原创 2018-01-30 汇众资讯FinanceWord
美国司法部、FBI和CFTC本周采取联合行动，逮捕了数名涉嫌操控黄金市场的交易员。这些交易员目前或曾经为瑞银、汇丰和德意志银行工作，利用幌骗（spoofing）手法尝试控制黄金和白银走势。
根据CFTC的文件显示，三家银行的六位交易员涉及了案件。其中德意志银行将支付3000万美元的民事罚款并承担善后费用，因该行自2008年2月至2014年9月期间多次操纵黄金市场走势。通过幌骗手法，德银在COMEX合约上屡屡触发客户的止损合约，并因此受益获利。
瑞银则需要支付1500万美元的民事罚款并承担善后费用。该行对于市场的操控可以追述到2008年1月，并且至少持续到了2013年12月。同样的，瑞银也是利用幌骗手法来使得客户头寸止损，并因此受益。
汇丰HSBC的受罚规模较小，仅有160万美元。因汇丰在发现内部交易员（纽约办公室）有上述操控行为之后采取了控制措施，避免了进一步的违规行为。
CTFC还曝光了涉案的六名交易员名单：KrishnaMohan、Jiongsheng 、ZhaoJames Vorley 、Cedric Chanu、Jitesh Thakkar。
近年来，幌骗交易在金融市场中愈演愈烈，已经成为了美国司法部、美国证券交易委员会及其他监管部门重点调查的对象。
“幌骗”是这样一种行为：虚假报价再撤单，即先下单，随后再取消订单，借此影响股价。
“幌骗者”（spoofer）通过假装有意在特定价格买进或卖出，制造需求假象，企图引诱其他交易者进行交易来影响市场。通过这种“幌骗”行为，“幌骗者”可以在新的价格买进或卖出，从而获利。
“幌骗”犯罪具体操作如下：
（1）交易者大量买入或者卖出有价证券（期货）；
（2）市场对上述行为作出反应，促使证券价格上升或者下降；
（3）一旦市场作出反应，交易者立即取消交易；
（4）交易者利用市场的反应真正地买入或者卖出证券。
在美国，2010年《多德-弗兰克法案》明令禁止“幌骗”交易。随着高频交易技术不断进步，幌骗策略实施起来比以前更容易了。不过，很多人认为“幌骗”的定义过于模糊，难以被正确执行，因为检察官很难认定交易者是不是有取消订单的意图。
除了美国，中国也曾经出现过类似的案件。在2015年股灾期间，伊世顿贸易公司以约700万元的初始资金，通过高频交易，非法获利20多亿元。
“高频交易”迅速成为各大媒体热议的焦点。对于伊世顿如何通过高频交易非法获利，据新华社，伊世顿账户组通过高频程序化交易软件，自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖在内的大量交易。
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