週四，A股市場再次出現調整，主要的原因還是因為受到外部的衝擊。特朗普在近期威脅將要對中國出口美國的2000億美元的商品加徵關稅，比例可能會從10%提高到25%，雖然並沒有生效，但是引起了市場的擔憂。另外，美國商務部網站，新列了44家出口管制企業清單，清一色中國企業——8個實體加36個附屬機構，多數是軍工企業，引發軍工板塊大跌。
近期A股市場表現低迷，主要還是受到外部衝擊，導致市場信心嚴重不足。近兩年來，A股市場走出了結構性的行情，績優股表現相對堅挺，而非龍頭股以及一些績差股、題材股都出現了較大幅度的回落。現在大盤的估值已經跌到了歷史低點的位置，上證指數的估值已經接近歷史上兩次大底，像1664點和1849點的估值。估值的下降主要是投資者對於未來預期相對比較悲觀。
值得關注的是，近期政策面已經確認轉向。比如說，國務院常務會議已經明確，下半年要實施更加積極的財政政策，以及相對寬鬆的貨幣政策。而本週政治局會議也明確，下半年的政策會適度的調整，來應對外部的變動。今年經濟增長屬於“穩中有變”，在有變動的情況之下，政策上也要適當地做一些調整，下半年政策的調整可能會給市場帶來反彈的機會。
近期市場走勢整體疲弱，投資者的信心受到了比較大的打擊，今天再次出現了恐慌性的拋售。今年已經多次出現這種狀況，在市場下跌過程中，投資者出現了虧損，信心受到了很大的影響，這可能會進一步加劇這種恐慌心理。我一直堅持認為，持有優質股票是應對市場波動最好的方式。
根據中報的情況來看，消費股的盈利增長最確定，這也是本人一直推薦消費白馬股的原因。比如說茅臺上半年盈利增長高達40%，這是茅臺股價能夠走勢堅挺的根本原因。而其他的消費白馬股，在市場波動中也相對抗跌，具有一定的超額收益。“業績為王”還是現在最好的一個選股思路。
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