2018年是互联网金融发展历程中颇为特殊的一年。在加强监管的背景下，跑路、清盘、自首、挤兑传闻不绝于耳。不仅如此，原定于6月末完成的网贷备案，延期已成定局。整个行业似乎正处于“山重水复疑无路”的困境。
陆复斌的职业经历颇为传奇。陆复斌曾经在美国航天局（NASA）担任软件工程师，2005年，参与创办海外华人社交网站友林网，并出任CEO。一年之后，友林网快速覆盖全球6000多所大学，成为当时全球最有影响力的海外华人平台之一。
作为持续创业者，陆复斌也是全球排名第一的教科书租赁网站Chegg.com的创始人之一，并负责公司整体产品策略。
2010年，陆复斌出任亚马逊营销服务部门全球负责人，负责全球13个国家亚马逊广告售卖业务。
陆复斌投资并作为董事的企业中，不乏快手、果壳、太合音乐、华策影视等知名创业企业。除此之外，他还兼任了完美文学与作业帮的董事长。
在陆复斌看来，正因为有过各类大小公司的从业经历，对于创业公司面临的机会和挑战有着自己独特的判断。
陆复斌清楚，大公司会用怎样的视角来看初创公司，反过来初创公司应该怎样在大公司的既有格局中找到自己独特的定位，有效规避与大公司竞争的风险，并伺机获取更多发展的资源。
陆复斌表示，其对爱钱帮的投资也遵循着信义资本投资的两项原则：其一是真正参与被投公司的业务运营，投资条款里面不会出现对赌协议；其二，从用户出发，从创业者的需求出发，关注企业的长期价值，而非短期的差价。
本期锐观察独家对话陆复斌，与读者分享这位互联网大咖关于科技投资的独特视角。
关于投资机会
锐观察：如今作为一个职业投资人，您看好哪些投资机会？
陆复斌：目前，国内经济消费正在整体下沉，不过，在一二线城市与三五线城市，老百姓消费需求的差异很大。互联网行业经历多年的快速发展，似乎已走向成熟。而在仔细调研分析后你会发现，行业目前只是满足了大中城市的需求供给，在三五城市仍大有可做的空间，我认为，所有的生意可以在三五线城市再做一遍。
锐观察：三五线城市的投资机会，是否有过成功的案例？
快手是典型的依靠三五线城市起家的项目。目前拥有数亿日活，估值也达到了几百亿美金，它将短视频在三五线城市做了一遍。
其实不仅仅是快手，即将上市的拼多多也是这么一家公司。当有了淘宝、京东、天猫、唯品会和一系列垂直类的电商平台后，有人认为“电商已经没有机会了”，然而，突然就会有一家聚焦三五线城市的公司做到很大的体量。
关于市场的独特性
锐观察：貌似海外缺少一些类似的商业案例，中国市场有哪些独特性？
为何会有这么大的差异？中国传统行业本身的竞争力不够，传统零售的品牌还未深入人心，互联网企业已经崛起，与美国有明显差异。
关于投资时机
锐观察：为何选择在此时投资互联网金融？
陆复斌：首先是看到了大趋势，我做业务出身，非常了解做投资与做企业的心态差异。
看到互联网金融行业的机会后，我们考察了上百家公司。对于爱钱帮，我们的团队也做过很多内部讨论，最后决定回归本质。
锐观察：如何理解投资爱钱帮的时机？
陆复斌：巴菲特有句名言：“别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪”。时间回转到两三年前，互联网金融是一个相当火的行业，因为监管环境的变化，很多投资人都选择撤出。
但我要强调一点：这个需求是真的！
我不太关心别人怎么看这个行业，只关心用户是怎么想的。无论是开餐馆的小老板，还是一个传统制造业的厂长，他们都是需求。中国未来会成为全球最大的市场，金融会扮演一个关键的角色，如何服务好这些用户，是这项业务的本质。
互联网金融的好处是不存在物理边界，没有固定的成本结构。如果有机会去重新定义这个行业，重新定义产品结构，就类似于再造一个机器来满足用户的需求，这台机器还有可能升级。
锐观察：您认为互金行业目前的混乱只是暂时的？
陆复斌：所有的行业最早都是混乱的。任何一个行业，在初期都有一拨人跌倒在路上，后来者踩着尸体向前奔跑。
作为第一波的拓荒者，往往机会成本比较小但收益空间有限。后来的企业会更加规范，投资者的期望值也会调整，慢慢懂得去鉴别真假好坏。我觉得就互金行业而言，或许即将迎来一波可持续发展的好时机。
我希望自己的判断是正确的。
关于爱钱帮
锐观察：爱钱帮有哪些过人之处？
