假如A股重回2638點，會是又一次改寫人生財富命運的機會嗎？
2016年1月27日，滬市創出2638.30調整新低，這也是2015年槓桿牛市見頂以來的調整新低點。然而，對於這一調整低點，已經較5178高點下跌49%左右的空間。言下之意，自2015年6月之後，A股市場僅僅經歷了半年多的時間，就完成了近50%的累計最大跌幅。
然而，時隔兩年半的時間，A股市場又一次跌破3000點整數關口，且有逐漸接近2800點的趨勢。但，時至目前，雖然市場仍未出現有效企穩的跡象，但市場的多項指標已經發生了不少本質性的變化影響。甚至，目前已有大半個股的股票價格已經跌破了2638調整低點的水平，更有甚者，其價格水平已經跌破了1849點的位置。
由此可見，在當前多數個股創出調整新低的背景下，而市場指數反而並未失守2800點的位置，實際上也說明了市場指數有逐漸失真的意味。確實，縱觀當下A股市場上市公司的價格表現，依舊離不開強者恆強弱者恆弱的運行格局，在多數個股價格跌破2638低點的同時，卻有部分白馬藍籌股的價格水平仍處於歷史高位水平附近，兩極分化局面非常明顯。
時至目前，滬深主板市場的平均估值已經回落至前期的低估值狀態，滬市主板平均市盈率更是接近14倍的水平，與港股市場的平均市盈率相比，兩者之間的差距似乎有逐漸縮減的趨勢。與此同時，對於A股市場破淨股情況，已經創出了近年來的破淨股數量新高，甚至有超越08年極端熊市的破淨股數量水平。
從目前的市場運行狀態分析，多項市場指標似乎有逐漸步入歷史低估值的狀態水平，而站在當下的市場環境分析，只要經濟基本面、上市公司盈利能力沒有發生實質性惡化的問題，那麼市場估值壓得越低，反而越容易突出股票市場的估值優勢。
即使當前股票市場已經跌至2800多點的位置水平，但從政策環境下，似乎仍未顯示出明確性、有針對性的救市信號。其中，以IPO發行節奏來看，依舊維繫一週一批次的IPO發行速度，但從單批次的IPO募資規模來看，有重返至個位數的募資規模水平。至於金融市場的去槓桿動作，似乎有逐漸往多領域的方向延續去槓桿的趨勢，而資金端、資產端乃至其餘領域的去槓桿化舉動，也給了資本市場不少的不確定風險。
或許，對於目前的A股市場來看，依舊未能夠走出股市築底的謎局，而熊市築底週期以及調整幅度仍存一定的未知數。此外，對於創業板市場，則又一次創出了15年下半年以來調整行情的新低點，而創業板市場平均市盈率也於近年來首次跌破40倍的水平，與納斯達克指數的平均市盈率水平有逐漸接近的趨勢。
假如A股市場重回2638點，或許市場會存在兩種可能性，其中的一種可能性，是股市完成最後加速下行的過程，而這一次加速探底可能成為真正意義上的市場底部，與2013年6月下旬錢荒風波下的股市急跌表現類似。至於另一種可能，則是不少超跌股票率先企穩，而之前市場的強勢股加速補跌，由此導致市場指數加速下行的表現，但此時可能會存在個股明顯分化的可能性。
不過，可以肯定的是，如果A股市場再度重返2638點，那麼整個市場的平均估值以及破淨率水平將會創造出一個新的運行狀態，而一旦股票市場的估值狀態被大幅壓低，這或許給中長期投資者帶來了一個比較良好的抄底機會。
在股市重融資升溫、金融市場延續去槓桿化的背景下，往往會加劇股票市場的波動風險。假如A股市場再一次重回2638點，這確實是一個比較難得的中長期抄底佈局機會，但對不少人來說，卻談不上改寫人生財富命運的機會。
究其原因，一方面在於當前的政策環境對高槓杆工具的厭惡感較強，在股市缺乏新增流動性補充的前提下，槓桿工具的熄火，卻大大減弱了槓桿資金對股市的撬動影響；另一方面則在於熊市築底以及金融市場去槓桿往往會是一個比較煎熬與漫長的過程，即使市場估值足夠低、市場指數足夠便宜，但距離下一輪牛市啟動恐怕仍有較長的等待時間。
此外，在股市不斷擴容的背景下，加上股市長期以存量資金作為主導的大環境，個股分化加劇也是在所難免。換言之，即使未來市場有重返3000點乃至3500點以上的可能，但手持的股票可能會遠遠跑輸同期的市場指數。由此可見，即使股市重回2638點，可能會是一個比較安全的中長期戰略投資機會，但投資策略不正確，往往還是很難享受到後續市場回升的成果，而在股市估值與價格得以大幅壓低之際，或許改寫人生財富命運的機會還是留給了有準備的人、留給有足夠耐心的人，但這類群體的實際佔比卻非常低。
