今天測評主角：愛錢進。平臺2014年5月開始上線運營，運營主體為愛錢進北京信息科技有限公司。
基本信息如下：
01 平臺背景
股權結構
從啟信寶查詢到的股權結構來看，愛錢進由凡普金科企業發展（上海）有限公司100%控股。
凡普金科企業發展（上海）有限公司則由北京普惠集英投資管理中心有限公司控股，愛錢進高管持股，而北京普惠集英投資管理中心有限公司也是由愛錢進高管控股，所以穿透下來看，愛錢進的實控人是董祺，股權佔比20.10%。
融資歷程
愛錢進目前已經獲得A輪融資，融資方為高榕資本，融資額5000萬美元。這一輪融資已經反映在愛錢進的股權結構中。
高榕資本什麼來歷？股權信息顯示其實控人為唐寧，其另一身份是宜信創始人。
另外，母公司凡普金科今年年初獲得B輪融資，包括農銀國際、國泰君安在內多家機構參投。
02 管理團隊
已經集團化運作的愛錢進，管理團隊堪稱豪華。以下是團隊簡介：
（製圖：七牛財富）
愛錢進母公司凡普金科的創始人：張輝、董祺、張帆三人都有中信產業基金的履歷。而在此之前，三人都有著私募基金、投行併購重組、金融擔保與銀行經歷。
另一核心CEO楊帆，則是天才少年。14歲考入北京航空航天大學，20歲香港科技大學研究生畢業。
官網披露的財務、風控、人力資源、律師、公關等都在相應領域的有實力企業中工作過。
總體來看，團隊在金融領域有較深積澱。可見愛錢進在人才引進上，非常下本。
03 業務模式
標的介紹
以下是愛錢進主要借款項目的簡介：
（製圖：七牛財富）
重點看一下零存寶，這是一款鎖定期為1天的產品，流動性非常強。從投資者的用戶體驗來看，這款產品可能更像一款活期產品。
監管層雖然允許平臺通過債轉來激活平臺的流動性，但零存寶這種方式，鎖定期一天，顯然是高頻債轉產品，打了監管的擦邊球。
另外平臺的7天寶產品目前只有APP端可以購買，其投資收益規則如下：
這款產品鎖定7天之後就可以申請轉讓，也是一款高頻債轉產品。
標的來源
隨著網貸監管政策對於平臺“信息中介”的身份定位越見明晰，越來越多平臺將資金端與資產端進行分離。
愛錢進也是如此。因此，愛錢進為純粹的資金端，資產則來自母公司凡普金科旗下的子公司。
目前凡普金科已經有錢站、凡普信、會牛、任買、凡普快車等等多條業務線。
除會牛外，其他都為資產業務：錢站與凡普信都是個人小額信貸；任買專注消費金融；凡普快車則進行的是汽車融資租賃業務。
整體來看，資產端佈局佈局深入且完善。
這些資產都供應愛錢進，業務為符合監管的小額分散的原則，同時又有兄弟公司進行風控把關。
04 風控與擔保
風控措施
愛錢進官網披露的風控措施比較簡陋，考慮到愛錢進的資產幾乎全部來自其母公司旗下，我們這裡從凡普金科的招股說明書中找到了下面的風控示意圖：
從模型來看，從貸前貸中到貸後都有一整套完整的流程。這是官方模型，實際風控能力如何呢？
從互金協會官網找到的數據截圖顯示，愛錢進在2017年9月30日之前一直都有逾期：
（截圖來自：中國互聯網金融協會）
母公司凡普金科的招股說明書中，關於逾期有更詳細直觀的披露。
2017年逾期超過三個月的金額佔比為4.63%。
由於愛錢進的資產幾乎全部來自兄弟公司，所以凡普金科所披露的逾期數據顯然會從傳遞到愛錢進。
逾期了有擔保嗎？
根據監管，網貸平臺作為中介沒有墊付義務，具體是否引進第三方擔保作為保障取決於各家平臺，就愛錢進而言是沒有擔保的，以下是平臺客服關於擔保問題的回覆：
但是同時客服又表示，愛錢進從未讓投資人的錢遭受過損失：
愛錢進APP中也出現了“迄今為止 如約兌付”的宣傳字眼。
在其他媒體披露的借款合同裡，關於逾期問題是這樣說的：
我特地諮詢過平臺客服，客服的回答與合同中相同。
“乙方（借款人）發生逾期時，丙方（凡普金科）有權自主決定是否自行或指定第三方代乙方先行墊付其應向甲方償還的當期應還本息”
有權自主決定就是說可能墊付也有可能不墊付，這其實是愛錢進給自己留了條後路。
從法律層面上來講，愛錢進對項目逾期違約沒有任何義務去進行代償墊付，而一旦出現最壞情況，投資者得自擔風險。當然，通常情況下愛錢進還是會對違約項目本息墊付的，這從過往的逾期數據可以看出來。
至於什麼時候，愛錢進不再進行墊付，誰都不知道。
已經逾期的借款怎麼辦？催收。
跟很多網貸平臺不一樣，凡普金科建立了龐大的線下催收團隊，人數超過1000人。
催收效果如何，凡普金科招股書披露如下：
逾期一個月以內的借款項目，能夠催收回80%，催收能力還是不錯的。
總體來看，由於平臺會視情況進行墊付加上團隊催收能力較強，投資風險基本可控。
05 信息披露
借款信息披露
目前大部分借款項目的披露內容都與下圖類似：
理論上來講，平臺會看借款人的教育背景、工作地點、工作性質、月收入等，但不是所有的借款項目都會同時披露這些，總會有幾項是缺失的。
借款項目整體來說披露不足。
運營信息披露
平臺的運營信息披露比較完善，披露內容比較多，給大家截其中一張圖看一下：
其實，這裡順便也把愛錢進的備案信息披露出來了：ICP證和等保三級認證都有，存管銀行華夏銀行 。
06 高昂運營費用
經常看電視劇的人可能都看到過愛錢進投放的廣告，《老九門》、《醉玲瓏》、《楚喬傳》、《歡樂頌》等等，都有他們的廣告。在品牌廣告推廣上，愛錢進真捨得花錢。
花了多少錢呢？
凡普金科的招股說明書顯示，2017年推廣上花了5.53億。
凡普金科自己也承認，推廣工作會導致近期內收入難以增加，或者是收入增加額難以覆蓋推廣支出。
另外前面說過，平臺有超過1000人的催收團隊，這1000人也是要付工資的；平臺還建立了遍佈全國的線下資產端門店，這一部分花銷也不容小覷。
這裡說一下，是線下資產端門店，這些門店是來找借款人的 ，而不是找投資人的，這是符合監管規定的。
可以線下找借款人，不能線下找投資人。
由於在這些項目上耗資過多，加上宣傳所帶來的品牌溢價，愛錢進平臺收益率勉強達到行業平均水平。
因此，對於這家平臺結論很簡單：平臺在背景、團隊、業務上都很不錯，從地位來說，是行業內一線平臺。
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