“投機之王”利弗莫爾讀書筆記
傑西.利弗莫爾，美國投資市場的傳奇人物，14歲和人湊了五美元入場，38年後淨增1億美元，這是當時全每年稅收總額的1/42，他影響了三代股神，巴菲特、格雷厄姆等眾多投資大師對他推崇備至；他曾得到美國總統的親自召見，美國金融大亨曾誠懇的請求他放過股市；1999年他壓倒性的擊敗巴菲特，被《紐約時報》評為“百年美股第一人”。
雖然他最後窮困潦倒自殺，並說我的“人生是一個失敗”。……但利弗莫爾精準的交易時機技巧資金管理系統以及革命性的操盤方式，在今日仍被使用，我們可以學習他成功的經驗，牢記他失敗的教訓，讓自己成長。
1，華爾街(股市)沒有新鮮事，因為投機向山丘一樣古老，股市今天發生的事情以前發生過，以後會再度發生！因為人性永不改變。
點評：讓“這次不一樣了”變成了華爾街的笑談。
2，投機是天底下最富魔力的遊戲，但是這個遊戲不適合愚蠢的人，不是很懶於動腦筋的人，不適合心理不健全的人，不適合腦中充滿一夜暴富奢望的人，以上所說的這些人如果貿然從事投機，那麼就只能以一貧如洗告終。
點評：說的都是大實話。
3，假設某個商人新開了一家店鋪，他大概不會指望頭一年就從這筆投資中獲利25%以上，但是對進入投機領域的人來說，25%連最低標準都夠不上，他們想要的是100%的利潤，他們的想法是經不住推敲的，他們沒有把投機看成一項嚴肅的商業事業，並按照商業原則來經營這項事業。
點評：這分明是價投的思想啊！
4，投資者或投機者的最大敵人就是人的本性。
點評：這句話每個人都能理解，在投資中，我們該怎樣克服人性的弱點，確實需要用心去思考。
5，一流的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場，驗證他們的判斷。要記住，賺大錢的訣竅並不在於頻繁的買進賣出，而在於耐心的等待。
點評：好股票長在，好價格不常在，沒有耐心終將一事無成。
6，你不可能每天或每星期參與投機活動並取得成功，一年中，只會有幾次入市的機會，可能是四五次，而在合適的入市時機出現之前，最好靜待市場發展，等待下一個重大時機出現。
點評：連這個大投機家都說一年只有幾次交易機會(巴菲特幾年一次，等待戴維斯雙擊)。可見我們這些經常交易的人連投機都算不上，只能算是賭博，最後的結果只能是……。
7，不管是在什麼時候，我都會耐心的等待市場到達我認為的“關鍵點”，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中只要堅持這樣做，總能賺到錢。我總是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，因為我恰好是在堅守的原則告訴我立刻採取行動的時候，果斷進場開始跟進的。因此我要做的就是原地不動，靜待市場按照他的行情發展，我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現非常恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。 多年的交易給我的訓誡是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。
點評：我們好好反思下，從投機的角度來講，每隻股票每年的低點到高點基本上都有30%—40%的波動區間。如何建立自己的買賣點的交易系統，這是我們投(機)資生涯中非常重要的一課。
8，要記住這一點：當你理性的靜待時機之時，那些每日參與買賣的投機的正好為你的一次出擊鋪路，他們所犯的錯誤，會為你造就日後的盈利。