芒格和巴菲特多年的投資經驗
想起投資界，我們就會想起赫赫有名的股神巴菲特和芒格，這兩個人可是當今投資界最有名的天才。他們搞投資也有了50多年了，早就是大智慧級的人物了。但是如何才能成為想他們一樣的人呢？
芒格曾經說過：“如果你們真的想要在某個領域做的出色，那麼你們必須對它有強烈的興趣。還有就是，你們一定要非常勤奮才行。”
我們都知道興趣是我們人生最好的老師，任何人想要在哪個領域取得成功，其實是離不開興趣的，如果沒有興趣，我們做任何事都是枯燥無味的，何談成功呢？但是想要取得成功光靠興趣和強烈的賺錢慾望還是不夠的，必須要付出非常勤奮才行，因為機會永遠是留給又準備的人的。沒有勤奮付出的事永遠是空想，是空想主義。這世界上永遠不缺空想主義。
李嘉誠先生也講過：“在20歲以前，事業上的成果百分百要靠雙手勤奮換來，在20歲到30歲之前，事業上的成果已有些小基礎，那10年的成功，百分之十靠運氣，百分之九十還是要勤力得來。之後，機會的比例也漸漸提高”。李嘉誠說的這句話也不排除運氣，確是不愧是華人首富，能說出人生命運的哲理
但是大多數人只想靠運氣而取得成功，其實是不合常理的，又不是中彩票，做人得順其自然。
現在，終結一下芒格和巴菲特多年的投資經驗：
1、大部分投資者的心太浮躁、擔心得太多。成功需要順其自然，用平常心加耐心對待，但是機會來臨的時候要非常的爭取。
2、根據股票的波動性去判斷投資的風險是很傻的。這樣會兩種風險：第一種，血本無歸。第二種：回報不足。有些很好的生意的波動性也是很大的，比如See’s糖果通常一年有兩個季度都是虧損的。反倒是爛生意的業績很穩定。
3、那些“息稅折攤前利潤”其實就是廢品。
4、巴菲特和芒格提到的“折現現金流”，但是我從來沒有看見他算過這個。（巴菲特回答說：沒錯，如果還要算才可以得出的價值那就太不足恃了）
5、如果你買到了一個價值低估的股票，那你最好等到它漲到內在價值在賣掉，這是很難算的。但是如果你買了一個偉大的公司，那你就坐在那待著就行了。
未來市場究竟如何？
各種反思、痛罵接踵而來，包括機構投資者都對擴容大張撻伐。對於A股市場的反思泥沙俱下，其中三個觀點很典型：A股大跌是因為擴容所致、證券市場不走牛是因為資金匱乏、散戶居多導致市場不理性。這不僅在理論上是錯誤的，以此指導未來的改革、指導市場操作也是極其有害的。
A股市場的立足根基錯誤。中國推出證券市場是作為銀行間接融資的補充，終於有一個市場可以不回報、不分紅、不付息卻拿到源源不斷的資金。
A股市場從誠信、從回報而言，位居世界末流，從規模擴張而言，卻處於全球領先地位。
股市擴容不是錯，沒有回報的擴容大錯特錯，相當於把民眾的財富通過合法的渠道轉移到上市公司手中，而這些公司以股價上升、分紅提升市盈率為由，變成市場鐵公雞，實際上是資產質量下降、利潤增長靠壟斷與經濟貨幣週期。中鋁等央企如此，多數民企同樣如此。
當上市銀行表示賺錢多到不好意思時，所謂有安全護城河的金融股卻跌勢不止，各家銀行展開再融資競賽，僅今年上半年，16家上市銀行中有14家公佈了再融資計劃，融資規模總計達5156.5億元，這還不算證券市場之外的債券融資。根據中央轉變經濟發展方式要求，假設未來5年GDP年均增速8%或9%，以歷史經驗，相應的貸款年均增速為15%或18%，則未來5年銀行業需新增一級資本22000億至29000億，年均4400億至5800億。把證券市場當作排洩口，當作救急的資金來源，最終的結果是讓A股市場與渤海一樣，成為死海，所有的汙水排洩於此，從事養殖者永遠得不到合理的賠償。
A股市場走低是因為資源被錯配到低效率企業、失信的高管手裡，他們憑藉控股權，任何時候都可以在證券市場點石成金。如果A股市場大部分企業能夠給投資者帶來回報，擴容、融資都不是問題。
