永遠得分析自己的錯誤

虧損的交易未必代表錯誤，錯誤也未必導致虧損。一筆絕佳的交易可能發生虧損;另一方面，即使犯錯，你仍然可能獲利。如果你遵循交易法則而發生虧損，就放棄它;不需要再做分析。你可以對自己說道，“好吧!”然後再繼續下一筆交易。

可是，如果過早了結一個頭寸，隨後眼見原本屬於你的獲利滾滾而入，你便該想想自己到底犯了什麼錯誤。

何以需要分析自己的錯誤呢?因為錯誤與失敗是最佳的導師;它們讓你更加明白，你必須永遠遵循交易守則。如果你可以真心反省發生錯誤的理由，重蹈覆轍的可能性便很低。

一般來說，錯誤並不是源於無知，而是恐懼：恐懼犯錯、恐懼遭到羞辱、以及其他等等。你若希望提升自己的交易境界，則必須克服恐懼;若希望克服恐懼，首先必須承認你有恐懼感。

這個世界上最白痴的人，就是那種自以為發現了別人不能發現的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。很多人之所以在整體上無法實現資金的增加，其中 一個關鍵就在於他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這 是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經很習慣它了。虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走 勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。

成交量分析的基礎能力之一，是成交量與簡單的價格形態之間的互動關係，具體來說就是：在趨勢性行情與無趨勢行情中，①成交量形態如何預示價格變動；②成交量形態如何確認價格變動。

如果判讀準確，那麼成交量是可以當做交易戰場的導航系統來用的。它相當於行情的擴音器，更清晰地揭示買賣雙方在將價格推入某個形態中時所抱的心態與信心強度。看清了戰場以後，我們就將這個量價形態與成交量指標和擺動率進行比較，用它們來判讀趨勢，捕捉交易機會。

成交量的作用：

成交量能夠揭示市場主流力量的動向，跟蹤他們在“沙地上的足跡”。

成交量可以用作市場供求狀況及總體交易信心的量表，它與價格變動密不可分。成交量可以用來預測趨勢的方向、力度和發生時機。

成交量數據與價格信息一起在行情圖上呈現，呈現的方式可以是多種多樣的。成交量柱狀圖疊加成交量移動平均線是反映量價關係的最有效的圖示方式之一。

一般來說，成交量分析有以下幾個基本法則

1、成交量是股價的先行指針，量增時，價遲早會跟上來；價增而量不增時，價遲早會掉下來；

2、價格形態的有效性，需得到成交量的確認；

3、在一波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一輪的高峰，創下新高價，繼續上漲，然而此波段股價上漲的幾個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交水準，則此輪價漲缺乏成交量基礎，有反轉的可能；

4、在一波段的長期下跌中，形成谷底後股價回升，成交量並沒有因股價上漲而遞增，股價上漲欲振乏力，然後再度跌落至先前谷底附近，或高於谷底，當第二谷底的成交量低於第一谷底時，是股價上漲的信號；

5、股價下跌，向下跌破股價形態趨勢線或者移動平均線，同時出現大成交量，是股價下跌的信號，強調反轉信號得到成交量的驗證；

6、股價跌落一段相當長的時間，出現恐慌賣出，隨著日益擴大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌賣出之後，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創的新低，將不可能在極短的時間內跌破。隨著恐慌大量賣出之後，往往是（但也有例外的時候）空頭市場的結束；

7、股價連續下跌之後，在低檔出現大成交量，股價卻沒有進一步下跌，價格僅小幅波動，表明有資金吸納，股價將止跌上揚。

莊家出手如山勢，散戶聞風須疾動

主力較常採用的洗盤手法有以下幾種：

1、打壓洗盤。先行拉高之後施行反手打壓，但普通在低位逗留的工夫(或天數)不會太長。

特點：快、狠

打壓股價的速度非常迅速，而且打壓手法非常兇狠。這樣既節省了洗盤的時間，又達到了洗盤的效果。莊家在大幅拉昇股價之後，盤中積累了大量的獲利盤，利用投資者較強的獲利回吐慾望，以兇狠快速的方式向下突然砸盤，使股價大幅回落，形成一根長長的陰線。

