区块链技巧慢慢被民众认知和懂得起首从数字泉币比特币开端。尔后，各种资产在区块链上停止数字挂号和保留;智能合约尺度的订定和遍及，为区块链技巧开拓了加倍辽阔的应用场景，生态圈观点慢慢浮现。另一方面，供应链金融在技巧提高进程当中，其情势也赓续得到蜕变，除传统的商业银行+焦点企业情势外，愈来愈多的主体如电商平台、P2P网贷平台、供应链金融软件供给商、金融科技公司等参与此列，同时因参与主体脚色的分歧而构成分歧的营业情势。
区块链与供应链解决方案提供商金融的结合，重要是由于区块链技巧弗成窜改、可追溯、可相信等内生性特色可有用帮忙推动供应链金融的线上化和智能化成长，是以也是区块链技巧在金融场景中理论较为普遍的一种。本文汇总并扼要阐发了今朝较为罕见的三种区块链供应链金融的根基商业情势。
1. 传统焦点企业自建区块链底层
大型传统焦点企业领有自己的下游供应商和下流经销商链条，在睁开供应链金融营业方面具备后天奇特的上风，互联网、大数据、物联网等技巧的应用将其信息流、数据流、物流和商流信息从线下慢慢转移到线上治理。而区块链技巧的参加，能够更好地对这些信息停止记载和追溯，使其信誉代价慢慢延长并通报至链上长尾客户，赞助其得到更多融资机遇。
大型焦点企业根本都具备ERP治理系统，区块链加供应链金融营业的根基情势，是鄙人层供应链金融应用系统根基上嵌入底层区块链系统，以数字凭据方法，对应收账款、存货、押品等停止数字挂号和保留，资金供给方如银行、保理公司、融资租赁公司等金融机构经过进程系统停止线上确权与放款，大大提高审批效力。腾讯在近期宣布的《智慧金融白皮书》外面也表露了类似的区块链与供应链金融应用案例。
以混凝土交易应收账款为例，一级供应商与焦点企业发生应收账款后，一级供应商将应收账款记载到区块链中，天生对应的数字资产。当其与二级供应商(对应为一级供应商的经销商)发生赊销干系时，一级供应商可将与焦点企业发生的数字化应收账款债务停止拆分，并在环抱焦点企业的多级供应商和经销商之间停止流转。
区块链技巧的感化重要包含：1. 提高信息通明度，只管焦点企业供应链金融营业线上转化进程当中其实不必要区块链技巧，然则区块链技巧的参与，特别对信息流和资金流等的更改，停止了更好地跟踪，进而提高了通明度;2. 债务拆分与流转。经过进程智能合约的情势商定规矩，使分歧层级的供应商之间的债务能够拆分和流转，同时确保债务的实在性和弗成窜改性。固然条件是，债务在最后天生时是实在有用且准确的;3. 延长信誉链条，如图所示，经确权后的应收账款层层流转，使焦点企业的信誉可追溯至离它较远的多级供应商，直接为多级供应商的融资增加了信誉;4. 相信机制的树立和共鸣的构成带来更好的资金流动性，提高了上下流企业对焦点企业的粘性，进而晋升了焦点企业在同行的竞争力。
将该情势进一步延长，即焦点企业树立互联网金融平台，资金端从金融机构延长至小我投资者，同时，更多的风控职责也从金融机构端，转移到了互联网金融平台上，此部门将鄙人面的第二种情势中停止先容。
此情势的门坎绝对较高，由于只要具备相干链条且链条较长，能力将区块链技巧的应用代价凸显进去，从本钱与收益角度动身，一样平常有资质的较大型焦点企业会斟酌自建区块链供应链金融办事平台，办事链上企业。然则在链条外的企业，因不具备可涉及性微风控能力，办事规模受到限制。
2、P2P供应链金融平台内嵌区块链底层
本身不具备焦点企业的P2P平台展开供应链金融的情势包含与焦点企业、保理公司及小贷公司等互助，或许电商平台、物流平台或大批商品办事商自建平台等，其资金端面向小我投资者。区块链技巧的参加并不是对全体营业情势停止转变，而是在风控及效力上进一步晋升。下图以焦点企业互助为例，展现P2P平台区块链供应链金融的根基商业情势。
情势中， P2P能够和多个行业的焦点企业互助，恰当疏散行业集中度危险。依据网贷之家和网贷天眼的数据表现，P2P平台涉足供应链金融的行业重要为汽车、三农、医药、大批商品和零售零售业，这几个行业的特性重要表现为：上下流企业多且疏散，体量大、需要稳固、成熟度高级。
