股市，无论在熊市还是牛市，始终有人买有人卖；同样的图形，多方看起来会涨，空方看起来又会跌。意见始终相反，这就是相“反”相“成”的过程，而在选择自己喜好的股票时，往往又会掉入主力资金分类的误区。
先看一个小故事《用自己的方法卖辣椒》，很富有哲理性，可以一起思考：
卖辣椒的人，恐怕都会经常碰到这样一个非常经典的问题，那就是不断会有买主问：“你这辣椒辣吗？”不好回答——答辣吧，也许买辣椒的人是个怕辣的，立马走人；答不辣吧，也许买辣椒的人是个喜吃辣的，生意还是做不成。
有一天没事，我就站在一个卖辣椒的三轮车旁，看摊主是怎样解决这个难题的。趁着眼前没有买主，我自作聪明地对她说：“你把辣椒分成两堆吧。”没想到卖辣椒的妇女笑了笑，轻声说：“用不着！”
说 着就来了一个买主，问的果然是那句老话：“辣椒辣吗？”卖辣椒的妇女很肯定地告诉他：“颜色深的辣，颜色浅的不辣！”买主信以为真，挑好后满意地走了。也 不知今天是怎么回事，大部分人都是买不辣的，不一会儿，颜色浅的辣椒就所剩无几了。我于是又说：“把剩下的辣椒分成两堆吧，不然就不好卖了！”然而，她仍 是笑着摇摇头，说：“用不着！”又一个买主来了。卖辣椒的妇女看了一眼自己的辣椒，答道：“长的辣，短的不辣。”买主依照她说的挑起来。这一轮的结果是， 长辣椒很快告罄。
在股市中，主力或庄家何尝不是这样，会经常把股票通过分类、包装卖给抢购的散户。
看着剩下的都是深颜色的短辣椒，我没有再说话，心里想，这回看你还有什么说法。没想到，当又一个买主问时，卖辣椒的妇女信心十足地回答：“硬皮的辣，软皮的不辣！”我暗暗佩服，可不是嘛，被太阳晒了半天，确实有许多辣椒因失去水分而变得软绵绵的了。
卖辣椒的妇女卖完辣椒，临走时对我说：“你说的那个办法卖辣椒的人都知道，而我的办法只有我自己知道！”
因 此，在股市上，庄家或主力资金就像卖辣椒的老妇一样，再不好也能卖出。他们会根据市场变化、投资者的心态、国家政策变化，把几千支不同的股票分出不同类别 并赋之予相应题材，人人称绝，致使每次均有股民踊跃购买。如一种分类后购买周期结束，又会出现另一种分类摆在股民眼前，始终会有人根据自己的偏好选择、追 逐。如小盘股与大盘股之分类；低价股与高价股之分类；创业板与主板之分类；央企背景与民营企业之分类；预盈预增与预亏预减之分类，等等。这就是为什么我们 提倡选择股票必须先选择即将成为热点的板块，只有选准这个板块，才是股民资金关注的对象，也只有资金大量涌入，此时这个板块的股票价格才有可能节节升高， 你购买的股票市值才可以大幅攀升。不同时期肯定有一个强势的板块胜出，而此板块的胜出又是彼板块退潮的开始。正由于人类具有极强的抽象思维，所以股民才更 愿意追逐标新立异的板块。
所以高明的庄家不仅能提炼出各种类别去让你选择，而且有时还会运用虚虚实实的方法去诱骗你。记得小时候，有个 “老 乡”向我透露了鲜为人知的经商“之道”，他做服装生意，在每次进货的各种服装中，同一类服装商品，如进价是300元/件，他售价往往标价600元/件，而 进价是100元/件，则标价又会是800元/件。因为人们惯用思维是“一分价钱，一分货”，贵的肯定是好的。
股市中也有人利用人们的“惯用”思维，这样你就会发现，就其价值而言，上涨的股票价值不一定高于同类股票。这就是为什么买股要买强势股，而不去碰弱势股的道理。特别是在牛市“追涨是硬道理”。
实 际上多数证券投资机构研究股票的真正专业人员非常稀缺，你想对一支股票的上市公司彻底了解非常困难，有些高层决策思路是商业机密，是不会让你知道的。但是 你若选择在经济周期中未来发展的潜力板块就较为容易，因为宏观数据、行业数据往往是公开的而且经国家权威部门确认的。实际上板块选好了，板块中好的个股岂 不是“笼中之鸟”吗？
主力选择的板块，往往也会被反复炒作。假如主力资金在可选的二十种板块中，不带任何偏见按随机理论选十次，这十次中某个板块被重复炒作的概率是：1－0.065 ＝ 93.5％
这样同一板块被反复点名的概率为93.5％，所以这种定期选择“反复炒作”的板块，不妨是跟踪主力的绝妙方法。
在 股市中，资本家是玩板块，庄家是炒热点，散户是抢个股。正如前面所讲，由于利多与利空本来是对立统一关系，并不存在绝对的“利多因素”与绝对的“利空因 素”。所以，我们在对各具体因素进行分析时，必须对各因素在各种不同的环境和条件下的相关程度及其表现形式进行必要的筛选与判断。
一是相 关 原则。即当了解（或假设）到已知的某个事物发生变化，再推知另一个事物的变化趋势。最典型的相关有正相关和负相关，如提高储蓄利率，股市看跌，降低储蓄利 率，股市看涨。从思路上来讲，不完全是数据相关，更多是“定性”的。从总体上观察，与股市高度相关的市场至少有期市、汇市、资本市场等。二是类推原则。证 券市场经常出现板块之间的轮动，某一支股票带动所属板块，该板块又带动相关板块，最终诱发大盘启动。相反，“城门失火、殃及池鱼”的现象也举不胜举。三是 概率原则。我们不可能完全把握未来，但根据经验和历史，很多时候能大致预估一个事物发生的大致概率，根据这种可能性，采取对应措施。如股票上涨幅度大了， 下跌概率就大了；股票下跌幅度大了，上涨概率就大了。
庄家出货的时机：
1、目标股价到达
主力在坐庄前都会制定一个目标价位，尽管这个价位可能会随着市场的变化而有所调整，但不管怎样，当主力达到了这个目标价位时，通常都会严格执行操盘计划，即当股价达到主力的目标价位时，就开始准备出货了。
2、股价严重脱离内在价值
