很多人都不理解，為什麼這麼多平臺會出事兒，p2p作為一個借款中介，就是撮合理財人和借款人，為什麼一下子所有的資金就都沒了呢？其實這中間就要說說那些打著p2p名號做金融的平臺。另外這次的雷潮一方面是逾期，另一方面是大環境下，所有的借款企業都出現了資金緊張，甚至故意不還款的情況。
第一種，龐氏騙局。
今天的投資人已經被無數高返雷臺教育成熟，逐漸明白龐氏的詐騙邏輯和手段。顯然，這種平臺雷掉，投資人的錢早已被犯罪團伙揮霍一空。要想拿回本金，只能依靠報案-立案-偵查-追繳-判決-返還的流程。
能拿回多少錢，取決於破案之後追繳的資金金額。不過，鑑於龐氏的團伙存在主觀惡意，騙到錢後都是大肆揮霍，最後剩下的資金往往不會太多。
比如，龐氏鼻祖e租寶未兌付金額380億，可退回金額約120億，返還給投資人的大概是本金的20-25%。
第二種，自融。
平臺通過發佈假標，吸納投資人的錢用於關聯企業或者自有項目，比如用於房地產投資，給上市公司輸血，拿去炒股炒幣等等。雷掉的原因，就是關聯企業資金斷鏈、虧損，投資人一撤資，平臺就玩完。
平臺如果沒有惡意跑路，它的關聯企業或者自有資金還有部分資產，那也許有希望拿回一點點錢。如果平臺一拍屁股跑了，或者“乾爹”甩鍋了，那也一樣得靠經偵解決了，至於拿回本金的期限和金額，就難說了。
比如，上市系平臺壹佰金融發生逾期後，曾宣稱上市系“乾爹”銀河天成及其他股東會出手相救，沒想到“乾爹”轉眼實力甩鍋，說沒有實際入股，只是代持。撲朔迷離下，壹佰金融的兌付就要打個問號。
第三種，流動性危機。
平臺有真實資產，投資人的錢的確是給到了真實的借款人。但是由於產品設計上採用理財計劃/自動投標工具模式，存在流動性風險。平臺將不同期限的資產打包，分配給多個投資人，底層資產期限和投資人標期之間，存在期限錯配。運營順暢的情況下，平臺通過債轉來實現循環。
如果受市場環境影響，借款端產生大量逾期，同時投資人又大量提現，平臺只能通過引入第三方代償機構，或者調用自有資金回購債權。現金流一旦不夠，平臺就只能宣佈兌付展期。
這種情況下，投資人可以耐心點，等待平臺逐步催收，去掉壞賬，慢慢清退，還是有機會拿回大部分錢。
比如，排名前十的車貸平臺圖騰貸，由於部分項目逾期，合作的第三方機構墊付了4000萬之後，平臺終於扛不住壓力宣佈展期了。但準確地講圖騰貸不算雷，平臺正在逐步兌付投資人的錢。
第四種，逾期。
其實，真正按照信息中介定位的P2P平臺，就是會出現逾期。平臺有真實資產，採用散標直投，不做期限錯配，不做債轉，投資人的錢給到了一一對應的借款人。那麼，如果出現借款人逾期，出現的結果就是對應的投資人不能按期兌付，但不會引發連鎖反應，影響其它的正常項目。
這種情況，投資人就不能慌，也不要散佈虛假消息，讓更多借款人藉機逃廢債，就是有能力還款也故意不還了。不過，針對老賴的問題，中國互金協會剛剛明確表態，要加大打擊網貸惡意逃廢債行為，這對投資人來說就是重大利好。
所以，合理的應對方式，就是等待平臺處理壞賬，逐步兌付。只要不集體性恐慌，搞垮平臺，導致無法繼續催收，就有希望拿回大部分資金。
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