陆复斌：爱钱帮有一些特点，譬如爱钱帮从来没有涉及过现金贷。我认为合规是一家健康的互联网企业的必备条件。目前P2P正经历一次行业的洗牌，可能会有大量企业被淘汰。
回过头来看爱钱帮，可谓麻雀虽小五脏俱全，拥有自建的风控模型，以及相应的产品，可以被看作一个微型的互联网金融平台，具备快速成长的基本条件。
在投资之前我开了三个条件：首先，最重要的条件是合规备案；其次，稳扎稳打做好2018年的业绩；最后，围绕三五线城市普惠金融的核心需求去创新。我们已经设计了一些合作方案，准备跟一些意想不到的传统企业去合作，以双赢的心态强强联合，围绕着老百姓的消费需求去打造出自己的特色产品与服务。
锐观察：如何理解爱钱帮的“健康”？
陆复斌：首先当然是合规，这是至关重要的一点。虽然目前互联网金融平台很多，但不是所有平台都经得起推敲；其次，爱钱帮的很多系统都是自主研发的，包括风控系统到大数据模型以及反欺诈系统都是自建，这对于风险控制很重要；最后，爱钱帮的业务是全生态的，有健全的风控模型和优质的资产投放。
其实，爱钱帮很大的一个优势是团队。我在这个行业见过很多人，跟他们聊过很多，然后才得出有这个认知。几位高管的背景非常优秀，我跟他们进行了充分的沟通，比如，爱钱帮有一块业务基于消费场景——围绕着消费场景做的信贷业务，如果将利润放开，我们可以赚更多的钱，然而团队选择了将业务做好、做合规，而不是着眼于当下的绳头小利，这体现了团队有一个健康的心态。
关于未来的预期
锐观察：从投资人的视角看，爱钱帮目前的体量是否足够大？
陆复斌：就爱钱帮目前的体量是否够大，其实我有自己的视角。
业务不应该是确定一个KPI，然后按照这个标准往前跑。做业务某种意义上相当于搭建一台机器，这个机器需要一些材料以及把控一些关键时点。那我的工作很简单，无非是让机器越来越高效，然后不断往里面加材料。
我更关心一些核心的问题：用户的转化率如何？资金成本如何？有哪些竞争壁垒？如何抗衡竞争对手？
锐观察：作为董事长，是否会参与爱钱帮的日常管理？
陆复斌：我从来不自认为是一个投资人，习惯于从业务角度来思考问题。
如果我要做投资，就是成为合伙人之一，跟你对着干相当于与自己较劲。我希望能帮助企业的成长，一起来做业务。我们希望能扶他们上马，送他们走一段距离，只有业务强大了投资才会有回报，哪怕目前的美团和滴滴，也是经历了多年的成长才走到今天。对于企业要有耐心，真正用合作伙伴的心态去陪伴他们。
锐观察：就规模论，目前爱钱帮并未成为行业头部机构，您对它未来的发展如何预期？
陆复斌：我不怕规模小。我期望能做到每一天都比前一天壁垒高，时间长了它的效能会非常非常大。给我一个杠杆可以撬动地球，我们需要叠加效应。
我有一个期望，就是我们要对自己高要求，要做世界一流的企业，要打造世界一流的管理团队。
锐观察：为何选择自有资金投资？不担心投资风险吗？
陆复斌：基金的备案还没有完成，所以用的是自有资金。
这次投资也没有对冲条款。最近行业里面跑路的新闻很多，其实你会发现很多公司连审计报告都没有。这个行业里的公司也不能一棍子打死，要看它的业务形态，如果涉及自融那是考验人性，很容易跑路。爱钱帮的业务模式与这类公司明显不同。
为什么跑路？因为机会成本太低！倘若珍惜自己的羽毛，不仅会考虑资金成本，还会考虑品牌成本。除非我以后都不混了。
背景介绍
据网贷之家《P2P网贷行业2018年6月月报》统计显示，截至2018年6月底，P2P网贷行业累计平台数量达到6183家，目前正常运营平台数量为1836家。其中，成立于2013年的爱钱帮在累计投资额、信息披露、合规进程等排行榜中均位居前100名。
爱钱帮的合规进程正在稳步推进中。2015年3月，爱钱帮获得工信部电信与信息服务业务经营许可证；2015年7月，与徽商银行合作，成为首批完成“银行资金存管”的金融科技公司；2017年8月，爱钱帮获得公安部国家信息安全等级保护三级认证。在网贷天眼发布的网贷平台线上端合规排行榜中，爱钱帮排名第52位，位居市场前列。
目前，爱钱帮平台项目已基本实现“直投”（即点对点借款撮合模式），主营业务为车贷、房贷和消费金融等优质资产，三大业务占比皆为1/3左右。
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