【實例剖析】以前的迪威訊莊家在長時間的底部盤整過程中，吸納了大量的低價籌碼，成功完成建倉計劃後，股價緩緩向上爬高，成功脫離底部區域。當股價有了一定的漲幅後，莊家開始打壓洗盤。2013年4月1日和2日兩根大陰線一舉擊穿了30日均線的支撐，技術形態嚴重破位，在K線上又呈雙重頂形態，看空氣勢非常強烈，不少散戶在恐慌中紛紛拋出籌碼。

很快，在4月9日股價又回升到前期高點附近，收出一根帶長上影線的K線，形成前期高點位置受阻的假象，此時對沒有拋出籌碼的散戶來說，可謂躲過一劫。隨後，在4月16日大幅跳空低開，再次形成恐慌盤面。此時那些持股不動的散戶也開始慌了，不得不拋出籌碼。這時對於還不肯拋出的散戶，莊家也確實沒有辦法。隨後股價進入牛市行情，股價累計漲幅超過三倍。

2、邊拉邊洗。在拉高進程中隨同著回檔，將不堅決者震出。

特點：化整為零，少吃多餐

主力採用這種邊拉邊洗式洗盤他們任由散戶在盤中自由換手。散戶投資者若確認了這種洗盤方式，可在股價遠離短期移動平均線時，擇高先行退出；在股價接近短期移動平均線時，擇低介入。也可以根據上升趨勢線或軌道線進行買賣的判斷，當股價觸及上升趨勢線或軌道線的上沿時，賣出做空為宜；當股價觸及上升趨勢線或軌道線的下沿時，買入做多為宜。

【實例剖析】以前的樂凱膠片的股價從2010年7月5日開始上漲，在上漲的過程中，股價整體上呈現出階梯形上升的形態，股價每被拉高一個階梯後，就會有一段回落整理的過程，並且每次回落的低點都在不斷地抬高，每次拉高的高點也在不斷地提高。在回落的過程中，成交量逐漸縮小，而在拉高的過程中，成交量是逐漸放大的，也是主力採用的邊拉邊洗式洗盤方式。

3.對敲放量式洗盤。當股價被拉昇到一定高度後，散戶就會擔心股價回調，主力藉機對敲，使股價在相對高位放出巨量，有時還會故意高開低走收出大陰線，使散戶誤以為主力要出貨了，從而紛紛拋出股票。

特點：換手率高

如果散戶投資者識別了對敲放量式洗盤的個股，可在股價遠離移動平均線時擇高先行退出；在股價接近短期移動平均線時，再擇低介入。

【實例剖析】以前的凱諾科技中，主力借股價下跌而進場吸籌，股價見底企穩而主力吸籌結束。當股價短期拉昇到一定幅度後，主力於10年11月18日藉機對敲放出巨量洗盤，當日換手率達到了9.82%，散戶以為反彈結束，主力短期離場出貨，因此紛紛拋出股票，試圖高拋低吸做差價，誰知股價並沒有出現下跌走勢，重新介入又不合適，誰知股價再拾升勢。

4、橫盤築平臺。在拉昇進程中忽然中止做多，使缺乏耐性者出局，普通繼續工夫相對較長。這種洗盤方式大多是長線莊家所為，莊家持倉比較重。需要提醒的是，橫向洗盤不能單純地理解為水平移動，有時會出現上移或下行的走勢，只要波動幅度不大，都可以理解為橫向洗盤。

