FX168財經報社(香港)訊 週四(7月26日)亞市早盤，現貨黃金在隔夜的一番努力之後開始站上1230美元/盎司關口。上日美元自高位回落，當日跌去40點，因歐美貿易爭端緩和提振歐元反攻。受美元落敗影響，黃金則趁機反彈重返1230關口上方。目前美元築頂風險不斷增強，這對近期備受壓抑的黃金來說是個好消息。
本交易日來看，市場重點關注歐洲央行利率決議及德拉基的新聞發佈會，數據方面可適當關注美國至7月21日當週初請失業金人數以及6月耐用品訂單。
上日行情回顧
美歐最終達成協議 美元急挫、黃金反彈
週三市場最為關注的美歐貿易談判最終避免了最糟糕的結果，美國總統特朗普獲得了來自歐盟的讓步，以避免貿易戰，雙方就緩和美歐緊張關係達成協議。
據華爾街日報消息，歐盟同意進口更多的美國大豆和液化天然氣，並降低工業關稅。美歐雙方將啟動貿易談判，重新評估鋼鋁關稅及報復性關稅事宜。在貿易談判進行期間，雙方將擱置進一步的關稅行動。
特朗普週三在白宮與容克的聯合聲明中說，“今天是一個大日子，非常大，”他稱讚雙方貿易關係進入“新階段”。
特朗普稱，兩位領導人還同意致力於在工業品方面邁向 “零”關稅。他補充說，雙方將嘗試“解決”他今年早些時候實施的鋼鋁關稅以及歐盟徵收的報復性關稅。
特朗普和容克在白宮玫瑰園發表簡短講話後沒有接受提問，之前雙方進行了不到兩個小時的會談。
該消息傳出後，歐元/美元迅速展開大反攻，自低位1.1662強勢反彈，短線拉昇70餘點至1.1738。
（歐元/美元30分鐘圖 來源：FX168財經網）
歐元急漲帶動非美貨幣反彈，美元承壓嚴重，美元指數自高位迅速回落，最低觸及94.14，目前還在進一步承壓。
（美元指數30分鐘圖 來源：FX168財經網）
美元走軟使以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資者而言更便宜，這可能提振對黃金的需求。
受美元下跌影響，現貨黃金自低位展開反彈，一舉攻克1230關口，最高觸及1234.10，日內漲幅0.6%。
（現貨金30分鐘圖 來源：FX168財經網）
High Ridge Futures的金屬交易董事David Meger說：“美元繼續小跌，扶助對商品的普遍需求。沒有其它的驅動因素，但近期下跌引發了充足的低吸買盤。”
今晚超級馬里奧登場！
今晚北京時間19:45歐洲央行將公佈7月份的利率決議，隨後20:30，歐洲央行行長德拉基將召開新聞發佈會。
分析師認為，在7月的會議上，歐洲央行預計不會改變政策，行長德拉基預計會重申他最近發出的信息。
歐洲央行(ECB)6月會上暗示市場，一直到2019年夏季利率都將保持不變，ECB同時宣佈其規模為2.6萬億歐元的購債計劃可能在12月結束。
自歐央行6月會議以來，歐元區經濟數據總體表現有所改善，但歐央行不會因此在7月會議上調整政策。歐央行對通脹的信心有所增加，但因貿易擔憂而抵消，歐央行仍不敢掉以輕心。
BK Asset Management董事總經理Kathy Lien預計，歐洲央行行長德拉基將繼續保持謹慎，但如果近期歐洲央行的言論能夠提供指引，那麼也可能有一絲樂觀情緒出現。
Lien總結稱，歐元/美元走勢將取決於德拉基講話的重點——如果是低利率，歐元/美元可能會跌至1.15，但如果他關注積極的數據趨勢，歐元/美元可能會回升至1.18。
德意志銀行(DB)在研究中稱，預期德拉基(Mari Draghi)到時候的言論會偏中性。歐洲央行承諾會在年底前結束購債項目，不過現在的任務顯然是債券再投資和利率指引調整。
知名投行美銀美林(BofAML)則認為，預計歐洲央行聲明不會有任何重大的變化能持續影響歐元走勢，但短期風險多數是向下的。主要原因有以下四個方面：
1、儘管歐元區數據最近有所改善，但美國的數據依然強勁。
2、儘管歐洲央行一直在爭論關於首次升息的前瞻性指引是在2019年夏季之前、期間還是之後，但事實仍然是，歐洲央行目前處於停滯狀態，而美聯儲則在以不變的速度進行加息。