後一個錯誤認識緊隨前一個錯誤而來。因為沒有回報，因為資源錯配，導致A股市場下行往往與擴容聯袂而來，而上行則與貨幣擴張性政策一道翩然而至。
在如此強烈的刺激下，很多投資者有了巴甫洛夫反應，誤以為A股市場就是因為擴容，而上行的前提就是放鬆貨幣。因此，每到A股市場週期病發作之時，投資者呼籲的是放鬆貨幣，暫停新股發行，決策者回應民意，行政決定就是暫停新股發行。這樣做的結果是，A股市場制度上沒有任何改進，只是獲得了喘息之機，讓權貴的企業與個人可以預留下一輪饕餮大餐的胃口。
貨幣政策只是一輪牛市並不那麼重要的前提，大規模放鬆貨幣不可能迎來牛市。原因很簡單，通脹無牛市，滯脹更無牛市。看日經指數，現在仍在8000點的泥潭裡掙扎，在長達20年的時間裡，日本央行沒有量化寬鬆嗎？再看A股市場，M2佔GDP的總量位居世界第一，A股市場形成長期健康牛市了嗎？6124點是寬鬆貨幣政策造成的嗎？都不是，那是股改之後全流通尚未真正實行的空窗期，讓投資者得到了片刻的喘息機會。
因為股市下行，有人指責中國投資者不理性，散戶太多。這個理由更搞笑，是誰在以價值投資的名義做趨勢投資？是誰在賭博式地投資？是誰給創業板百倍市盈率？是機構，機構，還是機構。在出老千的賭場裡，不可能出現太理性的投資者，想作弊獲利的人總是越來越多。
看看華夏基金副總張xx發表的言論，其言辭激烈，表示“股票市場如此慘跌，百姓血淚斑斑，權貴盆滿缽滿。世界上絕對不存在持續踐踏二級市場投資人利益、一邊倒偏向籌資者利益的單邊資本市場！在這樣血淋淋的市場形勢下，還在那裡大幅擴容、高調空談所謂發行制度市場的人實在是不懂市場經濟的基本邏輯！”市場已經糟糕到蝦米被吃完、大魚火併的程度。偷著樂的，是已經套現了數百億的高管們、投資家們，是獲得了上千萬業務收入的投行們。
十年前，A股是賭場；現在，A股仍然是賭場，而且是最可怕的老千遍地的賭場。不剷除老千生存土壤，沒有對等回報，藍海必成死海。
尋找中國股市最好的護城河
我們看重護城河是為了能在漫漫歲月與紛繁變化中尋得一個不變的堅實基礎。護城河是企業基業長青的基礎之一。但沒有什麼東西是永恆的。即使在我們短暫的投資生涯中也是如此。無論多麼牢靠的護城河都可能慢慢變淺或者慢慢乾涸，甚至很快。因為現在世界的變化越來越快了。企業和人是一樣的，很多時候無法預判未來的變化，連應對有時候也不容易。所以，我一直很希望能找到那種能最大限度地應對變化的護城河。它可以不太需要人們一直去挖深或者加寬，在歲月與時代變遷中有自己的一套。我認為它比較接近我心目中的最好的護城河。
那麼，所以什麼才是最好的護城河？這一直是我思考的問題之一。
物質條件
具體的、物質的東西只是門檻，不太算護城河，或者只是極淺的護城河。例如龐大的資金，只要利益足夠，資金不是問題。規模或者渠道其實都是如此。渠道對應的是巴菲特說的網絡經濟，這方面我們身邊都有足夠的例子。互聯網的興起重塑了渠道，有多少在傳統渠道獲得優勢的企業一下子遭遇到了巨大的危機，甚至一蹶不振。那麼技術呢？技術在某些行業算，但依然不是太好的護城河，因為科技變遷的速度在加快。甚至在很多行業，即使掌握更先進的技術也一再失敗的案例時有發生。例如之前文章談過的上世紀90年代的硬盤行業。
無形資產
無形的一些東西，例如品牌、轉換成本、自然稟賦呢？這些相對物質條件是不錯的護城河。但依然不夠好，建立一個良好的品牌的成本在降低。信息的極大豐富和渠道的多樣化，導致人群關注點碎片化，同時多樣化細分的需求也使得更針對性的品牌建設成為可能。因此，近年來很多品牌的影響力在降低。特別是二線品牌。
轉換成本也是一樣，信息爆炸的時代，關注度自然會發散。轉換成本也可能會下降。例如家電品牌，以前可能會直接看牌子買。現在搞不好會上網查查參數對比之後在幾個牌子間選擇。如果從佔領心智的角度看也是如此，佔領心智的時間可能沒以前那麼長了。
