大盘维持反弹趋势，其动力仍然由权重周期股担当。早盘大金融板块继续受益理财新规释义所带来的利好，板块处于普涨中。作为次新股的成都银行第二板成功封住，货币宽松和监管政策的适应性调整预期强烈，市场短期内强势不改。
除大金融板块外，类似基建、港口、中字头等一二线蓝筹也出现久违的齐涨盛况。中国交建涨停形成连锁反应，带动钢铁、水泥板块顺势走强。
如何看待目前的走势格局？首先，我们处于一个大盘的反弹期。在6月流动性较弱的时间窗口，到7月的平稳过渡，流动性改善和政策宽松预期成为主流。因此，7月企稳是大概率事件，也是我们一直坚持的判断。但既然反弹，那做底就需要坚实的地基。6月受损的风险偏好，需要时间来缓慢修复，因此承担做底收尾工作的，大盘蓝筹是当仁不让的。
其次，要认识到，目前我们处于经济周期的下行时刻，还要完成引擎切换的艰苦任务。从周期和未来引擎的角度，也不是传统基建的大规模扩张期，钢铁水泥也很难重新成为宏观经济的先行指标。所以，大盘蓝筹本次起到的是稳定指数，重敛人气的作用。我们认为，在指数技术底部完成之后，上涨的接力棒将交还给题材股，尤其是科技股和成长性确定的预增股。
有了这个基本判断，无论周期股，还是今天上涨的防御性的军工股，我们都不宜追涨，而应该趁低吸纳一些绩优的，经过调整的成长股。比如，有“方大炭素转世”之称的风华高科，这是我们年初就提过的价值股，涨价预期年底前还会有所释放，估值也非常便宜，同时人气效应很足。前几日开始的调整，有可能给我们更好的价格进入。关于进场时机，我们还是根据原来的观点，错过第一波发力的读者，可以在本次调整中，根据一般的技术分析原则进场和止损，一旦骑上第二波，就不要轻易放手，让盈利奔跑起来，这是个很好的赚钱机会。
其他的，比如新安股份、新奥股份，也是有很大空间的价值股。新奥股份经过充分调整，目前属于超跌一类，估值十倍左右，受益于天然气涨价和需求缺口效应，公司拥有的强大联产产能将释放出很多增量利润。从涨幅空间上，性价比而言，非常合算的买卖，可以介入或关注。
另外一个不能不说的，就是我们一直推荐的智飞生物。上周中，我们发出了医药板块的风险提示，并建议大家多配置科技股。医药板块的调整是意料之中，但由疫苗事件引发的血案，则比我们想象的更加猛烈。由长生生物引发的集体下跌中，许多优质的个股开始出现难得的调整，也将给我们更好的价格进入。智飞生物，当然就在其中。从25元左右建仓以来，我们一直看好该股的成长性，为了规避6月流动性的衰弱窗口减仓以来，我们等待的回补机会，竟然如此富有戏剧性和感染力。
请大家注意，这次医疗板块系统性的下跌，是许多优质个股打折出售的时间，当然，不是让大家明天就去抄底，而是在本次下跌中知道，我们处在一个机会中，要用心选择价值股，并在调整相对稳定后快速进入。风口之后，该恢复本来面目的，会快速恢复。必须有这个意识，才能将来吃到肉。机会，是留给有准备的人的。
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