魚魚魚__出沒

一：《人民的名義》中的過橋貸款

不知道你看沒看過《人民的名義》，人民的名義這部電視劇就是以大風廠的資金問題展開的，因為改制，經營困難，所以對資金有較大的需求，因此需要向當地的商業銀行進行貸款，但是經營不善，貸款一直無法還上，慢慢的就形成了借新貸還舊貸的局面。但是借新貸的話，審批需要時間，所以大風廠就向山水集團借款了5000萬元的過橋貸款，用來償還原來銀行的貸款，這裡就提到了過橋貸款

三、過橋貸款的民間運作

看到以上解釋，覺得過橋貸款應該是銀行與銀行之間的往來交易等等，但是在現實生活中，過橋貸款這一業務並不為眾人所熟知。但事實上這一業務因為處於監管的灰色地帶，所以，現實生活中開展的也非常普遍。

我們在對以上專業的解釋做進一步解答，所謂“過橋貸款”，英文為bridge loan，又稱搭橋貸款。嚴格意義上來說，過橋貸款並不是並不是專業名詞，只是一種形象的說法，通過一筆短期資金來“搭一座橋”。就是一條河上搭了一座橋，正常情況下，應該是國家的商業銀行承擔著這座橋的義務，但是往往銀行的批覆是比較漫長困難的，慢慢的一些有錢的大企業甚至個人就承擔了這座條。

如果以上解釋有點生澀的話，那我們就以現實的案例做以解釋：比如你開了一家公司，需要囤積貨物，等到價格上去的時候在去銷售，但是在囤積貨物的時候，你發現你的現金不夠，你找銀行貸款，但是銀行貸款審批漫長，這個時候你跟你朋友阿磊的關係比較好，你就找到阿磊說，“阿磊啊，你看我們朋友一場，我現在需要一些現金，但是銀行批覆需要時間，你能不能借我100萬過個橋，一週就還”，你朋友借了100萬給了你，一週後銀行貸款到位，你把阿磊的100萬還給了阿磊，這個時候，一筆正常的過橋貸款就形成了。在顯示之中，阿磊這個角色也可能是大的企業等等。

四、看似正常，其實險象環生

還是以《人民的名義》為說明，大風廠借了山水集團的5000萬元，是以員工的股權質押為條件，並只使用6天，日利率4‰，那麼年化就達到了4‰*365=146%，那麼6天我們不算複利，那麼到期後大風廠就要還120萬的利息，放在銀行也會有這麼多利息的。

可以看出背後有幾個大問題

1、借款時間短，利率奇高，高利貸在這面前都不算什麼

2、貸款金額少，利率會更高

3、企業太小，無法承擔高利

4、過橋貸掩蓋了企業的信用風險

5、融資成本過高，資金風險過大

從大風廠的案例中也可以看出，如果銀行斷貸後，企業將馬上面臨著倒閉，因為這塊資金的期限短，收益高，有的時候甚至搭橋過線的人也會收取中介費，如果銀行停貸，那麼企業就直接完蛋

但是對於出資方也一定是有風險的，那就是你要承擔企業無法還款的局面，資金風險也倍增，就應了那麼一句話，高風險高收益。

最後要說的是，民間過橋缺乏法律支持，風險過高，各方還需要謹慎謹慎再謹慎。

關中道中一隻虎

問題中所謂的財務上的“過橋”，想必說的是“過橋貸款”。下面我們來探討一下什麼是“過橋貸款”。

一、過橋貸款

對於很多不常接觸財務專業知識的人而言，對“過橋貸款”的認知恐怕還停留在《人民的名義》這部熱播劇上，劇中大風廠的蔡成功就是因為一筆五千萬的過橋貸款被人下獄從而引出了一系列的貪腐事件的。

那麼，“過橋貸款”到底是什麼？

書面解釋為：

過橋貸款又被稱之為“搭橋貸款”，是指金融機構A拿到貸款項目之後，本身由於暫時缺乏資金沒有能力運作，於是找到金融機構B商量，讓它幫忙發放資金，等A金融機構資金到位後，B則退出。這筆貸款對於B來說，就是所謂的過橋貸款。

在實際運用中，通常是指A公司欠甲銀行的貸款馬上就要到期了，但A公司向乙銀行的貸款還沒有批下來，所以這個時候A公司暫時向B公司借了一筆錢來還銀行貸款，同時付給B公司一定的利息作為資金使用成本。當乙銀行的貸款一下來，A公司就將這筆錢連本帶息還給B公司，這筆錢就是“過橋貸款”，而那筆利息就是“過橋費”。