自然稟賦可能是不錯的護城河。例如茅臺，涪陵榨菜，自然稟賦很難發生改變。能釀茅臺酒的地方只有茅臺鎮。能生產合適的大頭菜的地方也不多。但後者更危險一些，技術的變化可能使得自然稟賦護城河變淺。至於茅臺，情況肯定更加複雜，他的護城河並不僅僅是自然稟賦。但依然存在著一種可能——有一天人們的偏好發生了比較根本的改變。這種概率雖然可能很小，但並不是沒有。對自然稟賦挑戰最大的還是科技的進步。所以，它依舊不是最好的護城河。
背後的東西
單一的物質基礎或者無形資產比較難構成穩固的護城河，自然稟賦除外。但結合條件看則有所不同。例如低成本不是太好的護城河，但低成本+穩定盈利+極大的規模，可能就是不錯的護城河。這個具體例子代表的企業就是申洲國際。在紡織行業樹立了自己牢固的護城河。
單一的技術也不一定是好的護城河，但技術實力+迭代速度+強大渠道銷售可能就是不錯的護城河。代表企業例如華為。還有很多例子，不一一列舉。為什麼這些企業能做到結合？
我覺得很大的原因要歸功於一個良好的管理能力，而良好的管理能力背後更本質的是企業文化。
為什麼那麼多人沉湎於資本市場？
難道全部是受金錢的誘惑？不！潛意識地陶醉於人類“賭性”本能也是很多人滯留於市場的一個重要原因。追求刺激、懼怕無聊、盲目自信、屢敗屢戰等“賭性”特徵是人性使然，而幾乎天天波動的“日間雜波”確也提供了很多貌似可以“行動”可以“贏利”的機會，於是，受制於本能的賭性，很多交易人只是將自己的精力和熱忱放在希望能夠迅速獲利的僥倖心理上，對真正冷靜地觀察市場，對如何建立能夠確保自己穩定贏利的投資風格、投資策略、投資心理反而關注不多，並往往頻繁地情緒性地交易而很難耐心地等待“進退有據”的入場和出場時機。難怪交易大師威廉姆斯說：“我對交易的藝術的興趣，遠遠超過對最近一兩筆交易本身的興趣”。
華爾街的大炒家傑西·利物莫說過一句發人深省的話：“賭博和投機的區別在於前者對市場的波動壓注，後者則等待市場不可避免的升和跌，在市場中賭博是遲早要破產的”。多年前，就已經把這句話貼在自己用於交易的電腦上！
在市場，我們碰到最多的問題是諸如“能漲到哪裡去”或“能跌到哪裡去”此類的疑問，這些問題或許是不經意地提出的談資，或許是認真地求索的課題，卻常常在實實在在地強化著我們的一些思維，即：市場的未來到底會如何？如何預測或猜測的未來？現實生活中樂此不疲地探詢這類問題的人也如過江之鯽，我們就常常聽到有人為某次對市場正確的猜測而引以為豪。這是非常正常也非常可以理解的思維，為了探詢和猜測市場未來趨向的“奧秘”，自己也不時對市場的未來進行一些猜測，自己也曾研習過從“易經八卦、紫微斗數”到“混沌理論、神經網絡”、從“星相假說和週期假說”到“波浪理論和江恩理論”乃至正統的“宏觀經濟預測”等各種各樣的千奇百怪的關於預測的知識。
當然，這些知識對猜測市場的走向多少都有幫助和教益，但作為一個職業炒手，早已不把最主要的精力放在對這類問題的探詢上，職業炒手更應該做的工作是“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”。因為，且不去討論人類是否有能力精確預測未來這一哲學命題(道氏理論就認為“日間雜波”是不可預測的)，單就“風險管理、心理控制”等這些成功投資的重要因素而言，後一種思維方法會使我們對市場和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實踐來看，若根據前一種思路進行交易，投資成績可能起伏波動很大，而後一種思維方法所指導下的交易則能夠使我持續穩定地賺錢。
我常常告戒自己，一個職業炒手，在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候就一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。
預測未來是人類千百年來的夢想，預測市場是投資人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市場直覺和感受後，我們是能夠一定程度上預測市場趨向的，但是，就我個人的市場經驗來看，要持續穩定地賺錢的話，還是要更多地講究“在不同的環境下做適當的事情”，換句話說，“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”對職業炒手而言是一件比預測市場重要得多的工作。正確的投資方法可以有很多很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的後者卻所思甚少！