股价严重高估，即目标股的股价涨幅过大，严重脱离了其真实的内在价值，有时甚至超过其内在价值的十几倍乃至几十倍之多。这是主力拉升到目标价位的另一种形势，是主力撤离的最佳时机。因为他们比谁都知道，股票的泡沫早晚要破掉。
3、利好消息频传
主力经常采取的一种出货手段就是利用利好消息掩护出货。例如，股价在上涨的过程中很少见到正面消息，但是在股价拉升到一定高度之后却有过多利好传言，那么投资者就要警惕主力可能会利用这些消息出货。
4、该涨时不涨
若某只股票在基本面和技术形态等方面都看好的情况下却出现滞涨，特别是股价有了一定升幅之后出现这种情况，投资者就必须警惕，此时主力很有可能会出货。另外，如果公布了预期的利好消息，基本面看涨，但股价却不涨，这也是主力出货的前兆。
5、量增价不涨
股价经过一段时间的上涨，涨势突然趋缓，给人感觉像是在蓄积力量继续上攻，并在某一天成交量突然放大，但股价却没有涨，甚至有小幅下跌。这时散户就应务必注意了，一旦股价跌破关键价位，无论成交量是否放大，都应该考虑出货，因为对很多主力来说，在出货的早期是不需要成交量的。
什么样的人更适合炒股？
股市并不是一个人人都能赚钱的市场，牛市几年一遇。在A股这样一个以散户为主的市场中，因为市场结构各方面的原因，它更是一个政策主导型的市场，跟风炒作的情况较为严重。更多的投资者一开始进入市场就是抱着博取差价，赚快钱的心态，市场就容易不稳定，大起大落之下，相对于机构投资者，散户投资者因为在专业知识和信息获取能力上处于劣势，因而便成为被割的“韭菜”。
结合市场运行规律分析，其实很容易总结出到底什么人最适合在这样的市场中生存。
1、能树立正确炒股理念的投资者，而不是将赚大钱、赚快钱的人。股市和生活一样，随大流的人必定吃亏。不要被利益所蒙蔽而盲目的投资或抛售。
2、具备执行力、能准守纪律的投资者。虽然这些话都是老生常谈，但是能战胜自己内心的贪婪的人，真不多。谁也无法精准地判断市场，大到大盘，小到个股都需要做到不让投资情绪随着市场波动而摆动。
3、善于学习的投资者。只有乐于学习，有时间学习，善于从操作中去总结经验才能适应这个市场的变化。
盘口六大口诀定式
1、开盘三线一路走低
即9点40分、9点50分钟、10点三个移动点比原始起点（9点30分）都低，则是典型的空头特征，表明空头力量过于强大，当天收阴线几率大于80%。
东方雨虹（002271）9：40、9：50和10：00的股价都低于其开盘价（如图4-17所示），当天股价收出阴线（如图4-18所示）。
图4-17
图4-18
2、开盘三线一路走高
开 盘三线走高就是在9点40分、9点50分、10点与原始起点（9点30分）相比，三个移动指数皆比开盘点高，则表明多头势力强劲，当天的行情趋好的可能性 较大，一般日K线会收阳线，概率大过90%，但如果10点30分以前成交量放天量则有主力或机构故意拉高出货之嫌，如出现此情况应以减持为主，投资者要格 外注意。
祁连山（600720）2011年2月28日开盘价为18.20元，在随后的三个10分钟之内，股价皆比开盘价高，如图4-19所示。这表明当天多头势力强劲，行情趋好，日K线多会收出阳线（如图4-20所示）。
图4-19
图4-20
3、开盘三线一下二上
即9点40分、9点50分、10点三个动点与原始起点（9点30分）相比，其中9点40分这个移动点比原始起点低，而另外两个移动点比原始点高，则表示今日空方的线被多方击破，反弹成功并且将是逐步震荡向上的趋势（如图4-21所示）。
4、开盘三线一上二下
即9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30点）相比，9点40分的移动点比原始起点高，而9点50分和10点两个移动点比原始起点低，这表明当天行情买卖方比较均衡，但空方比多方有力，大盘是震荡拉高出货的趋势（如图4-22所示）。
图4-22
5、开盘三线二下一上
即 9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30点）相比，9点40分、9分50分两个移动点比原始起点低，而另一个移动点比原始起点高， 则表示空方力量大于多方，而多方也积极反击，出现底部支撑较为有力，一般收盘为有支撑的探底反弹阳线（如图4-23所示）。
图4-23
6、开盘三线二上一下
即9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30点）相比，9点40分、9点50分两个移动点比原始起点高，而10点的移动点比原始起点低，这表示当天行情买卖双方皆较有力，行情以震荡为主，多方逐步占据优势向上爬行（如图4-24所示）。
图4-24
下面来讲解一个高效的指标——换手率
换手率
换手率：换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。计算公式为：换手率=(成交股数/当时的流通股数)×100%。换手率的数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。 很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断，这就是换手率分析的重要意义。
换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大,但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价仍会呈现出小幅上扬的走势。换手率还可以分析研判市场筹码的吐纳情况,以追寻主力庄家的踪迹。