點評：跟這些每天交易的賭博相比，投機還是需要技術含量的。真是螳螂捕蟬，黃雀在後。
9，你必須集中注意力，研究當日行情最突出的那些股票，也就是我們通常說的領頭羊，特別是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。如果你不能從“領頭羊”。如果你不能從領頭的活躍股票上賺錢，也就無法在整個股市中賺錢。
點評：投資就是買龍頭，因為龍頭有定價權，能提價，利潤也會大幅增長，這跟價投一樣的觀點。
10，在投機中如果你想賺錢，就得買賣一開始就能夠獲得利潤的商品或者股票，那些買進或賣出後就出現下跌的情況，說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。
點評：這點大家不要誤會，他所說的都是在關鍵點買入以後的下跌(因為他對買入的關鍵點要求很高，如果還跌，那肯定是看走眼了)。而我們普通投資者經常會亂買一氣，然後還裝模作樣運用跌七個點止損的療傷方法。 12，當市場進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。
點評：趨勢一旦形成，他會按照慣性行走，因為追漲殺跌是人的本性。比如前幾年猛漲的中小創，到最近猛長的藍籌股，都有趨勢的力量。
11，在長線交易中除了知識以外，耐心比任何其他因素更為重要，實際上耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理，在你買入或者賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機，只有這樣你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。
點評：成功的投資眼光和耐心缺一不可。
12，在一個投機中幸運地將原來的本金在股市中翻倍後，他應該立即把利潤中的一半提出來放在一邊作為儲備資金，這個方法曾經對我大有裨益，唯一遺憾的是我沒能在自己的職業生涯中始終貫徹這一原則，在某些地方他本來會讓我的投資之路更順利一些。
點評：這條是非常重要的原則，在股市投資中，99%的人都沒有這個習慣(包括利弗莫爾都沒堅持)，如果養成這個習慣，我相信每個人的職業都不會失敗。
K線不需看紅綠，而是關注“四要素”
一、K線的四大要素
首先我們看一下K線的四大要素。K線有開盤價、收盤價、最低價、最高價，四個要素。看多空力量就要關注這四個要素，而不是隻關注K線的陰陽。
例如：開盤後，價格受到多方力量推動漲到當天的最高價，收盤時受到空方的打壓回落至收盤價。那麼多空雙方一天內的的力量對比如下所示。
賣方：最高點-收盤價。任何時段，賣方的力量都是價格從每日的最高價與收盤價的差距
買方：收盤價-最低價。買方的力量代表都是收盤價與最低價之間的差距
我想從這個角度看應該很好理解，最高點-收盤價=空方力量。買方：收盤價-最低價=多方力量。看下圖應該更好理解。
下面看一個例子：K線顯示陽線，但多方力量不一定強於空方力量。
同樣的道理K線顯示陰線，但空方力量不一定強於多方力量。
二、操作條件
單根K線僅能代表當日的多空力量對比，但是如果要“操作”還是要結合“趨勢”。
1、當趨勢與單根K線表示的多空力量一致時，說明未來單根K線與趨勢共振，沿趨勢的方向運行概率更大。
分兩種
1）上升趨勢，如圖：上升趨勢的多佔優，說明上漲沒有停止。
2）下跌趨勢，如圖：下跌趨勢的空戰優，下跌還將繼續。
2、當趨勢與單根K線表示的多空力量不一致時，這時要按照趨勢是否走壞來判斷。