我見到過很多成功的投資人，他們儘管風格各異，但有一點卻是共同的，那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，在資本市場成功，與在別的領域取得成功相比，有著不同的成功哲學。我們該形成自己什麼樣的投資哲學呢？交易的本質是什麼？作為一個交易者，你對交易的信念是什麼？
T+0操盤絕技，會上癮的盈利手段
分時圖的T+0操作技巧
必須注意：
1、該股股性活，上下波幅大
2、必須嚴格設立止損，不能因為下跌而不賣，否則將會股票越做越多，成本越做越高
3、一定要做自己熟悉的個股
4、大盤的走勢關係到個股的發展方向5、T+0最忌的就是追漲殺跌，和做權證不同，因為你買入的部分今日不能售出以上就是關於股票T+0操作技巧中的一些值得參考的部分，希望大家能夠從簡單的指點中得到簡單的技巧，並在使用中逐步熟練
T+ 0幾個注意事項：
1、T+0當日盤中必須完成，千萬別做成加倉動作，尤其是大盤震盪、方向不明的時候
2、T+0是多出來的套利，不做什麼都沒有，所以別貪，結合大盤和個股，個人經驗以盈利2%為目標，不行1%也走
3、只有多研究分時走勢，多多試驗，才能不斷提高成功功率
分時選股原則
1、當大盤還在延續著下跌趨勢時，投資者應該開始積極選股，為將來大盤企穩時能及時參與炒作打下基矗這時要重點選擇股價曾經大幅下跌，而現在又能領先於大盤止跌企穩的個股，將它們列為關注對象；
2、當大盤止跌企穩時，要對初選個股進行選擇能夠在形態上成功構築小性底部形態的個股。個股的企穩時間要明顯長於大盤的企穩時間，而且在探底成功後，個股的走勢要有一定的獨立性；
3、對複選後的股票再進一步選擇其中那些底部的成交量能溫和放大的個股；
4、確認。等待大盤已經確認止跌企穩並有轉強跡象時，對於經過多重嚴格篩選的股票中，如果有個股能夠出現放量的強勢拉昇行情，可以確認為短線買入信號，要及時跟進買入。
T+0操作形態應用：
1. 多頭排列時的T+0操作
多頭排列指市場處於強勢上升趨勢，多條均線線下支撐排列向上，且參數較小的短期均線位於參數較大的中期、長期均線的上方。多頭排列沒有具體的、能量化的概念。
至於均線的選擇，則以投資的時間為根據，長期投資就選擇週期長的均線，比如100MA；短期操作則選擇週期短的均線，比如5日均線。
當大盤或者個股處於多頭排列時，表明在這段時間內買進股票的投資者的平均成本超過了中期持有、長期持有該股票的平均成本，也表明中期持有、長期持有該股票的投資者已經獲利。
出現多頭排列時，短線T+0操作應採用多頭思維，建倉以均價線的支撐點作為買點，跌破均價線則為賣點。
具體實例如圖4-11星徽精密（300464）所示。
圖4-11 星徽精密（300464）——多頭排列
操作提示1
在圖4-11星徽精密（300464）中出現了多頭排列，5MA、10MA、20MA三條均線穿越K線圖，出現在股價的上方，呈三線多頭排列，且排列順序為5MA在上，10MA在中間，20MA在下。三條均線匯合交叉處為明顯的買點，投資者可建倉。
操作提示2
從MACD指標來看，該股由空頭趨勢轉為多頭趨勢，在0軸下形成金叉，為低位金叉，是很好的買入信號，隨後該指標一路上漲，漲至最高位後不久又出現死叉，此時為高位死叉，是很好的賣出信號。
操作總結：均線作為判斷股市走勢、大盤行情的重要指標之一，三條均線或者多條均線出現多頭排列，表明股價即將迎來上漲，投資者可提前增倉。同時也可以MACD指標作為輔助判斷依據。賣點可以成交量或者MACD是否出現死叉為判斷依據。
2. 關注反轉
