勝在自我

金融危機究竟是什麼？金融危機怎麼爆發的？這些東西，理論深奧，即使業內人士也沒有完全統一。

一、什麼是金融危機

金融危機，很高大尚，搞清楚的確也不容易。實際上，大道至簡，金融危機本質上就是"資金鍊出問題"了。甭管出問題的是誰，在哪個行業出問題，是什麼原因引起的，反正就是"資金鍊上出問題"了，最嚴重的，就是資金鍊"斷鏈"了。

對個人而言，金融危機，就是"入不敷出"，對企業而言，就是現金流緊張，無法繼續生產，對國家而言，就是整體投資畸形，經濟發展缺少金融資金的支持了。共性的就是負債嚴重，盈利收入不夠給利息了。

二、金融危機的過程

為什麼資金鍊會出問題？最典型的，就是某個產業畸形發展，利潤很高，各路資金蜂擁而上，都掘金去了。第一階段，是行業紅紅火火，大家發財。第二階段，就是全員都上，借錢發展。第三階段，就是資金已經瘋狂投入該行業，其中借的錢越來越多(貸款，槓桿)。

而這時候，其他行業發展嚴重受到制約，沒錢投入了。為啥？以房地產為例，辛辛苦苦工作一年，或者企業幹一年，還不如賣一套房掙錢多，誰還投資幹實業嗎？這樣下去，後果就是實體蕭條，經濟沒有後勁，大家收入減少。但瘋狂貸款炒房的錢利息卻一點不少，直到收入換不起房貸，樓市就崩盤了。

第三階段，就有點龐氏騙局的味道了，借新錢還舊錢，直到還不起。前段時間一些企業債券違約，包括債券發不出去(錢都炒樓去了)，就是這種情況。

那開印鈔機發票行不行？總是這樣子玩，肯定不行。因為既然大家都預期錢印的越來越多，錢越不值錢，那乾脆啥也不幹，就炒樓就行了。所以，我們超發了那麼多貨幣，都跑到房市去了。MLF也好，怎麼搞，也有人挖空心思把錢轉到房地產上去。所以，這次我們嚴格控制房價，就是這個道理。當然，也有的人看這樣下去要壞事，早早就賣出房產，轉移資產了。

股市怎麼樣？也不能有太大泡沫，否則，錢有都跑股市去了。如果股市暴漲，資金又全跑股市了，股市的泡沫又來了。 金融危機，就是資金融通過程中畸形聚集，沒有向實體經濟聚焦的必然後果。

三、金融危機的前兆

這個前兆很多。

首先是社會整體槓桿率偏高，不管是國家、企業還是居民個人。

其次是實體經濟融資困難，利潤下降，尤其是中小企業融資難融資難融資貴。

第三是資產價格高漲。房地產，股票市場高企，甚至瘋狂。

第四，資金開始出逃。 一旦金融危機爆發了，資產泡沫破裂，資產價格大幅度縮水，股債匯殺跌，資金拼命出逃，資金不敢投資，進一步帶來經濟蕭條，爆發經濟危機。

現在，哪裡有金融危機先兆了？哪裡已經在其中了？土耳其的貨幣快速貶值，會帶來世界性的金融危機嗎？

四、個人怎麼辦

第一，賣高位的資產，比如房子，股票。

第二，少借錢。不要太多按揭，尤其不能借高利貸。

第三，現金為王。別瞎投資，這時候可能有出無進。

第四，保住崗位。千萬別被裁員了。對普通人而言，崗位是最寶貴的資源。

第五，鍛鍊身體，該吃吃該喝喝，但應謹慎消費，按需採購。

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投資悟道

有專家表示，金融危機將不可避免，且規模和破壞性會很大，遠遠超過2008年的那一場。

引發金融危機的原因會有很多種，比如銀行破產、戰爭、自然災害、實物黃金擠兌、金融系統遭到黑客的攻擊等等。

老虎君來說說金融危機爆發的前兆，有以下幾點：

1. 資本外逃，這個是國際金融危機發生的一個主要標誌之一

2. 股市暴跌，這是國際金融危機爆發的另一個主要標誌

3. 正常的銀行信用關係遭到破壞，並會有伴隨銀行擠兌、金融機構大量的破產倒閉等現象出現

4. 官方儲備大量的減少，貨幣會大幅度的貶值和通脹

5. 會出現償債苦難

但其實，出現金融危機並不可怕，可以想想如何來應對和解決一場金融危機的爆發。

在危機來臨之前一定要具有前瞻性，有一些行業的工作受到金融危機的影響會比較小，甚至還可以在危機中逆生長，站穩可以抵抗危機的行業和崗位，這就必須要求求職者自身要具備極強的眼光和耐性。