一般情況下，B公司為了自身的利益不受侵害的話，會要求A公司出具一定的抵押物，可以是股權也可以是公司的實物資產。

舉個例子：

韓梅在銀行貸款了500萬開了一家化妝品公司，到了還款期，但韓梅資金緊張週轉不開，需要再跟另外一家銀行申請貸款。而銀行貸款需要一定的時間審批，於是韓梅就跟李雷說：“朋友，看在我們年少的情誼上，借我500萬過個橋，一週就還。”李雷念在同學情誼和高額利息上欣然同意，解了韓梅的燃眉之急。過了一週，新的銀行貸款批覆，韓梅連本帶利還了故人。這就是一筆正常的“過橋貸款”。

所以，本質上，過橋貸款起到的是“解燃眉之急”的作用，可以在緊急時刻防止公司資金鍊斷斷裂所造成的一系列嚴重後果。

但，“過橋貸款”本身也隱含這很高的風險。

二、“過橋貸款”的隱患

“過橋”通常意味著風險的存在，而“貸款”兩字對於大多數而言更是一個敏感的詞彙，兩者的結合物“過橋貸款”的風險簡直比“貸款”的風險要高出不止一個檔次。在實際操作中，過橋貸款的隱患都有哪些？

1、資金使用成本高

過橋貸款通常是短期內的借款，一般是不超過6個月，而實際的運用中，期限越短其所承擔的利率越高。

舉個例子：

《人民的名義》中大風廠廠長蔡成功向山水集團借了五千萬的過橋貸款，日息為4‰，使用6天，不算利滾利的情況下，年化率就是146%，那麼摺合起來6天利息就是120萬。

也就是說，大風廠這5千萬的貸款資金的6天的使用成本是120萬，還不算抵押的全部股權。這個是不是很驚人。一旦銀行斷貸，高額的利息就是壓垮企業的最後一根稻草。

2、公司的控制權面臨喪失的風險

上面我們也說了B公司為了自身利益會要求A公司進行一定的質押，而質押分為實物質押和股權質押，如果用實物資產進行質押，很可能會影響公司接下來的生產銷售，進一步擴大公司的虧空；如果用股權質押的話，一旦A公司不能及時還上B公司的“過橋貸款”的話，A公司就會成為B公司的一部分，之前的控制權就會全部落到B公司的手中。

所以，無論哪種質押方式，對於A公司來說都意味著極大的風險。

3、引火上身

對於B公司而言，借款給A公司固然能夠得到較高的利息，但是一旦A公司出現違約情況，B公司很可能也會被A公司“拖死”。

所以說，對於“過橋貸款”的雙方來說，這都是一種風險較高的資金拆借行為。

以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。

君銀投顧

過橋一詞，完整的應該為過橋貸款。

過橋貸款，早年遇見的比較少，這兩年，隨著經濟形勢的下行，在銀行業遇到的過橋貸款現象越來越多。下面我們通過一個簡單的案例來進行分析：

什麼是過橋

舉例：A企業2017年6月1日，在建行貸款了1000萬元，期限一年，一年後2018年5月31日，該筆貸款到期。這時候A企業經營出了點問題（比如應收款沒有及時回收），導致沒有足夠的資金歸還給銀行，怎麼辦？有三種處理方式：

1、建設銀行強行收貸，直接讓A破產倒閉，這樣銀行多了一筆不良貸款，A也完蛋，雙方互傷，都是輸家，這是銀行與A都不願意看到的局面，因此只要A還有希望，銀行就不會這麼做。

2、銀行發行一筆新的貸款給A，讓A用來償還舊的這筆貸款，這種形式叫做借新還舊，借新還舊按照人行的規定，這筆業務的五級分類為關注類；對於銀行來說，關注類的貸款要計提的撥備準備金比較高，影響銀行可貸的資金量；對於A企業來說，關注類貸款會體現在徵信報告裡，如果A在其他銀行有貸款，他行看到建行分類為關注，會認為A出現問題，進行收貸或者壓貸或者也下調分類，這可能引起連鎖反應，而且分類為關注，對於A以後要新增也困難，因此這個不是在迫不得已也不會使用。