也分兩種
1）上升趨勢，圖如：
上升趨勢中出現空佔優，有可能是上漲的中繼或者是洗盤，在沒有跌破頸線的情況下可以放心持有，而且陰線還是你買入的機會。
例如圖中，在上升趨勢中，一共出現了5次空翻佔優的K線，但是上漲趨勢沒有改變，有4次是買入的好機會。
2）下跌趨勢，如圖：下跌趨勢中的多佔優有可能是，反彈，只要沒有突破下跌頸線，都以反彈考慮，並且是你減倉的機會。
三、結論
從K線的四要素可以看出當天的多空力量對比。但是如果要操作，我們要結合“趨勢”，當趨勢走好後，在觀察K線的“多空力量”這樣才能更好的盈利。
上升三法與下降三法
所謂三法形態，包括看漲的上升三K線法，以及看跌的下降三K線法。這兩類形態均屬於持續形態。
上升三法形態的判別標準，包括以下幾個方面：
1、首先出現的是一根長長的紅色K線。
2、在這根紅色K線之後，緊跟著一群依次下降的小實體K線。這群小實體K線的理想數目是3根，但是如果比3根再多1、根也可以接受，條件是，這群小實體K線基本上都侷限在前面那根長長的紅色K線的價格範圍之內，我們不妨作這樣的理解：由於這群較小的K線均處於第一天的價格範圍之內，它們與最前面的長K線一同構成了一種類似於三日孕線形態的價格形態。小K線既可以是紅色的，也可以是綠色的，不過，綠色K線最常見。
3、最後一天應當是一根具有堅挺的紅色實體的K線，並且它的收市價高於第一天的收市價，同時，最後這根K線的開市價也應當高於前一天的收市價。
下降三法形態與上升三法形態在圖形上完全是對等的，只不過方向相反而已。
這類形態的形成過程如下：市場應當處在下降趨勢中，首先出場的是一根長長的綠色K線。在這根綠色K線之後，
跟隨著大約三根依次上升的小K線，並且這群K線的實體統統侷限在第一根K線的範圍之內。最後一天，開市價應低於前一天的收市價，並且收市價應低於第一根綠色K線的收盤價。當最後這根綠色K線形成後，市場便會向下滑落。
其他的定義:
一、基本概念
三法是最常見的陰陽線連續形態之一,根據所處位置不同,它可分為多頭上升三法與空頭下降三法。它表示價格趨勢的暫時中斷,但其力量太弱還不足以造成趨勢反轉。三法是通常趨勢延續過程中的喘息時間,就像上山或下山中的平緩地帶,這種情況一般不會改變原有運行趨勢,因此,投資者可以積極追加投資倉位。
＂三法＂形態可視為暫停交易或休整期間。我們通常將這種情況稱為盤整期。這種走勢的心理背景是市場對於趨勢的持續力產生懷疑。當市場出現窄幅波動的盤整走勢時,懷疑會遞增。然而,一旦多頭或空頭察覺價格無法創新低或新高,多頭或空頭就會恢復原來的氣勢,價格也迅速創新高或新低。
上升三法:在上升趨勢中,出現一根長陽線,在此長陽之後,出現一群實體短小的陰陽線,顯示先前趨勢所面臨的一些壓力。一般而言,這些盤整的線形大多為黑線,但最重要的一點是,這些線形的實體必須處在第一天長白線的高、低價範圍內,包括影線在內。最後一根陰陽線(通常為第五天)的開盤價位於前一天收盤價之上,並且收盤價創出新高。
下降三法:下降三法為上升三法的對應形態。市場處於下降趨勢,一根長黑線的出現使其跌勢得到加強。隨後三天則為實體短小的線形,其走勢與既定趨勢相反。如果這些盤整線形的實體為白色,則情況最佳。必須注意,這些短小的實體全部位於第一根長黑線的高、低價範圍內。最後一天開盤價應該在前一天的收盤價附近,收盤則創出新低,宣告市場休息時間結束。
二、形態確立
在本形態中,投資者主要應注意兩點:一是形態中間的三根小陰陽線。如果上升三法中的三根小陰陽線擊穿了第一根長陽線的最低價,或下降三法中的三根小陰陽線擊穿了第一根長陰線的最高價,形態即宣告失敗。二是第五根陰陽線的長度。原則上第五根越長越有效,收盤價最好是能創出新高或新低。如果第五根陰陽線的收盤價不能突破第一根陰陽線的收盤價,則形態難以成立。