股價雙向波動趨勢、幅度大小、持續時間等都影響投資者進行短線T+0操作的效果，股價的反轉走向對T+0操作的影響則更大，一旦投資者尚未來得及做出反應，股價下跌幅度越大，則投資者遭受的虧損可能就越大，危及本金安全，甚至被套。
股價從高位跌向低位，雖然為投資者進行T+0操作提供了買點，但如果在下跌過程中未能及時高拋，則較易出現虧損。
判斷股價是否出現反轉，主要從股價是否見頂、成交量是否達到天量以及日K線圖中的陰陽線、量能狀態等來判斷。
反轉走勢通常出現在股價高速拉昇後。多頭行情末期，支撐上漲量能不足，股價下跌，行情由多頭轉為空頭，在這個階段，多會出現反轉形態。
2.1 雙重頂反轉信號
雙重頂，因其形狀很像英文字母“M”，故也稱“M”頭，為K線圖中較為常見的反轉信號之一，由位置相鄰的兩個高點組成。
當股價持續上漲至某一高點時，成交量放大，量能支撐不足，股價衝高回落；回落至底部後，股價再次反彈上行，形成第一個高點，然後再次下跌，並跌破第一次回落形成的低點，從股價走勢上來看，其運動軌跡像是沿著“M”字運行。
具體實例如圖4-12五礦發展（600058）所示。
圖4-12 五礦發展（600058）——雙重頂形態反轉信號
操作提示1
如圖4-12五礦發展（600058）所示，該股在兩次衝高回落後形成雙重頂形態，且第二個高位明顯低於第一個高位，表明股價持續上漲的動力不足，股價下跌的可能性較高，投資者可在此時進行減倉操作。
操作提示2
很明顯，該圖中的買點出現在股價大幅上漲之前，或者結束雙重頂形態後的最低位；賣點則出現在兩次股價見頂位置的附近。
操作總結：股價尚未出現明顯的反轉信號前，投資者可輕倉跟進，待反轉信號明確再進一步增倉。同時也要把握賣點，如果回落趨勢明確，則應儘早將所持有的股票賣出。
2.2 成交量反轉信號
成交量是分析股票的重要依據，它表明了股價的走向，也意味著投資者對股價的認可。因此，聰明的投資者會積極跟進底部出現巨大成交量的股票，因為當一隻股票的供求關係發生巨大變化時，股價的走勢也常常因此而轉變。
在進行T+0操作時，投資者不可忽視因成交量變化而發生的股價與量的關係，如果量價配合，那麼股票走勢與成交量是相呼應的。
成交量形態的改變是股價反轉的重要信號。個股處於多頭行情時，初期量價關係為價少量增，隨後成交量不斷增加，股價也隨之大幅上漲，待股價進入強勢的主升段時，甚至會出現成交量不增加、股價反而狂漲的情況，最後則出現量增價跌、量縮價升等趨勢。
因此，投資者必須密切關注成交量，緊盯股價日K線圖，從成交量形態轉變中發現反轉信號，及時進行建倉/減倉操作，以順應趨勢，獲取高收益。
具體實例如圖4-13同仁堂（600085）所示。
圖4-13 同仁堂（600085）——衝高回落（2016年5月13日）
操作提示1
在圖4-13同仁堂（600085）中，成交量脈衝放量的同時，股價也快速飆升，成交量達到天量時，股價也漲至最高位，為投資者提供了高拋機會。
操作提示2
該股股價漲速雖快，但量能逐漸萎縮，成交量大幅減少，隨著空頭趨勢的明確，反轉信號出現，股價逐漸跌至低位，因此留給投資者高拋的時間並不多。
操作總結：成交量反轉信號主要從量能狀態來判斷，量能放量時則為買點，可建倉；量能萎縮時則為賣點，投資者應及早賣出股票。
布林線精準高拋低吸
【布林線有四個主要功能】
(1)布林線可以指示支撐和壓力位置;股價通道的上下軌是顯示股價安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對股價的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對股價的運行起到壓力作用。
(2)布林線可以指示趨勢和通道的，布林的3條線，中軌之上為可操作趨勢，中軌之下為不建議操作區域，強勢股總在中上軌之間.弱勢股總運行在中軌下。
(3)布林線可以顯示超買、超賣; 記住要點: 1.股價衝出上軌將有回調。 2.股價跌出下軌將有反抽。
(4)布林線方向的選擇。這個的操作要點， 上下軌變窄隱藏著突變，開口越大說明風險越大