换手率（HSS）计算方法很简单,即：HSS=成交量/流通盘 × 100％
【换手率的判断方法】
1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
2、换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
3、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。
4、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。
6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，股性趋于活跃。因此，投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中，再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。
几种常见的换手率分析
一、低换手率
表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展，多数情况下是小幅下跌或横盘运行。
二、高换手率
表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走势。
三、过低或过高的换手率
在 多数情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平（如周换手率 在2%以下），则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入底部区域，此后很容易出现上涨行情。
四、低位高换手率
对 于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般 可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时高换手的可信度比较大，由于是底部放量，加之换手又充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为 强势股的可能性也很大。
五、高位高换手率
个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。
六、长时间高换手率
多数情况下，部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种，应该引起警惕。
但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较高的换手率，则可考虑适时介入。
七、长时间低换手率
长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而应等待其放量拉长阳、趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。
投资决策的人性弱点
1、损失厌恶： 人们总是喜欢确定的收益，讨厌确定的损失。
假定你打开交易软件，发现上周投资的某只股票毫无征兆的涨得非常好，盈利超过50%（持仓成本为16元/股，现在涨到了24元/股），您会如何操作？
大部分人的第一反应是获利退出，落袋为安，部分老司机可能会选择部分卖出，收回本金和部分利润，留着剩下的一部分利润在股票里，再博一把。
在这里，无论是全部卖出，落袋为安，还是部分卖出，收回本金，反应了人们在盈利情况下，对于风险（不确定性）的厌恶。
人们会一直保持风险厌恶吗？不一定！
还是上面的例子，假定股价不是大涨，而是大跌了50%，（持仓成本为16元/每股，现在跌到8元/股），您会如何操作呢？
心理学家发现，大部人会选择继续持有，等待反弹。因为此刻卖出，意味着浮亏变为实亏，这是一般人不愿意接受的，为了避免确定的损失，人们甚至变得更加愿意承担风险，持有股票，期待反弹。最后，盈利（赚1000元）带来的快乐程度要小于同等额度亏损（亏1000元）带来的痛苦。如此也解释了，为什么很多散户手里的好票拿不住，烂票一大把。
2、禀赋效应：人们对于自己所拥有的资产给予更高的估值。
你有没有过和某只股票“谈恋爱”的经历？
人们爱上一只股票的理由太多了：它可能是自己人生中买的第一只股票，或者，自己或亲人曾经在那家上市公司工作过，对于那段光荣岁月有着刻骨铭心的回忆，又或者，一直是某家上市公司的超级粉丝，觉得该公司的产品和服务体验非常棒，也可能是自己最欣赏的大咖领导的公司或者推荐的股票，“大神，请带我飞”……
是的，人是情感动物，偏向于将感情与自己所拥有的资产进行连接，给予相应资产更高的估值。一般情况下，这种效应问题不大，但是，当资产价值大幅波动时，禀赋效应使得人们因为感情的原因，不愿意及时止盈止损，最终承受损失。
3、控制错觉：人们惯于相信自己能够控制的结果，其实却不一定。
假定你买了一张机打的彩票，我说2元转让给我吧，你可能毫不犹豫就转让给我了。但如果这张彩票不是机打的，而是你研究过往开奖情况，用心选的号码呢？你仍然愿意2元转给我吗？
理论上，两张彩票中奖的概率是一样的，精心挑选过的号码会让人有一种控制感，产生控制错觉 ，使得在你的心目中，那张精心挑选过的彩票会有更高的中奖预期和估值。
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