三、識別標準
1、一根長陰陽線反映出當前的趨勢。
2、在此陰陽線之後,出現一群實體短小的陰陽線。這群陰陽線最好顏色相反。
3、這群短小陰陽線呈逆勢走勢,而且位於第一天的高、低價範圍內。
一旦遇到“釣魚線”形態，清倉是唯一選擇！
釣魚線出貨法是主力莊家在股票出貨期採取虛假拉昇、主力對倒、吸引跟風盤然後賣出籌碼的一種較為常見的誘多手法，主要出現在股票的高位或者相對高位，有時因為特殊原因需要兌現現金在低位也會採取這種手法。釣魚出貨後股價第二天大部分會低開低走收出大陰線，在A股T+1的機制下往往會讓第一天被拉昇欺騙跟進的散戶損失嚴重。下面陳老師重點給大家分析向下釣魚線出貨形態，供大家學習， 避免受到釣魚線的襲擊。
什麼是釣魚線？
先把股價拉抬到高位，然後利用對敲穩步推升股價，吸引跟風盤，當有足夠多的跟風盤後，把自己買單全部撤掉將盤面上的全部買盤打掉，隨後，股價會出現反彈，重新吸引買盤。因圖形酷似釣魚的形狀，故稱作釣魚線出貨法。但由於是T＋1的交易制度，並且不能做空，雖然暫時有一定的浮動盈利，由於不能賣出，第二天低開後將全部套牢。
“釣魚線”形成的位置：
1、常見於上漲行情的頂峰。
2、因為連續上漲，股價已到達莊家目標位置且莊家已獲利豐厚。
3、市場人氣相當亢奮，積聚了大量的跟風盤。
4、莊家認為大盤行情即將結束，來不及做高位區間出貨。
5、此時莊家選擇該種手法出貨，套現的資金可以佈局市場上風險相對較小的個股。
6、出貨的氣勢和堅決程度可見一斑，投資者不可不察。
“釣魚線”出貨的幾個明顯特徵：
1、出貨階段由於莊家的對倒盤及大量的拋盤，成交量明顯放大
2、下一個交易日的最高價幾乎從沒有超過上一個交易日的最低價，表明無論散戶在哪個位置買入都逃不開立刻被套的命運
3、出貨前的走勢有誘多性質。出貨前一段時間裡莊家刻意對倒做盤，成交量漸漸放大，股價先是收出一、二根大陽線，似乎做出過頂突破的形態，經過前兩番表演吸引短線客注意，並且套牢部分籌碼之後，正式出貨才開始展開；
4、出貨完畢後股票恢復正常交易狀態，成交量突然萎縮，隨著交易慢慢變得清淡，成交量極度萎縮，股價從此步入漫漫陰跌之路，被套股民無論在時間還是價格空間上都將遭受巨大折磨。
“釣魚線”出貨手法
開盤後的股價根據出貨階段、莊家出貨程度的不同而處在不同位置，莊家利用對敲不斷的穩步推升股價，分時圖上呈現股價單邊上漲的情況，散戶買家的入場慾望被極大刺激，一路在各檔位掛單追漲。當積累了足夠的逢低買盤後，主力將自己的買盤全部撤單同時不計價格地拋出股票，將下檔全部的買盤打掉，分時圖上會出現瀑布式快速下落的圖形，價差幅度極大，最大時可以從漲停直接打到跌停位置。
三種常見的“釣魚線”形態：
1、向下釣魚線：向下釣魚線常見於上漲行情的頂峰。
因為連續上漲，股價已到達莊家目標位置且莊家已獲利豐厚，同時由於連續上漲，市場人氣相當亢奮，積聚了大量的跟風盤，而且莊家認為大盤行情即將結束，來不及做高位區間出貨，此時莊家樂意選擇該種手法出貨。
2、向上釣魚線：常見於第一波急跌50%處。
因消息面影響或投機過度引發連續下跌，莊家因急於出貨，往往會選擇在傳統技術支撐點位做對敲拉昇，吸引散戶跟風。當有足夠多的跟風盤後，減少買盤，維護分時上漲的角度，繼續吸引人氣，待盤口人氣激活後就開始大量出貨。
3、盤中釣魚線出貨。
