在投资市场中，如果有一个投资者跑赢了市场，那么必定会有人亏钱，这是个很简单的道理。
那么，在一个公平且规范的投资环境中，每个投资者都可以平等的获取投资信息，谁能根据这些信息作出更好的预测，谁就是这场博弈的最终赢家。
然而，加密货币市场就好像是一个从未被开发的西部大荒野，在这个市场中，并不存在什么公平竞争——一部分人的获利必定是以牺牲另一部分人的利益为代价的。
今天，我们就来看看那些跟你在同一个赛场竞技、将你变成韭菜，并且你永远都不可能战胜的三种加密货币的投资者吧！
类型一：内幕型交易者
美国证券交易法第10b5-1条例将内幕交易定义为：掌握了非公开信息的任何一种幕后证券交易。在传统的交易市场中，内幕交易是非法的。2010年的一篇研究论文表示，内幕交易者在股市中的确能够持续获利。
然而，就在过去一年的加密货币市场中，我们就已经发现了很多引人注目的内幕交易案例，比如以下几个。
Coinbase：比特币现金（BCH）事件
2017年12月19日，比特币公司Coinbase在Twitter上宣布，将比特币现金（BCH）纳入交易所的交易范畴。但是在公布这一消息之前，比特币现金的交易量和价格就开始飙升。难怪连圈内大佬都发了这条语带讽刺的微博：
Jacob Mooallem：在比特币公司正式宣布这一消息之前，比特币现金的交易量出现飙升，巧的很啊！
3月1日，比特币公司Coinbase因涉嫌内幕交易，遭到了集体诉讼。
韩国金融监督服务（FSS）事件
没错，即便是监管机构，也会因涉嫌内幕交易被调查。韩国FSS官员事先就已经知道即将实施新的加密货币交易限制这一政策，但是，在声明正式公布之前，他们依然进行疯狂的交易。
1月18日，韩国FSS的负责人崔炯锡（Choi Hyung-sik）被证实参与了违规交易。尽管被抓了个现行，但另一位FSS官员回应说，“从技术上来说，现在还没有任何针对虚拟货币交易的道德或行为法律法规，因此，很难对崔炯锡进行相应的处罚”。
上述两个例子只是大家所熟知的案例。实际上，加密货币市场的内幕交易十分猖獗。大多数情况下，交易所宣布纳入一种新的加密货币之前，该加密货币的价格和交易量就会飙升。
Cryptomata：几个小时之前，大家怎么知道STEEM会被纳入binance_2017的交易范畴的？
在这个不受监管的加密货币市场中，对于很多人来说，内幕交易已经不再是偶然，而是一件会必然会发生的事。
来自于Reddit上的评论截图
类型二：巨鲸型玩家
不是指《白鲸》里的那种鲸
巨鲸只是一种比喻手法，比喻那些能够调用大量资本操纵市场的投资者，也可以称作庄家。
大多数加密投资者将这些庄家看做是恶魔，他们也从来没见过真正的庄家大佬，但是他们却都说是拜这些庄家所赐，市场才会有这么大幅度的波动。
在某些情况下，这些投资者的看法并没错。最近，某个学术研究表明，加密货币交易市场中确实存在大规模的价格操纵，导致市场大幅度的波动。例如，在2013年，某一单个投资者在两个月内就将比特币的价格从150美元拉升至1000美元。就在几周前，也有一篇论文显示，有庄家在利用大量的泰达币（USDT）来操纵比特币的价格。
这些庄家大佬凭什么能够操纵市场？靠的就是以下四种方法：止损策略、杠杆玩法、拉高出货、洗牌交易。
止损策略
在加密货币交易的过程中，庄家故意压低价格，以此来触发投资者赎回止损。然后，庄家再反过来以低价买入，静待市场回暖后卖出，大赚一笔。
这种策略比较适用于交易量低、成交量小的加密货币。只要庄家手中拥有足够多的加密货币，他们就可以诱发一系列的卖出订单，来压低价格。
为了便于理解，我们来想象下面这一场景：
某加密货币当前价格为150美元，有10个比特币（BTC）的交易价格介于110美元到150美元之间；还有10个BTC订单价格介于90美元到110美元之间。
现在，庄家想将比特币的价格压到100美元以下。但是对于一些加密货币投资者来说，100美元可能就是他们的止损点。
庄家们为了压价，进行了以下操作：
1. 提交10个BTC的卖出订单，将当前价格从150美元压到110美元；
2. 保持住抛售的压力，其它普通投资者看到这种情况，就会自然地抛售持有份额；
3. 在不了解内幕的情况下，普通投资者的止损价格很快就低于100美元，很快地，会造成价格的进一步下跌；
4. 这时候，庄家再以90美元甚至更低的价格买入所有的止损订单，坐等市场回暖。
5. 市场回暖后，庄家果断卖出，大赚一笔！
杠杆玩法
这种操纵手法一般只有交易所能玩转。我们来看看Bitmex交易所是如何操纵比特币的价格的：
1. 一名投资者投入100美元，其杠杆是100倍，那么现在市场价值为1万美元，Bitmex交易所将清算价格定为9,900美元（即市场价格减去保证金）；
2. 如果价值跌至9,950美元，Bitmex交易所就会强制清算，而其市场价格仅比最初入市价格低50美元（即5%）；
3. 当市场价格达到清算价格时，Bitmex交易所就会以9,900美元的价格强制卖出；
4. 强制清算后，投资者不仅失去了全部的保证金，还要支付100倍杠杆率所涉及的巨额费用。
下图展示了这种方法的计算原理：
为了便于阅读，我们将价格进行了四舍五入