特點：股價在某一區域形成時間較長的橫盤格局，莊家利用散戶缺乏耐性的弱點，用時間去消磨散戶的意志和信心。

【實例剖析】安科瑞股價經過一段爬高行情後，2013年8月在相對高位維持橫盤整理，股價波動幅度收窄，成交量也漸漸萎縮，期間並不理會大盤的漲跌情況。這時許多缺乏耐性的散戶就會紛紛拋售離場，莊家成功完成了洗盤。9月16日，成功完成洗盤後，股價開始向上突破，從此出現漲幅較大的牛市上升行情。

5、震盪回落洗盤。此手法較為經常見，即維繫一個動搖區間，並讓投資者摸不清主力的運作節拍。這種洗盤方式就是在股價經過小幅上漲後，盤中出現了一定的獲利盤，這時股價向下回調，形成一個階段性頭部，讓低位獲利盤出局，場外散戶進場，實現籌碼成功換手，同時莊家自己也進行高拋低吸。大多數莊家都喜歡採用這種方式洗盤，這種方式對於各種類型的莊家都適宜，股價起伏比較明顯，波峰浪谷清晰。

特點：

1、跟橫向式洗盤相比，可以縮短洗盤時間；

2、跟打壓式洗盤相比，可以避免低價籌碼的損失。

【實例剖析】以前的福瑞股份該股經過一波較大的上漲行情後，盤中堆積了較多的獲利籌碼，由於出現低位獲利盤和前期套牢盤，上方壓力明顯加重。從2013年10月下旬開始股價順勢回落洗盤，釋放了大量的看空籌碼。當股價回落到30日均線附近，看好後市的資金開始介入，股價獲得支撐而回升，市場出現新一輪上漲行情。

底背離與趨勢線突破，是指當股價在低位運行、中長期均線向下運行時，股價在出現均線背離時，突破了代表中長期趨勢的中長期均線。這說明股價經過較長時間的低位運行，即將改變中長期均線的下跌，行情已經徹底擺脫了低位徘徊，即將出現轉勢運行。因此，這種背離的出現是一種可信度極高的買入形態。

形態特徵：圖是天潤乳業（600419）的日線圖，其形態特徵可以從以下三點分析確認：

A.底背離與趨勢線突破出現時，中長期均線必須處於向下運行之中。

B.底背離與趨勢線突破出現時，往往各條短期均線已粘合在一起，並與中長期均線相距較近。

C.底背離與趨勢線突破出現時，往往已出現股價與短期均線之間的背離。

實戰案例：天潤乳業在經過低位震盪後，股價先後與各條短期均線出現背離，並相互絞在一起，而此時60日線卻處於向下運行狀態，而股價卻出現了向上運行中的突破，如圖所示。60日線的趨勢性突破，說明行情即將轉為多頭，因此，應當及時在股價向上放量，在突破60日線時買入。

技術要領：

1.底背離與趨勢線突破後，股價將結束長期低位運行，轉為多頭排列的上漲，因此是行情熊轉牛的信號，應及時買入。

2.如果底背離與趨勢線突破出現在較長週期線上，往往代表一輪牛市即將出現，投資者此時可根據個股短期趨勢指導操作。

3.底背離與趨勢線突破的出現，是股價經過震盪整理，改變中長線趨勢線運行方向的一種信號，也是行情即將轉變的標誌，但此時必須有成交量的持續增加才能確保其後的改變，如成交量不能配合，則行情往往也不會隨後展開。

怎樣對盤中波動的形態進行分析？

盤中的波動形態構成多空雙方搏殺的技術圖形。對這一形態的判斷是至關重要的。對盤中波動形態可從以下幾方面進行判斷：

一、對盤中W底和M頭的判斷

W底和M頭形態都是股價趨勢將要反轉的信號，即原來時跌勢如果出現了W底或M頭，其後市股價會上升，反之亦然。但由於目前參與一隻股票的大機構較多，分時圖中的很多W底和M頭都是主力機構刻意製造出來的。