環球老虎財經

最近一段時間，國際經濟形勢風雲變幻。尤其是土耳其里拉事件，讓2008年曾經全世界為之矚目的“金融危機”這一詞語再次顯現在人們的腦海。當年的金融危機席捲全球，讓各大經濟體都受到重創，甚至有些經濟體直到現在依然在擺脫當年的陰影。

第二方面，槓桿高居不下。企業融資或者是居民投資的槓桿而居高不下，這樣會形成一定的投資風險，如果出現波動，那麼它的破壞性也是加槓桿的，幾倍甚至幾十倍的放大。這也是為什麼去槓桿一直是金融管理方面的一個重要舉措的深層次原因。

第三個方面，居民的債務違約率在上升。比如近期我國發生的債券市場的企業債集體違約事件，導致企業債的信用下降，一些企業在今年發債時，甚至出現了融資不足的問題。所以，企業債違約，可能會引發多米諾骨牌效應，這方面要引起足夠的警惕。

第四個方面，整個經濟開始下滑，。人們把錢都投向了虛擬經濟領域，導致週期性企業利潤和盈利下滑，甚至出現大面積虧損。 與此同時，由於經濟增長過度依剌於某一行業或幾個行業，使得一國經濟結構過於單一，無力抵禦外力的衝擊。 但對於市場化不高的地區，可能會有比較特殊的應對策略，但虛高價格終究難逃資產泡沫擠壓、價值理性迴歸的過程。

金融危機確實有一些外部因素的影響，但是更重要的是在於自身發展的合理性，對於出現的一些苗頭性的傾向應該高度重視。而我們作為普通老百姓在調配自己資產配比上，保值、增值、現金等方面要合理調配，不能雞蛋裝在一個筐裡，這樣在一定程度上會對沖金融風險。

最近評論點贊很少，希望各位朋友多多動動小手，您的評論與點贊就是最大的理解與支持。

小散李大鵬

如果這個前兆如此的明顯，那麼全世界經濟學家也就失業了，一些跡象都是前人栽樹後人乘涼，無非是一些歷史現象的總結，但是其實並非所有的跡象都有跡可循，很多金融危機來得突然，你根本無法總結。

美國的金融危機有更多的前兆，這些前兆我們可以試圖歸納概括為以下幾個物體：

其一：非理性繁榮。當我們在說繁榮的時候，就不能不說到價格對於價值的偏離，或者是泡沫對於生產率的偏離。當這個偏離合理的時候，不會發生振動，現象和本質之間相互纏繞，互相作用。但是當情緒戰勝了理性，大多數人已經忘卻了風險的時候，非理性繁榮就發生了，體現為價格和泡沫甩開了價值和生產率，開始狂飆突進，以無法預測的方式衝向頂端。

其二：高槓杆率。我們說危機伴隨著很多的槓桿率，很多人的債務達到一定水平，如果債務利率的產生依然低於這些債務賺錢所得到的財富，比如你借了10萬，而你用10萬做生意每年賺5000，但是這個時候你借貸的利率是3000，那麼你借債當然是多多益善，但是很多高毛利的行業最終都會有競爭者進來，你的利潤率下降，於是即使你借了10萬，你只能賺3000，而因為借債的人多，利息上漲，你卻需要付5000的利息。那麼這個時候，大家需要還債，如果都還不上，就會破產，就會連鎖反應。

其三：資產泡沫。資產泡沫並非註定破裂，但是金融危機都是伴隨著資產的破裂聲響，每一次都毫不例外，因為經濟週期的起始事件有二，一個是荷蘭鬱金香事件，另一個是法國密西西比泡沫，這些週期無一不是從泡沫破滅開始，繼而人類社會才有了週期。