3、過橋貸款，因為A企業是有正常經營能力的，可能只是應收賬款沒有都及時回收，導致沒有足夠的款項按時償還銀行貸款，但對於歸還利息還是很輕鬆的，因此，A會去找一家有資金的企業比如B，讓他打款1000萬元，歸還銀行；然後銀行重新續貸一筆1000萬元的貸款給A企業，A再把這筆款項及使用天數的利息歸還給B企業。這就叫過橋資金。過橋對於銀行來說，貸款仍為正常類，對於A來說避免倒閉或者風險分類下調，對於B來說賺到一筆不菲的利息，三者互贏，故而，使用面遠比前兩者多。

過橋的風險

早期使用過橋續貸是有不少風險的：一是銀行反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與B就糾扯不清了，銀行了然一身；二是A企業本身快不行了，只是對外包裝的還可以，因此銀行續貸後，A企業直接把錢捲款跑路，這樣對於銀行和B企業都是損失了；三是B企業是高利貸，甚至是套路貸，A企業本來還好好的，被這個套路貸給坑死了。

因此，現在在不良貸款較多的地方，很多地方政府都直接設立應急週轉資金，如果企業資金出現臨時週轉困難，可以向政府應急辦申請，由應急辦、企業及銀行簽訂三方協議，應急辦把錢直接打入銀行歸還企業的欠款，銀行必須承諾續貸，續貸資金直接歸還應急辦，且應急辦的貸款利率很低，這樣對於三方都有好處，銀行減少不良，企業週轉過來，地方金融穩定控制住。

鯉行者

也就是中介代償再貸款。

比如，甲企業欠A銀行貸款500萬，即將到期但資金緊張，暫時歸還不了。如果逾期，甲企業的企業徵信將出現不良記錄，今後再請其他銀行貸款就很難。而A銀行本身也同意甲企業再貸款一年，但銀行規定必須是甲企業先還款再貸款出來，所以A銀行不能先發放另外一筆貸款給甲企業來歸還原貸款。如果如此，那就是借新還舊，表示甲企業沒有充足的現金流，這將導致甲企業的信用評級降低，准予授信額度將大為低於500萬元。同時，其貸款利率也將被大幅提高。

因此，90年代後期新世紀初，流行起甲企業通過第三方擔保請B金融機構發放臨時貸款，先予歸還A銀行貸款，辦理A銀行新貸款後歸還B金融機構的臨時借款，這個過程就是過橋。而B金融機構就在充當中介角色。

如今，金融業發達。辦理過橋貸款的金融機構很多，不再限於銀行信用社。很多金融公司貸款公司財務公司也做這個業務。

四川達州

去年大熱的電視劇《人民的名義》可以說就是“一筆過橋貸款引發的血案”，整個故事就是以一筆過橋貸款展開的。在劇中，達康書記的老婆歐陽菁是漢東省京州市城市銀行副行長，她通知大風廠老闆蔡成功，要求其歸還京州商業銀行的6000萬貸款，但是承諾，大風廠歸還貸款的6天后，京州商業銀行就可以給企業進行續貸，再借6000萬給大風廠，但是需要6天時間走個流程。蔡成功手頭裡一時當然拿不出6000萬，無奈於是只好把大風廠的股權質押給山水集團的高小琴，並許以日息千分之四的超高利率借款6000萬。

這6000萬就是我們說的“過橋貸款”，為的是能夠續上6天空檔期，讓銀行能完成收貸——放貸的過程。然而，6天之後6000萬沒有下來，大風廠面臨被高小琴吞併拆遷的命運，劇情由此展開。

其實京州商業銀行這就是一種抽貸行為，眾所周知，銀行是“晴天送傘，雨天收傘”，很多銀行看到企業出現了一點經營困難，為了自己放出的貸款不壞賬，往往會以各種理由要求企業歸還甚至提前歸還借款。就像劇中的歐陽菁，後來她自己解釋是歸還貸款後銀行的風控發現大風廠已經到了倒閉邊緣，所以沒有給大風廠貸款，聽上去好像合情合理，但毫無疑問這次抽貸成了壓垮大風廠的最後一根稻草。但是銀行很多時候為了自己的利益不受到損失，忽悠企業也是常有的事。劇中的人物衝突也就此展開，蔡成功認為歐陽菁是跟高小琴合謀騙取了大風廠的股份，而歐陽菁則堅稱不給大風廠續貸是因為抽貸後銀行的風控發現了大風廠的經營問題，上演了一幕“羅生門”。