（1）觀察W底和M頭形態發生的階段

當股價下跌一段時間後，突然某一天開始走強，以跳空高開開盤，上午10點左右股價進入當日較高的位置，由於未能衝破前次高點而形成M頭形態，這時形成的M頭形態投資者可以不予理會，還沒有買入的投資者可大膽介入。當股價上漲一段時間後，突然某一天開始走弱，以跳空低開開盤，下午1點半左右，下探至最低點時，形成W底形態，這時形成的W底投資者不必介入。

總而言之，只有當股價在連續下挫多日，盤中出現W底形態時，投資者才要堅決殺入，而在股價上漲多日，在盤中出現M頭形態時應堅決拋出。

（2）觀察成交量的情況

在盤整時期會出現M頭與W底形態，當出現兩個形態時成交量不能有效放大，投資者就應該對其可能出現的反轉形態多加註意了。

實戰演練：對盤中M頭形態的操作演練

以天利高新（600339）2011年4月18日的分時圖為例，從分時圖中可以看出，在盤中的時候分時圖上形成一個M頭的形態，再調出該只股票對應的K圖，從圖中可以看出其前幾天股價一直處於上漲行情中，並且當日股價開盤是以跳空高開的形式開出的，綜合分時圖和K線圖的走勢，投資者在此處應堅決拋出手中股票，因為後市可能看跌，如圖2-32所示。

圖　2-32　盤中出現M頭形態的實例

股價連續上漲幾日後，盤中如果出現了M頭形態應堅決拋出。

二、判斷買賣盤的形態

在盤中投資者如果發現買盤持續的時間較長，而賣盤持續的時間較短，那麼就說明盤中多方占主導地位，反之則空方占主導地位。對盤中出現的買賣盤的情況可從下面幾個方面進行判斷：

（1）觀察買盤與賣盤K線的數量情況

如果盤口顯示的紅色K線明顯少於綠色K線，說明多方力量有下降的可能；反之如果盤口顯示的綠色K線明顯少於紅色K線，說明多方的力量開始佔據上風。如圖2-33所示，從蘭州民百15分鐘K線中可以看出，5月4日當天綠色K線明顯多於紅色K線，說明當天空方佔據上風。

圖　2-33　盤中的紅綠方數量的對比

從圖中可以看出，紅色K線只有5根，而綠色K線有11根，綠方明顯多於紅方，空方佔優勢，當日股價看跌。

（2）觀察買盤與賣盤K線的長短情況

還要觀察紅色K線（買盤）與綠色K線（賣盤）的長短情況。盤口中常出現這類情況，一開始紅方拉出一根較長的線，隨後越來越短，而綠方卻越來越長，這一情況說明多空雙方的力量有所轉換，如圖2-34所示。

圖　2-34　盤中的紅綠方長短的對比

從圖中可以看出紅色K線在逐步的變短，而綠色K線在逐步地變長，說明多方正在轉變為空方，股價將由原來的上漲行情轉為下跌行情。

看盤心得：投資者在開盤前應注意觀察買賣盤持續時間的長短

由買盤和賣盤的形態可以簡單地判斷出多方和空方力量的對比情況。投資者在看盤後如果發現買盤出現持續的時間遠不如賣盤多時，應以做空為主，反之以做多為主。

3、盤中的波段高低情況

投資者在分析盤中波段高低情況時，應將上升趨勢和下降趨勢分開來進行研究。在上升趨勢中，底部呈逐漸抬高的形態；在下跌趨勢中，高點呈逐漸下移的形態。當股價穿過下降或上升的趨勢線時，投資者就應該做出買入或賣出的打算，如圖2-35所示。對這一形態進行分析時投資者還應該結合盤面的整體情況判斷。

圖　2-35　盤中的波動高點

從圖中可以看出，在下降趨勢中當股價穿越下降趨勢線後可買入；在上升趨勢中當股價穿越上升趨勢線後可賣出。

高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌

一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。

無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。

交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。

1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。

絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。

2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。

3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。

4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。

5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。

其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。

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