上周，持仓菌判断螺纹钢突破3900不会有大行情，似乎被打脸了，没有办法，多头基本面似乎是强了那么一点，但是即便如此，持仓菌对于黑色螺纹钢仍然不看多。
今日持仓菌参加了由扑克财经和扑克投资家主办的2018下半年扑克投资策略论坛，敦和资产管理有限公司宏观策略总监徐小庆对于螺纹钢发表了以下观点：
从房地产来看，2018年上半年无论新开工还是销售面积都在回升和2011年上半年情况类似，但是2011年下半年整体房地产销售和开工又重新回到下降，这种情况会在2018年重演吗？徐小庆表示，2011年下半年转折点到来的原因是2009年推出的4万亿导致社融增速的高点是在2010年到来，之后开始掉头向下，而推移到对房地产的投资、开工的影响，则是在2011年下半年显现出来。同样，这一轮周期中，社融增速的高点是在2017年，因此在2018年下半年同样可能传导到对房地产投资、开工的影响。
“再从重卡的销量来看，今年同比50、60％的增长，但因为过去几年基数低，现在大体快要接近历史高点”徐小庆表示。但值得注意的是，这么大挖掘机销售的数据和基建投资的走势是完全不一致的。而这种不一致在2011年同样发生过，2011年是挖掘机销量最好的，基建增速是持续回落的，今年基建投资增速也是持续回落的。后期对工业品、钢材的需求同样存在疑问。
徐小庆大大表示，在面对市场上“螺纹钢永远不会下跌”的声音下，投资者更应该对每次价格回调都谨慎对待，抱有敬畏之心。
而对于持仓菌而言，不看涨螺纹的原因很简单，除了持仓数据没有明显主力之外，黑色板块的供给侧改革炒作、环保题材炒作都有点老掉牙了，一个故事讲了三年就不能再成为故事了，至少幅度也不会像2016年、2017年那样大，处在年内高位的螺纹钢，还是谨慎一些的好。
持仓菌认为，今年的热点应该不会再在黑色上，还是在农产品。苹果被政策干预之后，成交量也越来越小，虽然持仓菌对于苹果的新高仍有期待，但是毕竟交易成本大幅提高，领导已经提示不要去炒作苹果了，我们就不要在政策上逆势交易，领导的面子总要给的。
从持仓八卦图来看，新湖期货、东航期货、英大期货仍是主力多头，南华期货、华泰期货依然是主力空头。从多空对比来看，除了ap1810合约多头略占优势，在ap1901，ap1905上，均是空头占优，由于差距不是太明显，行情较为纠结。
接下来是持仓菌今日重点推荐大家关注的品种——
白糖。
这个品种很有意思，近期永安期货、混沌天成在白糖上上演相爱相杀的桥段。记得一个星期前，永安期货空sr1809合约25827手净空单，多sr1901合约4059手；而与永安期货杠上了的混沌天成期货则是多sr1809合约16302手净多单，空sr1901合约2275手，持仓方向完全相反。可惜了混沌天成，最近一个星期连续止损减仓。
而如今截至本周五收盘，这两个席位居然握手言和，在sr1901合约上携手做多。其中永安持sr1901合约净多单上升至10740手，而混沌天成期货则在sr1901合约上砍净空单，反手做多，合计持有净多单2610手。
在sr1809合约上，混沌天成也不再是主力多头，永安虽然仍是主力空头，但是他的净空单已经下降至22529手。如下方持仓八卦图所示：
如图所示，原sr1809
上的第一大多头混沌天成期货近期砍仓，随后跟随永安在sr1901上建立起了多单。这意味着一波空头行情可能已经接近尾声。加上近日持仓量大幅下降，底部出现放量阳线，白糖近期存在触底反弹的可能，未来继续观察永安什么时候把sr1809上的净空单逐渐平仓，那么白糖反弹大势可成。
更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)
閱讀更多 金融界 的文章
