儘管市場開始回暖，但磷酸鐵鋰材料企業依然感覺如履薄冰。
“當前磷酸鐵鋰材料市場需求確實出現回暖跡象，但仍不及去年同期，回暖時間也比去年來的更晚一些。”天津斯特蘭副總經理李積剛對高工鋰電錶示，受補貼政策影響，當前動力電池領域的需求增長並不明顯，這波磷酸鐵鋰材料市場回暖主要是受儲能市場需求拉動。
事實上，作為鋰電池中成本佔比最高的材料，在補貼退坡、上游原材料漲價、下游主機廠壓價以及市場競爭加劇等多重壓力下，正極材料成為動力電池企業要求降價呼聲最高的材料之一。在此情況之下，磷酸鐵鋰材料自2017年第四季度開始呈現產品價格和毛利率雙雙下滑的發展趨勢，導致大批鐵鋰材料企業在2017年及2018上半年營收淨利大幅下滑。
高工鋰電瞭解到，當前動力用磷酸鐵鋰材料市場均價已經從去年底的9.8萬元/噸下滑至7萬元/噸左右，降幅達28%；儲能用鐵鋰材料價格均價在6.4萬元/噸左右，低端產品甚至在5萬元/噸左右，部分材料企業為銷庫存低價出貨導致市場價格較為混亂。
業內人士指出，當前磷酸鐵鋰材料市場呈現出市場高度集中、行業兩極分化的發展趨勢。
一方面，一些產量大、配套寧德時代、比亞迪等大客戶的大型鐵鋰材料企業上半年訂單依舊比較飽滿，產能持續緊張甚至找外部企業代工生產交貨，月產量和出貨量都比較大，如德方納米、北大先行、湖北萬潤等。
另一方面，受沃特瑪事件拖累以及動力電池市場高度集中影響，大批磷酸鐵鋰材料企業上半年產能利用率極低，亟待消耗庫存。其中沃特瑪體系的供應商、金鋰科技、卓能材料、浩瑞普等企業遭受重創。同時，當前動力電池企業普遍資金緊張回款困難，磷酸鐵鋰材料企業迫於現金流壓力不敢太多動力訂單，不敢大規模開工生產避免虧損，企業材料產量和出貨量大幅下滑導致公司營收淨利大幅下滑。
“今年東南亞儲能市場增長明顯，國內多家鐵鋰電池企業都中標了幾個大的訂單，帶動儲能鐵鋰材料需求增長。”歐賽能源副總經理梁永光對高工鋰電錶示，今年包括南都、哈光宇、海四達、雄韜等多家電池企業都中標了東南亞的鐵鋰電池儲能訂單。這個訂單的付款條件比較好，量也比較達，價格也還可以，這部分的鐵鋰材料訂單增長比較快，從而吸引了大批鐵鋰材料企業轉向儲能領域。
客觀來看，相比三元材料的量價齊升，2018上半年磷酸鐵鋰材料的產量、出貨量以及產品價格等都呈現下滑趨勢，主要有以下幾個原因：
1、碳酸鋰價格滑坡鐵鋰材料降價
受市場供需失衡影響，碳酸鋰價格從2015年的5萬元/噸左右一路飆升至2017年底的18萬元/噸，磷酸鐵鋰材料企業必須現款採購甚至還可能買不到貨，由此助推鐵鋰材料價格上漲。但進入2018年，國內外多個新建鋰鹽項目產能逐步釋放極大緩解國內碳酸鋰供應緊缺現狀，市場出現供過於求導致碳酸鋰價格從高位大幅滑坡。
同時，一些中小型碳酸鋰供應商為搶佔市場，恐慌性的拋售產品低價出貨，對碳酸鋰的成交價格也造成了一定影響。
高工鋰電調研瞭解到，目前主流企業電池級碳酸鋰價格在10.5-11萬元/噸，較年初的17萬元/噸下滑約38%；而工業級碳酸鋰價格已下滑至8.5-9萬元/噸。業內分析認為，未來碳酸鋰價格有可能跌至7萬元/噸左右迴歸行業理性。
碳酸鋰價格大幅下滑也直接帶動磷酸鐵鋰材料降價，導致產品毛利率和盈利能力下滑。在此情況之下，碳酸鋰企業對磷酸鐵鋰材料企業在購買原材料時的交易條件也開始變得友好。
“以前採購碳酸鋰必須現款而且得排隊，現在碳酸鋰企業可以接受承兌甚至給1個月的賬期了。”李積剛表示，儘管現在碳酸鋰採購條件變得友好，但因為價格波動較大不敢大規模採購，現在都是一週採購一次不會有庫存。
