昨日，三大指数集体低开，随后银行板块开始发力，上证50率先翻红，此后沪指、深成指也集体拉升，但好景不长，大盘冲高回落，此后大盘单边杀跌，多头毫无反抗，午后三大指数一度回暖，在次新股密尔克卫和基建北新路桥的带动下，大盘快速走强，但两只个股均未封死涨停，跟风个股也随即回落，此后大盘再度陷入弱势整理的态势中，临近尾盘，指数弱势盘整。截止收盘沪指跌1.29%，深成指跌2.08%，创业板指跌2.75%。全天成交2907.12亿元，依旧比较萎靡。
昨日资金面整体表现还是比较糟糕，两市仍是持续流出，而上周五的贵州茅台，今天的美的集团全天主力资金流入2.68亿元，这都说明短期市场资金对前期这些涨幅不错的大消费进行撤离，值得重视。
周末虽然央行出手维稳汇率，但是对于汇率的趋势短期想要扭转也非易事，目前汇率的市场情绪影响也比较大，也许密切关注。对于指数，昨天一度杀到前期低点，随后有所回升，但是整个市场情绪到达冰点，市场信心极度匮乏，技术上，超跌反弹随时可能来，但是还是需要控制好仓位，谨慎对待，没有实质性政策或者国家队不出手，都建议大家多看少动！
银行
昨日早盘银行、保险、券商在内的金融权重板块出现活跃迹象，指数在银行的带动下上攻，随后冲高回落，一路下行。截至收盘，板块涨幅0.50%，并且“五大行”以及招行、浦发等多家银行均表现活跃。
消息面上，工行近期对各分行下发文件要求加大基建等项目储备；另外、7月中下旬央行官网发布了进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知，表示在资管新规未明确之处适度放松，在坚持去杠杆防范风险的大方向下，监管尺度适度放松以稳信用，防止理财规模坍塌造成信用过紧影响经济增长；
日前召开的中央政治局会议也再次明确，把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来，这将成为下一阶段金融政策的出发点；而8月3日召开的金融委第二次会议也特别明确，要在把握好货币总闸门的前提下，在信贷考核和内部激励上下更大功夫，增强金融机构服务实体经济特别是小微企业的内生动力。
宏观经济与银行资产质量变化有着密切联系：GDP增速影响企业盈利状况和贷款需求。并且今年一直都在强调金融要回归服务实体本源，同时近期连续数次的决策和监管层会议表明，“坚决去杠杆”的方向不变，但需要积极的财政政策与稳健的货币政策配合，重在“稳”。
虽然近日离岸汇率仍在飙升，三大股指持续下杀，对于市场信心产生较大影响，但是投资者也无需过度悲观，央妈今日再次喊话：“8月6日起将远期售汇业务外汇风险准备金率从0调整为20%”，意在维护外汇市场平稳运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，用以缓解资产外逃压力。
操作上，这个时点需注意防范市场风险，谨慎寻求银行板块投资机会，个股方面，看好市值排名前五的工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行，值得投资者长期关注。
甲醇
早盘沪指继续下挫，整个市场一片惨淡，然而化工板块虽然随大盘走弱，收盘下跌1.61%，但板块盘中依然出现多只涨停，例如太化股份、金牛化工等，引发市场关注。可是化工细分行业众多，哪个子行业将出现明显回暖呢？我们关注到近期甲醇价格出现连续上扬，目前已经上涨6.49%至 3,280 元/吨，预计甲醇价格有望继续维持高位。
供给端，目前我国甲醇库存偏低，同时进口成本被推高，导致供给端趋紧。今年以来甲醇遭受到了3-5月国内外装置大检修、7月又经历了部分地区的限产，国内库存一直没有太大增量，国内主产区样本企业库存仅5.5天。7月底，华东、华南港口库存1个月内陡然下降了两万吨。而进口成本无法被完全覆盖，利润大大减少，在低库存及进口货源减少的双重预期下，甲醇价格有望维持高位。
2018年甲醇供应情况
数据来自于“甲醇网”
需求端，甲醇下游消费量反而有所上升。由于相关装置检修导致部分企业在6月底前后重启开工，阶段性的需求在1个月能已经大幅度上升了30万吨。整体上看，上半年我国甲醇下游消费总量达2600万吨左右，较去年同期增加3%；受环保、调油市场变化等方面影响，多数企业不排除推迟开车时间的可能。随着新增产能的投放及检修装置的恢复，预计下半年我国甲醇下游需求较上半年或增加200万吨左右，全年或超5400万吨。
另外，考虑到油价和甲醇价格之间存在联动效应，原油也是必须考虑的因素之一。我们预计原油价格高位震荡，对甲醇价格影响有限。受益于美国夏季需求旺盛，虽然美国产量已至历史高位和OPEC近期增产，但同时美国商业原油库存持续大降。当前原油仍处于供需紧平衡位置，因此我们预计：哪怕美国原油夏季旺季即将结束，但原油大幅下挫可能性依然较低，对甲醇影响不大。
数据来自WIND
操作上可以关注相关收益上市公司，例如：
远兴能源：甲醇产能达135万吨，是目前全国最大的天然气制甲醇企业。
新奥股份：现拥有甲醇产能74万吨，产品占公司总收益比例接近30%。
华鲁恒升：公司为国内煤化工龙头企业，甲醇年产能为32万吨。
金牛化工：拥有20万吨甲醇产能。
山西焦化：拥有34万吨/年焦炉煤气制甲醇生产能力，远期规划产能将达到195万吨/年。
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