均不足10倍，具有較高的安全際邊，估值優勢較為凸顯。
南京銀行為典型，中原證券表示，公司中報業績表現符合預期，規模、淨息差、資產質量等指標整體保持穩定；投資收益、資本充足率及不良認定好於預期。因市場利率大幅回落，預計下半年公司收入端仍存在一定的改善空間。同時，下半年宏觀經濟面臨的不確定性可能對公司以及行業資產質量改善的持續性產生一定的負面影響。慮到公司較高的成長性，維持“增持”投資評級。
逾3億元大單本週湧入32只QFII持倉股
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，上述98只QFII連續6個季度持倉股中，本週股價實現上漲的個股有25只，佔比逾兩成。
具體來看，三江購物期間累計漲幅居首，達到5.45%，海大集團、華策影視、廣電運通3只個股緊隨其後，期間累計漲幅分別達到4.65%、4.56%、4.52%，新華文軒（3.88%）、中國國貿（3.71%）、恩華藥業（3.55%）、省廣集團（3.32%）、啟明星辰（3.31%）、全聚德（3.08%）和寧滬高速（3.04%）等個股期間累計漲幅也較顯著，均超3%。另外，包括重慶啤酒、出版傳媒、寶鋼包裝等在內的14只個股本週股價也呈現不程度的上漲。
相反，本週有69只個股呈現不程度的下跌，水井坊、金正大、碧水源、深圳機場、廣深鐵路、桃李麵包、格力電器等個股期間累計跌幅更是達到5%以上，股價超跌明顯。
資金流向方面，本週共有32只QFII連續6個季度持倉股備受場內主流資金的搶籌，合計吸金3.45億元。其中，復星醫藥（8794.25萬元）、洋河股份（5288.56萬元）、廣電運通（3807.21萬元）、國軒高科（2513.74萬元）、省廣集團（1871.92萬元）、恩華藥業（1814.83萬元）和三江購物（1572.88萬元）等個股本週累計大單資金淨流入均超1000萬元。
上述個股的投資機會也普遍受到也券商的肯定，近30日內共有70只個股獲得券商給予“買入”或“增持”等看好評級，佔比71%。其中，有37只個股近期機構看好評級家數均在10家及以上。其中，五糧液（29家）、海天味業（27家）、中國國旅（27家）、華策影視（26家）、愛爾眼科（26家）、恆瑞醫藥（25家）和海螺水泥（25家）等7只個股機構看好評級家數均達到20家及以上，另外，近30日內機構看好評級家數均超20家的個股還有：洋河股份、福耀玻璃、恩華藥業、瀚藍環境、偉星新材、寧波銀行、大族激光。
近期機構看好評級家數居首的五糧液，東興證券業績增長超預期，邊際改善進一步強化。預計公司2018年-2020年營業收入分別為407.2億元、511.8億元、640.7億元，同比增長分別為34.9%、25.7%、25.1%，歸屬上市公司的淨利潤分別為135.3億元、178.6億元、227.5億元，同比增長分別為34.2%、32.0%、27.3%，對應每股收益分別為3.38元、4.47元、5.69元，當前估值水平對應公司未來的成長性偏低，未來加速增長理應享受更高估值，給予公司2018年30倍估值，對應目標價101元。維持公司“強烈推薦”投資評級。
扎堆醫藥生物等四行業
行業特徵方面，上述QFII連續6個季度持倉的98只個股主要扎堆在醫藥生物、食品飲料、交通運輸、傳媒等四行業，涉及個股數量分別為10只、9只、8只、6只，佔行業內QFII持倉股數量比例為40.00%、64.29%、40.00%、46.15%。其中，醫藥生物和食品飲料等行業均為市場普遍認可的大消費“白馬牧場”。另外，家用電器、商業貿易、電子、化工、建築材料、公用事業、電氣設備、機械設備等行業QFII連續6個季度持倉股數量也均在4只以上。
對於醫藥生物的後市機會，2018年1月份-7月份我國醫藥製造業表現穩定，實現營業收入，利潤總額分別為14404.4億元和1739.3億元，同比增長14%和11.2%。國內醫藥市場需求穩步增加，藥品價格下降空間逐步收窄，以及受環保監督趨嚴原料藥價格大幅提升等因素的影響，預計製造業規模穩中有升。2018年上半年醫藥行業上市公司業績穩定增長實現營業收入6834.86億元，同比增長20.95%，同比上升6.76%，實現歸母淨利潤612.81億元，同比增長22.12%，增速同比上升8.05%。2018年醫改持續推進，創新藥加快審評審批、進口藥減低關稅、仿製藥供應保障等政策紛紛落地，產業變革大步向前，創新提質不斷提速；醫藥行業剛需特徵明顯，未來增長預期明確，行業上市公司業績增長穩定，弱市下業績增長預期明確的企業更受市場投資者的青睞，策略更多偏向於關注業績支撐、估值合理的優質公司，建議關注創新藥、一致性評價、新納入醫保品種放量等投資主線，重點推薦組合包括海普瑞、京新藥業、翰宇藥業、天士力、信立泰、康弘藥業、泰格醫藥、昭衍新藥等。
食品飲料板塊方面，食品飲料行業上半年業績持續超預期，白酒、調味品、啤酒以及休閒食品等行業表現優秀。白酒行業已經進入結構型量價齊升階段，宏觀經濟穩定的前提下，白酒消費更趨於品質化和品牌化，優秀龍頭的集中度會進一步提升。乳製品行業龍頭公司渠道和品牌優勢也日漸凸顯，費用加速投放後，龍頭集中度會進一步凸顯，後續費用率的下降將帶來淨利率的提升。調味品行業目前處在結構升級中，短期升級趨勢也不會發生逆轉，長期看行業天花板還很遠。食品飲料行業整體業績增長確定，給予食品飲料行業“看好”的評級。
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