過橋貸款的利率一般很高，目前市面上千一、千二一天是非常普遍的，千二一天什麼概念，相當於年化72%的高利貸，就是說你借別人100萬，一年的利息明年要還172萬。而人民的名義中蔡成功跟山水集團借的過橋貸款利率高達千四，年化的話就是144%，一年的利息就遠遠超過本金了。很多時候企業自己的經營當然還不上這麼高的利息，不停地借新還舊，最後成為旁氏債務，結果越滾越多，直到企業的再融資能力徹底枯竭，企業轟然倒塌。

過橋貸款很多時候就是飲鴆止渴，很多企業到了借過橋貸款的時候可以說往往已經是命懸一線了，現金流在崩潰的邊緣。但是中小企業融資困難，沒有太多的渠道，也給了很多放高利貸的人獲利的空間。

鹹魚學院

“過橋”，顧名思義就是“搭橋”的意思，是一種短期的資金安排以達到向長期資金安排過渡的目的。

具體的“過橋”可以有過橋貸款和過橋資金兩種解釋。

過橋貸款（bridge loan）也叫搭橋貸款。實際上有兩種情況：

一種情況是金融機構之間的貸款過橋，即金融機構A拿到一個好的貸款項目之後，經過了各級授信審批機構的審批同意以後，由於貸款規模或者風險資產約束暫時缺乏運作資金或者暫時缺乏信貸投放能力，於是就與金融機構B商量，讓B臨時向企業發放貸款，等A金融機構資金或者貸款規模到位後，企業歸還B貸款，B則從這筆業務中退出。這筆貸款對於金融機構B來說，就是過橋貸款。而發放貸款的前提是A金融機構已經對此筆業務通過了審批，而且明確規定了最長多長時間內會貸款投放，實際上A金融機構隱含著對B金融機構貸款的擔保。

第二種情況是金融機構A拿到一個自己認為好的貸款項目，也經過了各級授信審批機構的審批同意以後，但是由於各種原因或者是政策因素，貸款企業不能完全滿足A金融機構對貸款投放的條件和要求，這時候A或者是企業自行尋找到金融機構B，讓B臨時向企業發放一筆貸款，以達到A金融機構對企業貸款投放的條件和要求，等A金融機構貸款投放到位後，企業歸還B貸款，B則從這筆業務中退出。這筆貸款對於金融機構B來說，就是過橋貸款。與第一種情況不同的是，這種情況B金融機構對企業的貸款更多的是企業的自主行為，雖然也是以A金融機構已經對此筆業務通過了審批為前提，但是實際上A金融機構對B金融機構的過橋貸款並沒有任何責任。

而過橋資金完全是企業的一種短期融資行為，過橋資金的來源可能是金融機構，也可能是其它企業。比如企業要收購一個企業、或者要投資一個項目，或者要引入一筆資本，為了達到要求或者滿足一些條件，向金融機構或者其它企業短期融資。過橋資金的期限一般不會超過六個月，只是為了實現與長期資金相對接而進行的短期融資或者借款。借款過橋資金的目的就是通過這筆過橋資金，達到一定的條件以與長期資金實現對接，然後以長期資金替代過橋資金，過橋資金退出。

過橋資金一般時間短，但收益高，而且資金相對安全，所以也成為一些社會資金的盈利模式，一些資金富餘多的企業特別願意進行過橋資金的經營。

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財經文化評論

你的銀行貸款到期還不上，臨時找人幫你還一下，貸款發放下來以後你再把錢還給人家，這個過程就叫過橋。

一般來說銀行發放經營性貸款都是一年期的，到期可以再續貸，但是要把資金歸還銀行過賬，正常來說，一個企業做貸款，不可能一年就能賺回來，想要把這個錢賺回來，一般都要3--5年，然後在這個期間是無法歸還貸款，只能尋找金融中介來墊資，這個時候需要支付中介一筆費用。正常的市場行情是在千三到千五一天，一般都是三天起做，最長不超過15天。這個費用其實是相當高的，如果長時間用的話，企業承受不了。

從事過橋業務的金融中介公司，基本上都是在當地有很強的人脈關係，各家銀行情況都比較瞭解，隨時可以打聽到你的貸款能不能放得下來，如果客戶經理對你的貸款沒有信心也都會直接跟中介公司講，畢竟長久的合作才是硬道理。

