個股信息精粹
莊園牧場（002910）擬建日加工600噸液體奶改擴建項目
雙箭股份（002381）擬斥資1億-2億元回購股份
雄帝科技（300546）簽訂《“騰訊乘車碼”暨“數字身份”創新應用合作協議》
高能環境(603588)半年報淨利預增112%-142%
真成長超跌反彈
1、科技股活躍有深意。
軟件、電子信息、電子元件、網絡安全這些偏科技類型的板塊紛紛活躍，從概念角度看，涵蓋了工業互聯網、雲計算、大數據、人工智能、芯片國產化等等大家耳熟能詳的內容，從行業角度看，這些領域毫無疑問是國家戰略扶持的領域，是中國製造2025的一部分，相關企業還得到了國家大基金的支持，一些企業已經成長為行業龍頭，無論是企業質地，還是增長態勢都非常顯著。二級市場上，部分上市公司動態估值水平已經回落到20、30倍市盈率，這種水平放在全市場看也具有十足吸引力。從外部環境看，中美貿易衝突在高科技領域的角逐逐漸展開，這更加堅定了中國大力推進2025戰略發展，也刺激更多的科技企業加速創新發展。短期內，這些真成長個股的活躍，一方面是政策紅利的刺激，另一方面就是中長期資金在藍籌白馬和真成長這個主線上的加碼行為，這種行為會逐漸提升市場投資偏好，利於市場繼續轉暖。
2、市場格局弱，但一定有底。
現在的A股市場，已經對利好不感冒，而對利空格外敏感。央行公開市場放水和定向見準，很明顯就是針對經濟活躍不夠，企業現金流匱乏，社會融資能力下降的一種平衡戰略，這個動作不會只是對沖到期流動性這麼簡單，它的政策導向並沒有被市場充分理解，甚至認為是利好出盡，事實上，基於無風險利率水平的下降，投資者對於債市、股市風險偏好會有明顯上升，這個情況會在下半年充分體現出來。我們也注意到，國開行針對棚戶項目的梳理，引發了銀行、地產鏈個股的調整，本質上，我們不認為這一政策潛在變化會有如此大的影響力，而是市場情緒的恐慌發揮，從行為上看也恰恰完成了大塊頭藍籌股的最後補跌。站在6月底7月初這個時點上，我們認為市場會逐漸從黃金坑裡爬出來，低估值藍籌股的調整並不會引發真正的恐慌，而科技股為代表的星星之火已經點燃，基於估值驅動和盈利驅動的邏輯仍在強化，人心思漲的情節非常突出，可以樂觀期待。
3、多點佈局有效性。
藍籌、白馬、真成長都是價值投資者長期抱團的核心主線，過去一段時間市場整體弱勢，藍籌和白馬相對抗跌，中小盤成長股跌幅相對大一些，整個A股市場調整應該都比較充分了。我們在《抽絲剝繭看增長》一文中，闡述了市場當下關注的焦點，其實就是那些領域是可以下手投資的，目前看，低估值的藍籌股白馬股，以及相對低估值的超跌真成長股當中，尤其以確定性增長疊加低估值為資金偏好點。所以，科技類成長股活躍起來，我們認為，這是個好的開頭，意味著那些錯殺的成長股也會逐漸加入到上漲的行列中去。策略層面，我們建議在佈局上可以齊頭並進，對於目標個股，無論是藍籌白馬還是真成長，都可以主動配置，耐心持有。
閱讀更多 神光投資內參 的文章