盤中釣魚線，是指在當天的分時走勢圖中，出現股價短時間內快速拉昇，隨後又快速回落，形態上類似魚竿和魚線的一種走勢。這種走勢現實出主力的意圖兇險，先製造出拉昇的假象，誘使投資者跟進，隨後開始進行出貨操作。
“釣魚線”出貨和洗盤的區別：
1、股票的位置。絕大多數採用該法出貨的股票都是在高位、或者相關板塊概念炒作接近尾聲。有人經常把出貨和洗盤搞混，請問面對一隻翻番個股甚至翻了好幾 倍的個股，再去談洗盤是不是有點可笑？
2、處在拉昇階段的股票，其價格重心肯定是向上的，均線多頭排列，沿著趨勢線穩步向上，成交量不大且一直很平均， 股價能不斷創新高，即使偶有跳水洗盤，股價也能立刻收復。
3、分時圖上觀察，洗盤的股票盤面上的拋壓顯得極重，不僅有大單壓盤，而且不斷有大單拋出，而出貨的股票總會在盤中快速拉高，並且莊家為了維持盤面 好看，往往在買盤墊上大單顯示買盤旺盛。
“釣魚線”出貨案例分析：
比如特立A這隻股票在6月29日的時候從早上到下午一直處於拉昇階段，但是選擇在午後回落，明顯就是被拋棄的對象了，這個時候跑路是最好的選擇，如果後期繼續跌破主力成本線那麼後面的跌幅將近一步擴大。
“釣魚線”出貨的應對方法：
首先儘量避免在板塊概念處於尾聲階段介入相關個股，此時的拉昇誘多可能極大。其次如果不幸介入，注意看短週期趨勢線或者均線，只要看到趨勢線被跌破沒有立刻收復，那麼不要再抱幻想，立刻清倉走人，剋制貪慾。及時止損才是必不得已的有效應對手段。
“釣魚線”小結：
釣魚線是一種最兇猛的出貨方法，希望大家通過釣魚線對莊家出貨手法有所思考。中國股市法制建設還不健全，總有一些機構和老鼠倉每次都能在大跌之前成功出逃。對於大多數沒有這方面優勢的投資者，唯有提高看盤能力，才能在股市佔有一席之地。
成功者，往往比別人先走一步
猶太人有這樣一個習俗：在孩子小的時候，母親就會把“聖經”翻開，在上面滴上蜂蜜，讓孩子去舔。
猶太人的孩子幾乎都要回答母親同一個問題：“假如有一天，你的房子突然起火，你會帶什麼東西逃跑？”如果孩子回答是錢或鑽石，那麼母親會進一步問：“有一種無形，無色也無氣味的寶貝，你知道是什麼嗎“要是孩子答不出來，母親就會說：“孩子，你應帶走的不是別的，而是這個寶貝，這個寶貝就是智慧智慧是。任何人都搶不走的。你只要活著，智慧就永遠跟隨著你。”
猶太人的商法其實很簡單，那就是：“窮，也要站在富人圈裡。”
窮人讚羨富人積累財富的結果，卻忽略了富人通達財路的智慧。
每個人都有一個生活的環境，環境和命運之間多數時候是互為因果的。窮人大多生活在窮人中間，久而久之，心態成了窮人的心態，思維成了窮人的思維，做出來的事也就是窮人的模式。
一個生活在窮人堆中的窮人，要想成為富人，很多時候必須和自己這個階層說拜拜。這絕不是背叛，而是一種自我改造。
由窮到富的轉變是大多數人憧憬的，但沒有致富的思想和手段，富有殷實只能是聊以自慰的幻想。
窮人只有站在富人圈裡，汲取他們致富的思想，比肩他們成功的狀態，才能真正實現致富的目標。
所謂命運的圈子定律，就是要求物以類聚，人以群分，要按不同的貧富貴賤劃定人類的不同圈子。富人有富人的圈子，窮人有窮人的圈子，有貴族圈子就有平民圈子，三六九等無窮無盡，並且往往按圈子獲得不同的恩惠。
因此，你想富貴，就要想辦法與富貴之人接觸交往，以便有機會進入他們的圈子裡;你本來在富貴的圈子裡，而整日與雞鳴狗盜者混在一起，放蕩不羈，就會使你散盡祖業，一貧如洗，落入貧窮的圈子。
不僅命運按圈子施報，而且生靈均按此行道。