与焦点企业自建P2P平台比拟，区块链技巧的感化对付本身不具备焦点企业的P2P平台来讲加倍明显，重要原因是此类P2P平台吸引的更多的是离焦点企业较远，焦点企业不愿意包管或许焦点企业信誉无奈笼罩而不克不及包管的企业。对这种企业拉拢信贷营业增加了P2P风控难度的同时，也降低了审批效力，具体表现为：1. P2P平台对上下流的中小微企业经营状态没有焦点企业认识，必要花更多光阴切入链条中，并对链条地点行业及链上企业停止深刻查询拜访，是以，P2P平台对经过进程区块链技巧树立起来的相信机制会加倍依附。2. P2P平台可获取的企业数据与信息少于焦点企业可整合的数据，无益于平台树立信誉评分模子和搭建智能化风控系统。在现实操纵中，部门P2P平台仍旧采纳抵质押物情势停止风控。如应用区块链技巧，可增强对部门抵质押物实在性和流转情况的断定，从而慢慢削减对部门抵质押什物的依附，简化风控流程，提高审批效力。
3、 区块链供应链生态圈情势
第三种情势重要为具备较强供应链金融或区块链技巧上风的第三方，如ERP系统办事商、区块链公司等，提议设立的区块链供应链金融办事凋谢平台，将全体链上涉及的焦点企业、资金需要方、资金供给方、包管方、数据信息办事方等停止全体衔接与整合，同享数据与互助，同时共同保护区块链云节点，构成完备的供应链金融生态圈，下图以应收账款治理平台为例。
第三方平台以拉拢为目标，不承当假贷风控职责，更凸起区块链和供应链系统技巧上风，和谐生态圈中各方好处与需要，推动行业数据尺度的树立，实现供应链金融参与各方的数据同享，和保护数据平安。今朝重要经过进程签订窃密协定的方法来确保企业信息不外泄，数据脱敏之后再停止大数据阐发。
对此类情势较为感兴趣的晚期参与者，重要包含本身短缺营业资本上风或技巧资本上风的中小规模机构，一方面可应用生态圈内的营业资本实现互联互通，办理资金或资产需要;另一方面，借助平台的技巧上风，在平台全体生态系统内天生自己的小生态圈。
在现实运作中，今朝如许的第三方平台还比较少，由于必要和谐的参与方许多，根本还处在资本整合阶段，对付平台可供给的除技巧以外的办事系统也还不完善。
能否必要结构区块链技巧，抢占市场先机，必要各企业结合本身情况，做出准确的计谋抉择，本文总结了如下四点倡议：
1. 供应链金融的营业门坎。与小我消费信贷和一样平常的中小微企业信誉贷比拟，传统供应链金融营业情势中必要焦点企业的参与，以充足应用焦点企业积聚的上下流企业商业来往信息与数据，具备一定的门坎性。大型焦点企业基于本身上风和气力，能够斟酌自建平台，利于链条纵向深度成长。而P2P平台或第三方平台每每以结合中小型焦点企业的方法，重视横向的多行业成长。
2. 区块链技巧应用的成熟度。区块链技巧与供应链金融的结合在晚期其实不带来直接的经济效益，自主研发需投入大批的光阴与资金本钱。别的，其应用还处于小规模和小规模试点阶段，包含焦点企业、银行等金融机构的参与数目也较无限。假如斟酌大规模应用推行，则参与节点愈来愈多，数据量加大，随之带来的运算压力将赓续加大，对区块的处置光阴、每秒处置能力及平安性都是挑衅。今朝，市场上有多家区块链公司，不论是已开源(如布比、散布科技)或许是未开源代码，均已连续开端为供应链金融参与者供给底层区块链技巧，不具备自主研发能力或气力的企业可斟酌直接应用现有开源技巧试点应用，在营业规模化后重点斟酌相符国度技巧规范和计划计谋平安计划，具备高吞吐量和低系统提早的区块链平台互助。
3. 广州万链信息科技的协同度。区块链技巧的应用基于一个共鸣机制，即必要多个节点的参与者相互共同与认同。比方银行等金融机构作为资金端，必要银行对经过区块链技巧停止确权的应收账款得到认同，实现线上确权后能力继承考核及放款操纵。是以企业在结构区块链供应链金融营业时，需通盘斟酌各好处相干方的协同度，确保链上各营业操纵环节能实现优越运行。
4. 应答羁系的不确定性。羁系层在勉励立异的同时，其政策偏于事中过后羁系，对立异进程当中发生的危险晚期并未采纳强羁系步伐，是以，行业理论者在立异守业晚期，特别是在技巧结构上，须做好对羁系层的通明与地下，确保因技巧和营业立异带来的羁系危险可控。P2P的羁系成长进程便很好的案例，只要地下通明，拥抱羁系，能力慢慢化解羁系危险，为立异博得优越的羁系情况。
閱讀更多 Jackin213 的文章