BOLL通道因其計算方法是根據歷史價格的算術平均加減平均波動幅度得來，如果當日價格出現大幅波動，通道會隨之有所變形，因而布林線有其滯後性，相對於其他技術指標在判斷行情反轉時參考價值較低，但在判斷盤整行情終結節點上可謂功不可沒。
另外，關於何時入場的問題，當K線有效突破保利加中軌預示將要展開上攻時，建議在二次回調至中軌附近時再行下單，以防假突破的發生。
【BOLL線的形狀及意義】
1、開口型喇叭口
當市場經過長時間的底部整理後，布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮，上下軌線之間的距離越來小。當市場價格突然急速向上，布林線上軌線也同時急速向上，下軌線加速向下運動，這樣布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似於喇叭口的形態，這種形態被稱為開口型喇叭口。
開口型喇叭口表明短線多方強勢。它是形成於市場經過長時間的低位橫盤築底後，面臨著向上變盤時所出現的一種走勢。
開口型喇叭口形態的形成必須具備兩個條件:
其一，是市場經過長時間的中低位橫盤整理，整理時間越長、上下軌之間的距離越小，未來的漲幅越大;
其二，是布林線開口剛出現時時要有明顯的大的成交量支持。
2、收口型喇叭口
當市場經過短時間的大幅拉昇後，布林線的上軌線和下軌線逐漸擴張，上下軌線之間的距離越來越大，隨著成交量的逐步減少，市場價格在高位急速下跌，布林線的上軌線隨即開始急速掉頭向下，但下軌線卻還在加速上升，這樣布林線上下軌之間就形成了一個類似於倒的喇叭口的形態，這種形態被稱為收口型喇叭口。
3、緊口型喇叭口
當市場經過長時間的下跌後，布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距離越來越小，市場價格在低位反覆振盪，此時布林線的上軌還在向下運動，下軌線卻在緩慢上升，這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的小喇叭的形態，這種形態被稱為緊口型喇叭口。
緊口型喇叭口預示著市場將長期小幅盤整築底。
不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。
道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。
熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼命找機會掙扎，以求突圍解困。
我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目抄底。
投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注。
並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險(止損位擺脫出局)，以防自己的主觀錯誤。
做任何一件事情，都需要一些時間讓它自然成熟，
假如過於急噪、沒有耐心而又不甘心等待的話，
就會“欲速則不達”，甚至常常會遭受破壞性的阻礙。
因此，任何真正的成功者可能各具特點，但他們一定都有一個共同的品質，那就是都有不同凡響的耐心，
看到過獅子是如何捕獵的嗎?它耐心地等待獵物，只有在時機及取勝機會都合適的時候，它才從草叢中跳出來。
成功的炒手具有同樣的特點，他決不會為炒而炒，他耐心地等待合適的時機，然後才採取行動，
索羅斯就將自己成功的秘訣歸於“驚人的耐心”，歸於“耐心地等待時機，
耐心地等待外部環境的改變完全反映在價格的變動之上”。
遺憾的是，“交易要具有耐心”，這誰都明白、聽起來很簡單的道理做起來卻不容易，
這是因為，它和人性中的某些本能因素是相背離的：
真正長時期地理性地交易是如此的“單調無味”，
出於賭性的本能，新手們就喜歡不顧市場外在條件在市場跳來跳去尋找刺激;
市場常常會出現時間不太短的風險大收益小的市場階段，