從我們生活的圈子來看，如第一圈是你，第二圈是親，第三圈是兄，第四圈是鄰，第五圈本地人，第六圈本省人，第七圈本國人，第八圈人類，第九圈哺乳類，第十圈動物類......人一般以自我為中心，當自我被侵害時，也會六親不認;當鄰里欺負兄弟，又會先站在兄弟這邊;當外地人欺負本鄉人，你會站在本鄉這邊;當其他動物欺負人類，你又會站在人類這邊，不管他們是本國人還是外國人。
例如你觀看足球比賽，中國隊與日本隊踢球，你是中國人就會為中國隊喝彩;而當日本隊與美國隊比賽，你同日本隊都屬於亞洲人，又可能會為日本隊助威。
狼群之間為爭食會打鬥，一旦整個狼群受到老虎威脅時，又會群起攻之。可見圈子定律在大自然中的神聖不可侵犯。
因此，當你進入富人的圈子，在你與這個圈子之外其他人發生爭執時，你現在的富人圈子會在冥冥之中資助你，因你和他們是一個圈子的人了求。財者與富人多交，升遷者與官相隨，嫖者與妓相伴，盜者與賊為友，就是這個道理。
孔子曰：“與善人居，如入芝蘭之室，久而不聞其香，即與之化矣;與不善人居，如入鮑魚之肆，久而不聞其臭，亦與之化矣”為什麼？因為近朱者赤，近墨者黑，近賢者明，近良者德，近愚者暗，近小人者也必為小人。‘孟母三遷’，擇鄰而居，可見其理解相當深刻。
在股市中必須學會進入富人，主力的圈子，如何進入，必須學會早於別人半步早於別人一步，因為你來自圈子之外，會被拒之圈外;如與別人同步，蜂擁而上，圈子也不會對外開啟。就像在大劇場裡看了一場非常好的戲之後，要想快速地順利離開劇場，必須在精彩演出快要結束時，你就起身先退場，這樣才能避免結束時退場的麻煩。
有人做過這樣一個實驗，老師讓每個學生從0〜100中任選一個數字，然後老師進行彙總並取出平均數。誰選的數字最接近全體平均數的1/2，誰就會成為贏家。一般情況，從0〜100中隨機選取若干個數，其平均值最接近50，那麼其1/2就是25，因而一般同學會選擇25.如果再多想一步，假如每個同學都這麼想，也就是說每個同學都照著25去選，那麼平均數就是25，而其1/2是12或13，所以，聰明些的人就會選擇12或13。
但是，更聰明的人又會想，如果大多數人都想到了上面的邏輯並選擇12或13，而選擇6或7的贏面也許就很大了。
當然，還有更為聰明的人。一個人如果按照上述的邏輯推理下去，認為最終所有同學都會選擇0，這最後的答案就是0。
那麼，誰是贏家？答案揭曉了，老師認為選擇0的學生是最聰明的，但贏家卻不是他們。因為大部分學生都選擇了12或13中，只有少數幾個選擇6或7的學生獲得了最後勝利，成為贏家。最終獲勝的，是比群體中大多數人多想了半步的人，而比別人多想了若干步的學生卻沒有贏得比賽。因此，太聰明也不行。
在股票交易中，也是這樣。一隻股票你介入過早，主力資金就會發現散戶與自己的想法竟然一致，因此他不會讓大家與此同步，可能一段時間後才上漲。此時主力資金也不會現在拉昇，這樣你就會因為別的股票猛漲，從而亂了方寸。介入過遲，又會在大幅拉昇時錯過賺錢機會，所以最好是在剛好啟動之時介入當然。掌握這種時機還需要過硬的本領。但是，無論買入或賣出，必須對主力投資者的動向進行預測。
例如，若從100名參賽者中選出最漂亮的5名女孩，若你選的結果與最後得票結果一致，可獲得高額獎勵。這時，你一定不能完全按照自己的審美眼光去選擇，如果那樣做的話，往往你的選擇與結果完全不一致。
為了勝出，必須預測出絕大多數人眼中的美女標準。也就是對他人的預測結果進行預測。因此，無論選擇什麼板塊或什麼股票，必須是下一步的炒作熱點，也就是近一年，最多近兩年發展較快的行業。你若研究選擇幾年後的事情，我想大多數人不會認可。無論股票價值怎麼樣，有多好，得不到主流資金認可的股票就不是好股票。
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