其四：信用貨幣的濫用。在早期並沒有明顯的金融週期，更多的週期體現在天災人禍上面，在黃金的社會，很多的國家只能忍受長期的通貨緊縮，而不是通貨膨脹，所以信用貨幣也是金融危機的助推器，合理的貨幣發行普遍認為是和GDP同步，但是具體到每一個國家這依然非常困難，誰也擋不住想要多發貨幣的心，這方面百姓和國家都有共同利益。

也許還有技術革命的原因，技術革命推動社會發展可以降低金融週期的風險，但是總體上技術也有其週期，當一個技術革命進入尾聲，疊加傳統的金融週期，往往會有很大的殺傷力，這方面的大週期，也許就是康德拉季耶夫週期產生的原因。

凱恩斯

首先是經濟持續過熱、通脹率高居不下，這個時候最典型的就是資金利率持續走高，導致企業生產沒有利潤，金融理財投機風氣蔓延，實體經營困難並導致企業逐步減少投資、甚至減少工作人員、控制生產規模。

其次，是國債市場在金融危機之前會首先出現大幅下跌，國債熊市持續發展，主要背景是經濟過熱導致政府採取加息政策控制貨幣流動性，而資金利率的提高進一步導致投資成本的上升，會抑制經濟的發展。

第三個徵兆就是企業和家庭負債率急劇上漲。這由兩方面原因造成，一是之前經濟表現良好，企業和個人的開支衝動較大、而且對未來預期充滿希望，所以大舉舉債投資或者消費，最典型的就是1990年日本股災之前紛紛到海外買樓投資、投資股市，企業和家庭大量舉債，最終日本股市、樓市、匯率崩潰，至今日本仍處於緊縮性社會，本質原因是虧怕了、知道沒錢的痛苦，所以節儉過日子成為日本的生活時尚了；二是經濟增長持續下滑但是企業和家庭負債仍舊高居不下，賺錢難度持續增加，導致緊縮性開支成為普遍，所謂的“月光族”無儲蓄消費成為常態。

第四就是國民集體性盲目自信，在1929年美國股市崩潰之前的1926年，時代週刊記者在紐約大街採訪市民會不會意識到未來會出現危機，市民集體嘲笑記者說是不是腦子出問題了；同樣的時間在1987年日元升值日本人買空全世界的背景下，日本人說在二戰失去的尊嚴將在經濟上擊敗全世界，結果就沒啥結果了，自1990年日本經濟持續衰退。

第五就是國家金融政策持續的嚴厲和緊縮，大量的民間非法金融被取締，金融監管迴歸傳統體制內，銀行話語權進一步增強。

第六就是一國貨幣開始大幅貶值，說明經濟發展開始減速甚至負增長。

在以上因素持續發酵，一旦碰到所謂的“明斯基時刻”事件，流動性危機就會顯現，資產價格就會急劇暴跌，導致金融市場流動性枯竭，蔓延到實體經濟就會導致三角債困局出現、相互賴賬成為常態，導致經濟停擺，2008年的金融危機就是非常典型的寫照，所以一般出現危機時候，政府就會採取救市政策，隨後導致資產價格的泡沫。

王紅英金融教育

金融危機爆發前兆，比較突出的現象如下：

1.過高的資產價格泡沫

2.企業以及居民負債率過高

3.企業債務違約頻率增加，資不抵債現象明顯增多

4.企業利潤以及行業盈利增速顯著下滑

5.經濟過度依賴某一領域，且這一領域捆綁大量子行業

6.資本大規模外逃，外匯儲備持續下滑等

如果這幾種情況同時存在，那麼可能會存在金融危機的風險，但對於市場化不高的地區，可能會有比較特殊的應對策略，但虛高價格終究難逃資產泡沫擠壓、價值理性迴歸的過程。

郭施亮

這問題可能是全球所有經濟學家，政治家，包括我們普通人都想了解，破解的迷思。

暴哥在回答問題之前特意看了看其他達人的回答，但是發現好像都有點答非所問，因為你問的是前兆，也就是沒有發生危機之前的特徵，而不是發生了之後的表現。

所以，暴哥以為關於金融危機的前兆應該是向“前”回答。

首先要明確一點，其實徵兆有很多，但是並不是每一次都會發生金融危機，而且就算出現徵兆，發生的時間也無法預計。

那麼究竟有哪些徵兆呢？

每次經濟危機最明顯的徵兆其實就是資產價格大幅度上行。比如股市多年上漲，上漲幅度已經超出經濟的增長表現，企業的盈利增速，從估值的角度出現大量泡沫；再有房地產市場的火爆，房價節節攀升；