但“知之不可為而為之”、“要做別人做不到的事情”而總是進出市場“尋找和把握”機會則也是人性的本能使然;
外界的喧譁和躁動也在每時每刻地影響著我們的情緒、判斷和耐心……
主力交易員交易獲勝的真正秘訣
不要預測未來的行情，而應該評估現在的行情性質並制定好交易策略！ 買賣規則重於預測！ 這是交易獲勝的真正秘訣： 停損單是贏家的法寶，保本是永遠不敗的秘訣。
交易不是知識的學習，交易永遠是修煉場， 人性的一切弱點在這裡暴露無遺。
成功的交易者是技巧、心態和德行的統一，三者不可分離。 交易的最高境界是無我，無慾、無喜、無憂、無恐懼。 成功的交易者總是張著兩隻眼， 一隻望著市場，一隻永遠望著自己。 任何時候，最大的敵人，就是你自己。 校正自己，永遠比觀察市場重要。
預測是個陷阱，一個美麗的陷阱， 從本質上講，預測從屬於主觀。 一切必須由市場來決定， 市場永遠是客觀的，不以交易者的主觀來決定的。 跟著市場行動，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。
建立起你的交易系統，放棄預測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜， 一切由你的交易系統決定出入市。 機遇是留給肯下苦功，目光遠大的人的； 留給不受眼前行情起伏震盪,有完全思想準備的人的； 留給有博大的胸襟氣度和頑強的意志品質，優秀的人格魅力的人的。
人們往往對簡單的真理視而不見， 因為他們覺得這是對他們智商的侮辱， 難度越大的事情，人們往往樂此不疲， 因為它具有足夠的刺激和挑戰性， 而對於簡單的方法，人們往往不屑一顧。
投機市場的遊戲就是一個管理和控制風險的遊戲， 而不是追求利潤的遊戲，
估計很多人不同意這樣的看法， 但這是我的理解，這使我很安全！ 盯住止損，止損是自己控制的； 不考慮利潤，因為利潤是由市場控制的！ 其實資本市場的實質就是資本再分配， 最高的境界就是心態的較量。
大多數人都要過戰勝自己這一關， 能儘快意識到自己的弱點才有可能少走彎路! 股票就是“賭博”，玩的就是心態， 贏時要放膽，輸時要捨得放棄。 對行情賺到錢沒啥了不起， 看對行情虧了錢還能不受影響接著下單才厲害。 自己不是輸在盈利能力, 而是死在虧損大了捨不得砍，老是幻想能挺回來。 允許自己犯錯並能控制自己的虧損應該是最終的目標。
戰勝自己很難的， 我覺得能明白自己的毛病想法去避開比較現實。 只做自己有把握的行情， 做單不用想的那麼複雜，簡單有效就行。 根據自身特點找到合適的方法， 就能在市場活得長久，紀律和心態控制比技術提高更重要。
男兒在世，一諾擲地，自當濺血赴約， 然投機市場，比拼的是放棄的技巧，似不宜過分執著為好。 任何時候忘記了去尊重市場，都會鑄下大錯。 在不同的市場環境下采取什麼樣的戰略戰術才是長期成功的關鍵。 思考創造了人，多想想，想透澈點，盲從會死人的。
任何一種方法固定下來都能最終贏利，只是科學控制倉量的學問。 久錯必對，久對必錯，取長去短，少取長活，不戰則已，戰則必勝。 在有成績後可以放棄，而在受到挫折後絕對不可放棄。 因為成功是最後一分鐘來訪的客人。（對做大趨勢者猶為重要）
金融交易的全部---- 就是要有一套有效的價格趨勢策略, 加上良好的資金管理和風險控制機制。 用“分散”而“持久”的手段， 在投機市場上長期地佔有概率優勢，而不是孤注一擲。 既然是做趨勢就不應該經常換短線來做， 因為趨勢和短線考慮的角度是不同的，手法也不一樣。 操作方法到一定程度要繼續改善也是很難的， 因為無論如何都有出錯的概率存在。
永遠不要把自己置於危險境地，永遠不要承擔過度的風險。 只要你在入場前確定了自己能夠承受得起的風險， 從原則上來說那就是個好交易。 “計劃你的交易，交易你的計劃”， 說起來很容易的一句話， 但是你是否能夠“交易你的計劃”，卻是最關鍵的一點，也是最難執行的。
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