2、磷酸鐵鋰材料供過於求壓縮企業盈利空間
在補貼政策的推動下，新能源汽車市場快速增長帶動動力電池產銷量增長，對上游正極材料產生強勁需求，從而帶動正極材料產能擴充浪潮，其中磷酸鐵鋰材料是擴充主力。
經過近兩年的擴產，大批磷酸鐵鋰材料新建項目和技改項目在2018年得到集中釋放，導致當前磷酸鐵鋰材料產能過剩，供過於求導致產品價格下滑，市場競爭激烈導致大批中小型磷酸鐵鋰材料企業生存艱難，大型企業也遭遇了客戶大幅壓價的壓力。
在補貼退坡和下游主機廠的壓價之下，動力電池企業處於買方市場要求鐵鋰材料價格態度較為強勢，導致磷酸鐵鋰材料產品毛利率和盈利能力被壓縮。
3、動力電池企業開動率低市場需求疲軟
受補貼政策調整影響，補貼金額與能量密度直接掛鉤導致三元電池受追捧，導致三元材料市場需求快速提升，磷酸鐵鋰材料下滑明顯。與此同時，受多方因素影響，除寧德時代、比亞迪等少數幾家大型電池企業之外，一季度動力電池企業開工率普遍不高，對磷酸鐵鋰採購熱情不高。
從第二季度開始，動力電池企業開工率開始上升，但受補貼政策以及市場集中度進一步提升影響，動力電池用鐵鋰材料需求增長依然不明顯。磷酸鐵鋰材料市場需求回暖主要集中在儲能領域，但對鐵鋰材料整體產銷量影響有限。
高工產研鋰電研究所(GGII)數據顯示，2018年二季度國內正極材料總出貨量6.41萬噸，同比增長13.7%。其中三元材料同比上漲52.1%，磷酸鐵鋰同比下滑33.6%。
4、沃特瑪事件衝擊鐵鋰材料市場
受補貼政策調整、上游原材料漲價、下游主機廠壓價等多重因素影響，2018上半年動力電池競爭格局較去年同期發生較大變化，主要體現在第3-20名企業排名的變化。
其中，去年裝機電量位列第三的沃特瑪在2018上半年出局對上游材料行業產生了極大的影響，而正極材料首當其衝。
今年3月，沃特瑪出現財務危機之後，其動力電池出貨量和產能利用率急速下滑。受此影響，沃特瑪體系的供應商如湖南昇華、金鋰科技、卓能材料、浩瑞普、重慶特瑞等企業因對其存在重大依賴，導致上述企業上半年磷酸鐵鋰材料銷售收入下滑，並被拖欠鉅額貨款。
金鋰科技2018半年報顯示，公司上半年營收415.79萬元，同比下降67.01%；實現淨利潤-999.79萬元，同比下降333.68%；卓能材料發佈公告稱，公司被沃特瑪拖欠磷酸亞鐵鋰貨款約1.4億元，已向山東省煙臺市中級人民法院提請訴訟，法院已經裁定凍結和查封上述公司的相應資產。
6月28日，沃特瑪發佈通知，稱公司2018年以來一度出現資金困難的緊張局面，為解決因公司訂單不足、資金困難給全體職工帶來的職業發展影響，經公司高層戰略研究決定：自2018年7月1日起全體職工放假六個月。公司深圳電芯生產線開工率僅為4%，PACK生產線的開工率為24%，其它地區的產線已經停產，這意味著其下半年將不會再有正極材料採購需求，從而出現巨大磷酸鐵鋰需求缺口，將對磷酸鐵鋰材料行業產生極大衝擊。
業內人士認為，隨著動力電池市場集中度的日益提升和三元電池市場佔比快速提升，磷酸鐵鋰材料行業加速洗牌，兩極分化的發展趨勢已成定局。未來能夠給動力電池企業大規模供貨的鐵鋰材料企業只會剩少數幾家，絕大部分企業都將轉向儲能或其它領域甚至被淘汰出局。而有資金實力、產品有特性、技術有創新、客戶結構良好的鐵鋰材料企業會在未來市場競爭中會過得好一點。
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