3、有證據顯示，美國的利潤匯回已經開始，其中大部分可能是兌歐元的。
4、鑑於歐元區貿易份額上升、對出口的依賴程度更高、經常賬戶盈餘較高，貿易緊張局勢對歐元區經濟的負面影響可能要大於對美國經濟的負面影響。
美元築頂 黃金尋底？
研究機構SprottMoney指出，從美元指數較大的走勢圖來看，我們可以從模式的角度來說明，美指從2017年1月3日的高點103.82到2018年2月16日低點88.25的下跌結束了不完整的美元空頭階段的第一個主要下行階段。隨後緊接著而來的是2月至7月的反趨勢上漲至95.50/65區域，這意味著幾乎完全恢復了之前初始下行階段的一半。
“因此，這是一個天然的阻力區，我們應該期待下行的轉向逆轉，這標誌著主要的潛在熊市趨勢的恢復，”SprottMoney補充稱，
該機構認為，美元指數正在築頂，或者已經在95.65築頂，尤其是2月後的價格走勢與日圖RSI和MACD動能指標重疊，強化了在下行轉向前的上行動能不足。儘管如此，為觸發首個看空信號，美元指數必須跌破且持續運動至多月趨勢線下方，目前位於94.20區域。
（美元指數日圖 來源：SprottMoney、FX168財經網）
近期多次呼籲美元漲勢即將結束的全球頂尖投行摩根士丹利(Morgan Stanley)週二再次更新報告，認為美元已經進入中期築頂階段，並列出三個理由。
首先，美元近期的高點不僅未能形成上行勢頭，而且還沒有得到RSI指數的證實，後者正在形成技術分析師所稱的“看空分化”。
其次，美國總統特朗普再次抱怨美元走弱，這讓投資者想起了2017年2月的情況，當時他明確表示，他認為“強美元很要命”，讓美國的商品在國際貿易中失去競爭力。
最後，有跡象表明，美國經濟增長已在第二季度見頂。毫無疑問，週五的美國第二季度GDP報告將表現強勁。然而，前瞻性的美國指標似乎正在放緩。
與此同時，近期投資者對黃金的買興不斷上升，從全球最大的黃金交易所交易基金SPDR gold Trust GLD持金量中反映出來，該基金的持金量自7月18日以來增加逾1%，至258.03萬盎司。
Julius Baer的分析師在一份報告中稱：“短期而言，由於來自美國利率週期的阻力持續存在，金價上行空間應該有限。由於預期美元最終會回落，且美債收益率上行壓力緩解，應該會提供中長期買入機會。”
工銀標準銀行的大宗商品策略師Marcus Garvey也認為，“美元有進一步小幅回落的空間，這應該會為黃金提供支撐，但短期內不太可能出現大幅反彈。從中期來看，我們認為這是一個合理的增加買入的水平。”
工銀標準銀行預計，金價第三季均價為每盎司1,260美元，第四季為每盎司1,300美元。
德國商業銀行FICC技術分析主管Karen Jones週三表示，為了緩解持續的下行壓力，黃金需要克服1236美元水平。1236處有一個短期的下行通道，需要克服這一水平，以減輕直接的下行壓力。漲勢需要重新攻克1274.30水平，最好是200日均線1300美元，才能否定這一下行趨勢。現在該行支持反彈。
MKS（瑞士）SA在週三發佈的報告中表示，在觸及了最近的一年低點後黃金出現穩定跡象，交易所交易基金持有量再次回升。黃金目前似乎正試圖找到一個底部，所以未來一週左右的時間內可能會在1205-1235美元之間有所動作。此外，如果突破或者收盤低於/高於上述區間，都可能會在各自的方向上形成動力。經過一個月的大幅減倉之後，本週ETF出現了一些積極的流入，加上紐約COMEX期金空頭倉位處於多年高位，可能最終會給多頭提供某種形式的激勵
投資諮詢公司U.S. Global Investors首席執行官Frank Holmes指出，目前黃金成交量低於5年均值2.24個標準差，意味黃金處於超賣狀態，被嚴重低估，金價有望反彈。
福四通國際週三則指出，貴金屬價格走高，但在本週五美國國內生產總值報告出爐之前，他們會持謹慎態度。
校對：TIER
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