【傅宏轩】
沪深两市弱势下跌。三大指数低开，盘中冲高翻红，但好景不长，午后开始，指数启动砸盘模式，临近尾盘，加速下跌，沪指跌破2800点，创业板指跌破5日线。昨天也是跟大家讲了大盘反弹还是要看上证50的权重股，而在大盘的走势上也是讲过没有资金，大盘还有还有创新低的可能性。但是后期的走势也是保持现在的观点，权重下跌也将不会排除指数继续下跌的可能性，但不论怎样下跌也无法摆脱现在是底部区域的判断！这两天的下跌的元凶也是“上证50”，对于上证50下跌，也是有一定“中美贸易战”的影响，人民币大幅度的贬值导致外资资金大举外撤--成份股下跌--50指数下跌--沪指下跌，这是一种恶性循环而导致的。现在的大盘依旧是在震荡筑底的过程中，但从大的周期上看指数估计要等跌破2638会有比较大的机会这也是客观的市场行情。
那么，市场为何持续的下跌，欧美反弹了我们的a股还是起不来，其实最主要的两个因素：第一个，贸易战不确定性因素，从前面打打嘴炮到最近开始动真刀真枪，只要贸易战没有完全接受还会给市场增加很大的不确定性走势。第二，内部因素，也就是说市场本质内部出现了问题，前面闪崩股一天比一天多，这些闪崩后直接一字跌停，很大程度拖累了人气，主要是去杠杆拖累下。还有市场盘面严重缺乏信心，都是场内存量资金博弈，老韭菜相互伤害，都没有场外持续的资金入场很难推高市场的运行。所以现在的行情只能说进入底部区域而已，但并未达到止跌反转阶段。
从技术上来看，沪指再次创出近期新低，从日线上看，指数处于阴跌的状态，但是距离下方的支撑越来越近。创业板指相对较强，但是也出现了长上影线，受到十日线压力，因此不排除后期会出现再次探底的可能，关注1506点支撑。
【掘金策略】
总体来看，当前市场依旧面临两大负面因素，其一：股票质押风险依旧存在，虽然管理层多次重申风险可控，但依旧不乏部分个股出现闪崩；其二，贸易摩擦或将持续。二者对短期市场情绪影响依旧较大，市场人气受到打压，明日是上半年最后一个交易日，届时场内一些不确定性因素有望随之消除。在弱周期类个股已经进入补跌阶段的情况下，行情可能已经进入最后一跌阶段，随着补跌风险逐步得到释放，那么对应超跌反弹机会将是大概率事件。操作上，短期维持观望。
【掘金方向】
对于现在的市场，在消费的信心指数上也是创了新高，对于消费升级部分板块也是迎来了利好，我们也是可以关注这些有利好的板块。
一、旅游服务：消费升级促进旅游产业快速发展
对于旅游行业，我们可以从以下几点来看：
1、2018年我国旅游市场整体继续保持良好的增长态势。
2、消费升级过程中，消费者结构变化推动OTA发展。
3、2017年全年我国出境游总人数接近1.5亿人次，同比增长6%。
2018年旅游行业将持续快速发展，其中各板块发展或有较大差别。酒店板块受益于行业周期，或将持续给出亮眼成绩。在消费升级和政策引导消费回流的背景下，资源不断整合的免税行业也将有出色表现。同时建议关注龙头景区及出境游的回暖。我们可以关注：锦江股份（600754）、首旅酒店（600258）、中国国旅（601888）
二、生物医药：分化行情延续，业绩确定为纲
2018年上半年医药板块涨幅居前，6月份受多因素的影响，医药生物指数出现较大回调，但我们认为医药行业刚需特征明显，未来增长预期明确，整体增速 将稳中有升，下半年板块行情仍值得期待。傅宏轩认为可以从以下几点来关注：
1、医药行业增速平稳，上市公司业绩表现良好。
2、医药板块涨幅居前，估值仍处历史中低位。
3、一致性评价逐步进入业绩兑现期，医保放量趋势逐渐明朗。
在一致性评价和鼓励创新等政策持续推行下产业升级不断推进，龙头企业有望持续受益，趋势下建议重点关注业绩确定性强，估值相对较低的行业和个股，包括一致性评价和医保放量两大主要投资主题，可以关注京新药业、翰宇药业、海普瑞、亿帆医药、天士力和信立泰等。
三、化工：漫漫西行路，戈壁化工城
化工行业的状况，我们可以从以下几点来看：
1、2017年化工行业总产值达到12.7万亿元。
2、化工行业面临的确定性环保限制。
3、我国化工行业宜向西部迁移。
傅宏轩认为在配置上我们可以关注化工行业向西部迁移的趋势可能带来的长期投资机会。
【主题掘金】
对于今天午后启动的大湾区，也是受政策利好的到的走强，而粤港澳大湾区在许多方面，已经可以和东京湾、旧金山湾区和大纽约地区相提并论。在借鉴这些已有湾区发展经验的同时，粤港澳大湾区也将进一步加强制造业，金融服务和商业服务以及其作为重要交通枢纽的角色。粤港澳大湾区内人才、资本和其他资源的自由流动，将吸引更多的国内外投资，加速资本市场的成长。
对于粤港澳大湾区，我们可以关注标的的布局机会，粤港澳大湾区经济及房地产市场持续较快发展预期强烈，可关注区内土储丰富的房企，如华发股份（600325）作为珠海区域的龙头房企，在珠海横琴区域坐拥丰富土储，大股东华发集团在珠海区域资源禀赋也十分充裕，未来存在强烈潜在注入预期。另外，粤港澳大湾区将大力发展港口、航空、城轨、物流等，支撑大湾区建设世界级城市群。建议关注区域内相关上市公司，如宏川智慧（002930）、恒基达鑫（002492）、珠海港（000507）等。
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