这100倍的杠杆意味着略微亏损，就会触发清算。这时候，投资者不但损失了全部保证金，还得支付高额的杠杆费用。
由于交易所很清楚触发清算的价格，他们利用机器人来控制市场价格的变动。
十分可疑的是，低成交量和横盘整理之后，往往会出现成交量和价格的大幅度上涨，而这些波动通常与Bitmex交易所的清算相吻合。
然而，需要说明的是，没有任何证据表明Bitmex交易所参与了价格操纵。但可疑的是，交易量较低的交易时段之后，交易量就会激增。当这种情况发生时，清算除了让投资者背负一大笔交易费用之外，再没有别的益处了。
谎骗交易——拉高出货
谎骗交易，即在订单成交之前故意取消当前的出价，以此向投资者发出虚假信号。让我来看看他们的获利手段：
1. 在成交量较小的时候，庄家发出一个大单买入信号，意在向市场发出看涨信号；
2. 当投资者完成了几笔交易后，庄家取消了整个买入单；
3. 价格上涨后，庄家卖出加密货币，以此获利。
当然，反过来也可以。通过大量的下卖单，庄家发出看跌的信号，诱导投资者以更低的价格卖出加密货币。
洗牌交易
最后一个是洗牌交易，即庄家同时买入和卖出，这样一来，庄家就可以：
1. 人为地拉升交易量，发出看涨信号；
2. 用小额订单操来纵市场价格。
洗牌交易往往很难被人发现，因为这看起来和真实交易十分相似。
然而，在7月27日，Bitfinex交易所在比特币现金分叉期间，又神不知鬼不觉的进行了一场洗牌交易。在分叉时，所有比特币持有人都将获得同等数量的比特币现金。
为了守住比特币的保证金，Bitfinex交易所不得不对这些数字进行细分，公告如下：
当在世界统一时间戳（UTC）发生第一个分叉区块时，比特币现金将被分配到比特币钱包余额中（预计将在2017年8月1日发布）。
分配方法如下：
所有比特币钱包余额都将接收到比特币现金；
BTC / USD的保证金多头和XXX / BTC的保证金空头将不会收到比特币现金；
BTC / USD的保证金空头和XXX / BTC的保证金多头将不会支付比特币现金；
比特币放贷方将收到比特币现金。
由于在分叉期间要保证保证金头寸中比特币现金的净额，上述方法可能导致Bitfinex交易所在比特币现金中出现盈余或亏损。 因此，我们将以社会化分配系数的形式解决这种差异。 例如，目前，平台上的多头多于空头，导致分配系数为1.091（这意味着对于每个符合条件的比特币用户，将将获得1.091 个比特币现金）。实际系数将在分配时重新计算。
对于机构来说，这些规则也是可以玩转的。由于Bitfinex交易所不能够通过空头头寸获得分叉之后的比特币现金，因此投资者可以简单的买入10个比特币和10个空头比特币。这样一来，投资者就可以在没有任何比特币价格波动风险的情况下，得到免费的比特币现金。如果比特币价格下跌，这些空头将抵消损失；如果比特币价格飙升，利润将抵消空头头寸。
在7月27日，交易所的多头多于空头，分配系数为1.091。但是，到了8月1日的时候，分配系数降低到0.7757，如下图所示：
在分叉之前，交易所创造了大量的空头头寸。 当空头大幅度增加时，价格并没有像往常一样下跌，反而上涨了。
更为可疑的是，在分叉的最后一个时间戳，空头头寸减少了24,000单。
这里的价格操纵如此明显，Bitfinex交易所不得不承认，并发布了一份洗牌交易的声明。
类型三：抬价型玩家
在介绍完内幕交易和庄家后，我们来介绍最后一种类型的投资者——抬价型玩家，即购买便宜的加密货币，人为的哄抬价格，然后以较高的价格卖出，以此获利。
加密货币市场中有很多这样的玩家，这里列举其中的几个：
FCoin网红效应：保险社区FInsur两天暴炒50Big Pump Signal（82,184个成员）
VIP Signal Strategy （24,138名会员）
PumpKing社区（11,124名成员）
Crypto4Pumps（13,954名会员）
AltTheWay（8,350名会员）
我们来看看拉高出货的策略：
1. 当这些玩家发现了一款易于操作和销售的加密货币时，也就是说这类加密货币有强大的社区、广告潜力、小额订单和较低的交易量；
2. 这时，他们就开始秘密积攒这种加密货币，与此同时，不会影响到它的市场价格；
3. 这些玩家将价格拉升信号传递给他们的会员，这些会员则需要支付300美元以上的入会费，来获取这些信号；
4. 然后，会员将这一信号告诉那些容易上当受骗的投资者，开启第一波拉升。他们告诉这些投资者，由于“新的网站更新”或“新的合作伙伴关系公告”，加密货币的价格将会上涨；
5. 随着价格的上涨，玩家们就开始抛售手中持有的加密货币。
6.一旦加密币被卖出，他们就会立刻将信号传递给付费会员，开始出售加密货币；
7. 于是，价格开始下跌……这就像是一个曲面游戏，反应最慢的投资者就彻底输了。
“买入信号”发出
“内部群”抬价对话
我之所以要介绍这类靠拉高出货赚钱的玩家，是因为他们是唯一能够持续盈利的团体，他们拥有最大的控制权和最高的影响力。因此，会员们会愿意支付300美元的入会费。而其它买入者的情况就更加糟糕，他们被错误的诱导，买入一个看似有前途、价值被低估的加密货币。这些人并不了解这背后的阴谋，因此很快就会变成韭菜。
閱讀更多 幣圈區塊鏈解密 的文章