很多做生意的老闆都有很強的人脈關係，有時候也能從朋友那裡拿到錢，幾個朋友湊一下過個帳，這種過橋方式最多也就是一頓酒就能解決。所以很多做生意的人喜歡搞小團隊，經常在一塊聚餐，交流信息，互幫互助。

POS圈兒動態

財務上的“過橋”是什麼意思呢？我舉個簡單的例子吧。

比如我買房，按揭貸款。每個月二十號還貸款（建設銀行），但是我的工資二十號不一定能發到位，為了不影響還款、不影響信譽，於是就在其他銀行，比如交通銀行辦了一張信用卡，將錢套現出來把貸款還上，等拿到工資再把信用卡套現的錢還上，這就是所謂的過橋。過橋的目的就是為了填坑，所以才有過橋填坑這個詞。當然我們小老百姓也只能過過小橋，利息不算高。也有那種大企業，借高利貸過大橋，還銀行貸款的，那可不像我們小老百姓一千兩千的，人家動不動就是幾千萬、上億的。如果出了差錯，說不定就翻不了身了。

可以這麼說，現在過橋的事情隨處可見。

太極雲飛揚

財務上的過橋資金又叫搭橋貸款、過橋貸款，是牽線搭橋的意思。是指A公司需要貸款以繼續或者擴大生產，本身由於資金沒有回籠或者資金鍊斷裂，無法還清上次欠銀行的貸款，銀行就不能繼續給A公司提供貸款，A公司面臨破產邊緣，於是找B公司商量，讓它幫忙墊付資金，先還上上次銀行的欠款，然後等銀行做平了帳以後繼續給A公司貸款，A公司將資金在返還給B公司，A公司繼續生產經營。這筆貸款對於A公司來說，就是所謂的過橋貸款。說白了就是先借錢還上銀行的貸款，再從銀行貸下款來還上。

過橋資金有如下幾個特點： 1．資金收益高：這筆資金對斷貸企業非常關鍵，所以給予資金提供者的回報相當高。 2．時間段，通常不超過半年。 3．風險低：臨時週轉需要，風險較易控制。

舉個例子，在《人民的名義》裡，大風集團無法償還京州市城市商業銀行6000萬貸款，向山水集團借款5000萬用於還貸，抵押了全部股權。最後5000萬貸款無法按期還款，山水集團取得了大風集團股權。這5000萬元就屬於過橋貸款。

和實物生

我本身是財務出身，雖然很久不做了，但也知道這“過橋”是什麼意思，為什麼突然過橋這個詞會頻繁起來呢？那還得感謝《人民的名義》這部電視劇，因為裡面蔡成功通過李達康的妻子向省油氣集團過橋而被大家所熟知，何為過橋，就是公司或個人因為臨時需要一筆資金來渡過現階段的一個坎，而向他人或其他公司拆借來的資金，並支付利息的行為，稱之為過橋。

大家可能會說我們普通人很少接觸到這種東西，那都是玩金融的人或者大公司的老闆才要用到的東西，其實不然，由於這幾年房價行情一路上漲，一套房子動不動幾百萬的交易金額，而又經常會無法如期正常付首付款，中介一般就會介紹通過過橋的方式補足這首付款，以免購房逾期，這就是我們普通老百姓最經常接觸到的過橋墊資的行為，還有就是經常會接到貸款公司打來的電話，詢問是否需要做抵押貸款，一般是需要全款房才能做到，那他們就會向你介紹他們可以過橋墊資，讓你的房子暫時處於全款房，而後再向銀行進行抵押，這樣可以套出大量的資金，一般都是需要創業的人才會進行的短期過橋墊資行為。

“過橋”顧名詞意，是要收過橋費的，也就是俗稱的利息，正常是接天算，萬五到一分的利息，各地方都會有所不同，一般我們是不建議大家去過橋墊資的，除非實在是過不了這個坎，才想到的方法，很多中介會從中收取高額的服務費，其他電視劇中蔡成功說的一句話是大多數過橋人的心聲，但凡能從銀行貸到低息的貸款，誰願意去付那麼高的利息過橋呀！銀行不管是國有還是合資，真正做到為企業為客戶服務的基本沒有，有也是大客戶，對小客戶，他們是看都不愛看一眼的，有時還會充到金融機構的幫手，從客戶身上套取更多的利息，俗稱“高利貸”，還美其名曰解決中小企業困難，只要銀行一天不真正的面向大眾，那過橋的這種行為就會一直存在下去，因為物價再漲，工資沒漲。

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