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开年以来，462家P2P平台坍塌。
P2P平台正遭遇行业最大的危机。
12年一个轮回，60年一个甲子。
万物都无法逃脱周期规律。P2P也无法逃离这个周期：萌芽，生长，蓬勃，狂乱，倒闭，重生。
P2P在中国生长了12年，这颗幼苗，如野草一般在华夏大地生长。
如今的P2P，就像一个丛林，一场大火侵袭，大批野草死去，唯有极为少数的参天大树能活下来。历经劫难后，P2P将会重生。
而现在，是P2P最为黑暗的时刻。
隐藏的风险，如同一颗颗手雷，随手引爆。携裹在P2P中的是几万亿老百姓的资金，每一个普通投资者的血汗钱。
这场P2P引爆运动已至中场。
回归常识，重新认知，这个时点，比任何时候都更重要。
只有经历浴火洗礼，这个行业才会重生。
1
P2P出生，同所有创新者的姿态一样，是以颠覆银行的身份出现的。
2005年3月，英国小伙理查德杜瓦和他另外3个朋友创立了Zopa。
这是世界第一家P2P贷款公司，P2P贷款声名远扬。
P2P，peer-to-peer。
P2P，首次将借贷互联网化，打破传统时空阻隔，将传统借贷实现网络化点对点借贷交易撮合。
理查德杜瓦和小伙伴们的构想是，通过互联网，让传统的借贷模式简单化，省去银行等中间换件，“摒弃银行，每个人都有更好的交易 ”。
把银行从借贷业务链中挤出去，这是一种革命性的理念。
2006年，Prosper在美国成立。Zopa和Prosper成为欧美最典型的的P2P平台。
此后P2P平台开始在欧美风行。2007年，美国最大的P2P平台lendingclub开始运行。
P2P的风吹中国，便野蛮生长。
2007年8月，中国上海才成立第一家P2P贷款平台——拍拍贷。此后，陆金所、宜人贷等老平台相继运营开始运营。
P2P似乎天然适合中国这片征信体系不完善之地，急速开辟了中国传统银行之外的信贷市场。
央行披露数据，央行征信中心收录自然人达9.26亿，其中有征信记录的不到一半4.5亿。
这意味着，14亿中国总人口中，有9亿人没有信贷记录。
我国约有9亿人口是传统金融机构无法服务或覆盖不到的。这是中国P2P、现金贷疯狂生长的根源。
金融创新，在民间迅速火爆。2013年，余额宝出生那一年，迅速成为中国最大的货基，整个社会突然苏醒，意识到互联网+金融所蕴藏的巨大威力。
此后的11年，中国P2P平台如雨后的春笋般崛起。
根据零壹研究数据源披露，截至2018年7月20日，P2P网贷累计满足了2500万左右借款人需求，累计借款金额在7.2万亿元左右。
P2P网贷累计为1300多万投资人赚取投资收益4000多亿元。
2
膨胀到最大，往往是泡沫最大的时候。
“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”2018年6月15日银保监会主席郭树清公开谈及非法集资时称。
面对正在如暴雷一般的P2P，高层官员如此直白的提示风险。
而实际上，政府在不断清理P2P问题平台。
去年年底，官方《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）中，明确提出了整改验收及后续备案登记工作大限在2018年6月。
但到今年6月，备案并没有如期而至。
而央行副行长潘功胜在互联网金融专项整治下一阶段工作部署动员会上指出，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
P2P平台在呼吁备案方案落地，但是绝大部分平台并未达到合规要求。
2018年，P2P倒闭潮突然瘟疫一般传染。
6月，98家。7月，98家。
2018年开年至6月22日，问题平台达到462家。
如果说2015年前后倒闭的P2P平台是庞氏骗局、非法集资、金融传销、黑恶放贷，比如涉案巨大的e租宝事件、借贷宝的“裸条”事件等。
那么，这次一些头部P2P平台出现跑路和倒闭。
截止2018年6月，零壹数据共监测到P2P平台5983家，其中正常运营的仅有1504家，只占到25%。