在資產價格不斷上漲的背景下，會導致什麼呢？

人們過於樂觀，蜂擁而至的買房炒股。而越來越多的人會去銀行等機構借錢，銀行根據資產價格上漲也願意把錢借給大家。造成從上而下的過度樂觀，債務膨脹，風險意識淡泊到無以復加的地步。

那麼在這種情況下，一旦有一些負面的因素，影響到資產價格上漲的動力，影響到民眾的樂觀情緒，危機可能短時間就會爆發。比如為了控制經濟過熱，防止資產價格過度上行，央行要加息。

往往加息意味著人們風險偏好的迅速變化，從債務角度來說，借債過多的人最為敏感為了應對債務壓力只有拋售資產，隨著越來越多人拋售資產，資產價格降低，銀行的抵押資產受損，更多的人受到銀行的補充抵押資產的壓力，不得不進一步還款，就這樣整個體系開始蔓延，最終危機爆發！

暴財經

從歷史上看，在處理金融危機到來之前，有二種辦法：一種是像美國政府在應對次貸危機之時，主動應對危機的到來，雖然短期內可能對經濟帶來一定的衝擊和影響，但美國經濟有自我修復的功能，要不了幾年，美國經濟又有了復甦。還有一種是，儘可能的把金融危機往後拖延，把小問題拖成大的危機，這樣做的好處是短期內暫時還看不到危機的存在。

那麼金融危機的前兆有哪些呢？第一，資產價格泡沫必須存在。比如股市、房價、匯率都存在較大的泡沫，因為如果沒有泡沫，就不存在擠出泡沫的痛苦了。第二，全民加槓桿，企業、居民的槓桿率都是居高下不，皆創下歷史新高，大家均以揹負重債為榮，上世紀90年代初，日本就是全民加槓桿，如果沒有高槓杆率，也不會有去槓桿引來的金融危機問題。

第三,居民的債務違約率在上升。比如近期我國發生的債券市場的企業債集體違約事件，導致企業債的信用下降，一些企業在今年發債時，甚至出現了融資不足的問題。所以，企業債違約，可能會引發多米諾骨牌效應，這方面要引起足夠的警惕。

第三，整個經濟開始下滑，人們把錢都投向了虛擬經濟領域，導致週期性企業利潤和盈利下滑，甚至出現大面積虧損。與此同時，由於經濟增長過度依剌於某一行業或幾個行業，使得一國經濟結構過於單一，無力抵禦外力的衝擊。

第四，資本大規模外逃，外匯儲備持續下滑，就像近期的阿根廷、巴西那樣，面對美聯儲持續加息和縮表，資本外逃，自己本國又只有幾百億美元的外匯儲備，實在不足以應對這個局面，只能採取絕望式加息結果是給本國實體經濟帶來了更大的衝擊。

我們中國發生金融危機的概率並不大，其一，政府早就意識到金融危機的危險性，早就提出要“去槓桿，控風險”。並且也做好了應對的準備,而且目前房地產市場皆在政府掌控之中。其二，我國有3.1萬億美元的外匯儲備，足以應對大規模資本的流出，其三,我國外匯管制較嚴,資金短期內大規模流出難度較大.

不執著財經

金融危機的前兆，要看兩組指標，一是企業或居民資產負債率高企，二是企業利潤或居民收入增長率下滑。當債息增長加速，利潤和居民收入減速，並出現典型企業不能承受債務的時候，危機就來了。

金融危機，很多人直觀地看股市崩潰。就其背後的本質，是信用的危機。通俗地說，信用危機，就是借錢的人或企業還不上錢了。

著名的費雪，曾經系統地論證過信用危機，指出了信用緊縮與通貨緊縮的連鎖機制。人們都不喜歡通貨膨脹，但實際上，如果沒有適度的通脹，則不利於消化債務人的壓力，社會的總供求就會下滑。