而第三方检测的数据显示，P2P平台正在失去信任，投资者越来越少，借贷者越来越少，交易越来越不活跃。
“最后剩下的P2P平台不到100家吧。”一位混迹P2P平台的中层管理人员向懂财帝谈起这个行业的未来时，极为黯淡。
在他看来，一群没有风控意识的创业者，突然闯入次贷人群中，一部分人成为骗子，把这里吸纳存款的地方当做提款机。
与银行相比，P2P平台：资金来源，成本更高；借贷人员：缺乏征信，坏账率更高。
要与银行相比，必须具备更高的科技效率，更良好的风控管理等，而这些素质，大多数P2P平台都不具备。
3
吹尽狂沙始到金。
1504家P2P平台，谁会成为最后存活的10%赢家？
这两个数据意味着，其一，绝大部分P2P平台依旧会陆陆续续倒闭，其二，最后剩下的少数P2P平台将会构筑护城河，成为强大的平台。
那些P2P平台具有护城河优势？
我们还是需要回归常识，回归到P2P业务的几大核心要素：一是要有稳定的客户源；二是要有足够的低成本资金供给，三是要有靠谱的风控模型。
回到互联网金融的本质，它的本质依然是信息。解决的是信息不对称的问题。
金融科技就是要把哪些中小企业和普通用户，在传统的银行渠道无法贷款，或者很麻烦才能贷到款的用户找出来，并提供贷款服务。
从获客上看，互联网公司最具有优势。
互联网金融领域，BATJ等巨头天然具有流量优势，阿里具有流量优势和系内金融场景，腾讯具有最大的流量和大数据体系，百度具有流量优势，京东同样具有流量和消费金融场景。
而互联网安全巨头360也具有流量和风口优势，据悉，360金融集团已从母公司分拆，独立发展。
从资金来源上看，主要三个来源：其一是由合作机构供资，其二是自有资本，其三投资人。目前合作机构，主要来源银行等。
从这个角度看，规模越大的公司，与银行合作越具有优势；而且投资人吸纳资金，往往要支付比银行高的资金成本。
从风控角度看，具有大数据和技术优势的公司，才能够不断降低风险，降低坏账。而具有海量用户的BAT、京东、360这类互联网巨头天然具有大数据和技术的“护城河”优势。
一份新近发布的《消费金融风控创新白皮书》显示，传统风控已经失效，新的风控模式目前主要运用了生物特征识别、机器学习与模型训练、自然语言处理、大数据抓取与数据处理、基于大数据的用户画像等五类技术，并将这些技术应用于消费金融领域的金融服务自动化、客户关系管理、反欺诈、智能客服、质量管理、贷后管理等多个方面。
从创新风控模式的应用现状来看，大数据、云计算、人工智能等技术融合运用是大势所趋，并且仍有极大地提升空间。
目前，蚂蚁金服旗下拥有芝麻信用平台，通过蚁盾、Zoloz可信身份平台、智能助理AntOne等产品运营。
腾讯拥有10亿月活的的微信，旗下拥有大数据平台腾讯征信。此外，腾讯金融与传统的金融机构合作，他们主动管理和推荐、风控的资产在我们理财通平台上进行销售。
京东金融与中国科学院自动化研究所成立“智能金融风控联合实验室”，向外输出金融风控算法和模型，向行业输出智能化的产品和解决方案。
360金融的风控体系则体现了安全基因，技术驱动，依托360集团10亿安全大数据，自主研发了Argus智能风控引擎、宇宙魔方(Cosmic Cube)定价引擎。
Argus智能风控引擎应用人工智能技术建立起了对风险的系统和动态管理，实现了反欺诈和信用评估双职能。
Argus智能风控引擎由数据层、模型层和策略层组成，包含超过100个风控子模型如脉络般协同运转、并行不悖，全面保障了资产端的安全性。
而360金融旗下理财平台360你财富，近日发布《2018年上半年运营报告》，数据显示：平台累计交易金额达2294.82亿元，100%兑付，无一例逾期。发挥了大平台优势和风控技术带来的一流平台安全实力。
当然，P2P未来也并非几家独大，走向垄断的局面。
中国是小微金融的沃土，那些获客成本低、满足特定人群、风控能力强大的公司将会在飓风中存活。
一个周期过去，大批P2P倒下，头部互金公司将会越来越强大。
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