如果通貨緊縮了，未來錢更值錢了，企業家會投資購置固定資產嗎？不會，要把錢收著，未來再購置固定資產。老百姓會積極消費嗎？不會，因為把錢收著，未來會更值錢，能夠有更好的消費。銀行會如何呢？企業家不貸款，消費者不消費，銀行的資產負債表也就萎縮了。

經濟體的擴張，需要適度通脹的推動。但這個適度是個什麼度呢？

這個度，就是企業盈利的增長速度要跟得上債息的增長速度；個人收入的增長速度，要跟得上個人債務還款額的增長速度。如果企業和個人換不起錢了，企業和個人就會收縮生產和消費。當企業和個人收縮生產和消費的時候，就是危機來臨的時候。政府往往在這個時候採取推動通脹的方式來降低債務人壓力。看起來是飲鴆止渴，但本質上卻能夠避免危機更加深重。

過去10年的中國經濟便一直在反通縮。通過政府支持的各類投資擴張，對抗民間投資的下滑。10年來，成果是顯著的。中國經濟不僅避免了危機的傳染，更是實現了轉型。不過，當前也有隱憂，那就是社會的高槓杆帶來的高債息，仍然有可能帶來緊縮效應。

所以，不要相信什麼政府要緊縮。政府必須適度刺激通脹，經濟才能向前走。

孫建波

大家好我是投資觀，是一個研究股票投資十多年的老股民。金融危機的爆發往往會導致全球金融市場的大跌，瞭解金融危機爆發的前兆是減少損失的最佳辦法。最初的鬱金香泡沫導致高價鬱金香分文不值，最近有98年的亞洲金融危機，2000年的互聯網科技泡沫，2008年的次貸危機等都是世界性的金融危機。這些金融危機的共同特點就是資產的泡沫化嚴重，泡沫化越嚴重爆發的金融危機威脅就越大，殺傷力也越大。為了儘可能的躲避金融危機或者減少金融危機給我們帶來的損失，我們非常有必要了解金融危機前有那些現象。

房價虛高。我們都知道08年美國的次貸危機最開始就是出現在房價的大幅上漲上面的，根據真實情況拍攝的電影(大空頭)中有敘述的很詳細。當時美國國民都認為房價是不可能跌的，所有的房產公司甚至美國政府都在為房市的危機遮掩。但是房價虛高，很多人都有大量的房貸，而且大部分都還不起房貸的事實卻沒人敢說實話。長時間的病態積累最終導致了大面積的次貸危機，最終釀成了全球性的金融危機，像雷曼兄弟這樣的百年公司也破產了。日本在1991年的金融危機時也是房價虛高，當時的東京房價是現在的一倍還要多，過高的房價也導致的日本的金融危機，當年東京房價就跌了70%。有所以房價虛高，有可能是爆發金融危機的前兆。

通貨膨脹。我們都知道適當的通貨膨脹是有促進經濟發展作用的，但是過渡的通貨膨脹就是一顆定時炸彈，也是引發金融危機的導火索。通貨膨脹和供求關係有關，通常情況下供求關係穩定才是經濟發展的舒適環境，供不應求容易是通貨緊縮的變現，供大於求就是通貨膨脹了。貨幣的供大於求容易導致物價上漲，貨幣貶值，出現貨幣的大幅度貶值，購買力不斷的降低時就是金融危機前的徵兆。

債務危機。債務危機簡單的理解就是自有資產總值小於債務總值的時候就容易出現債務危機，也就是資不抵債的時候就是債務危機有可能爆發的時候。不管是一個國家還是一個個人，出現嚴重的經濟危機時都是所欠債務遠遠大於自有資產的時候。像之前的希臘債務危機就是這樣，希臘政府的財政赤字佔GDP的比重已高達12%，遠遠超過歐元區設定的3%上限；希臘公共債務餘額佔GDP的比重則高達110%，高額的債務已經讓希臘無力償還了，再加上經濟的不景氣最終導致了希臘的金融危機。所以當債務過多的時候就容易引發金融危機，出現嚴重的資不抵債時就會爆發全面性的金融危機。

我是投資觀，看完關注點贊股票大漲不斷，個股分析私信探討。

關鍵字: 前兆 財經 金融