深度解剖：誰是躲在中國股市裡的“賊”？
財富山下有一個小村，村裡每十年都有五百個輕人去山上尋寶，因為傳說山頂上有很多的金子，甚至還有狗頭金，但是隻有極少數人能活著回來。
有一位老人年輕時候上過山頂，於是有個叫阿呆的小夥子膽子很小，就跑去問老人家怎麼樣自己才能夠拿到金子活著回來。老人告訴他：“山頂確實有金子，但是必須要經過山腳處河水裡成群的鱷魚、山腰處半夜出來吃人腦袋的黑豹，最後還有山頂的上吐火的惡龍。
如果你能達到山頂就可以從山頂的另一面下山，一路坦途但是沒有金子。至於能不能或者回來，要看你的命了。但是老人送了三個紙條給阿呆，讓阿呆在遇到危險時打開看。
第二天阿呆跟著其他五百多人就一起出發了，他們走到山腳，果然看見河水裡有好多張著大嘴的惡魚，於是一批勇敢的年輕人跳下河水拼命往對岸有，可是這些鱷魚非常兇猛而且飢餓，一批批年輕人都被鱷魚吞掉了。阿呆看的膽戰心驚，急忙打開了第一個紙條，上面寫著：”等別人都跳下去，鱷魚吃飽了自然就不吃了，你再慢慢過河。“就這樣，阿呆和僥倖逃生的二百人一起渡過了山腳。過來山腳後，大家果然在路上看到了零星散落的金幣，眾人都很開心，一邊撿一邊趕路。
過了幾天大家來到了山腰處，每個人都是又興奮又疲乏，晚上睡覺時很快就都睡著了。突然一聲慘叫，從樹林裡竄出幾隻黑豹叼走了幾個熟睡年輕人，大家來不及反應，那幾個人已經被黑豹帶回去分吃了。眾人都異常害怕，但是因為期望撿到更多金子，沒有人願意下山。可是大家都非常的疲憊，如果不睡覺沒法繼續趕路，睡覺就隨時可能被黑豹吃掉。在大家不知所措的時候，阿呆自己打開了第二個紙條，上面寫著：”多數人醒著的時候，你放心睡覺。多數人都睡覺時，你要警醒著。“就這樣每晚都有人被黑豹吃掉，但是阿呆活了下來繼續和其它活著的一百人一切，撿起死去同伴掉落的金幣，撿了一大包，然後依然向前趕路。
終於，他們來到了山頂，山頂沒有金幣，突然從山頂的巨石後面跳出一條紅色的火龍，向正在低頭找金幣的人們噴火焰，很多人被燒了還在一邊亂跑一邊還在地上找金幣，有的人居然用木棒去砸巨龍，但都被燒死了，散落一地金幣。這個時候阿呆趕緊打開第三個紙條，只見上面寫著：”什麼都不要想，快跑逃命“。阿呆扔掉紙條，轉身就向下山的路跑，一路看見金幣也顧不得見，跑出很遠回頭才看見只有少數幾個同來的年輕人跟在後面跑了出來，多數還帶著傷。終於阿呆帶著一袋子金幣回到了家。
阿呆來到老人家裡，感謝老人的救命紙條，並拿出一半金子送給老人，老人堅持不要，並說：”這些金子是你的。“阿呆說：”不，只有少數金子是我的，這些金子大部分都是死去那些同伴掉落在山頂的。“這個時候老人沉默片刻，和阿呆說了一句話：”告訴你吧，山腳上土壤裡產金幣，但是山頂上其實一直都只有惡龍，沒有金幣。惡龍每十年都會把山頂死去的人掉落的金幣撿起來重新散落在山腳和山腰，這樣就會吸引新的年輕人來到山頂，供它享用。
從上面的小故事可以看得出：
1.鱷魚、黑豹、火龍是所謂的“莊家”和“機構”，山腳下，他們沒收集足籌碼，你就別想往上走；到了半山腰，想辦法讓獲利籌碼紛紛洗掉，不影響後面佈局；真有少數散戶一路到了頂部，想落袋為安，沒那麼容易。
2.沒有風險控制能力、盲目進入股市很可能就踏上了淘金者的不歸路。激進者被埋在山腳、跟風缺乏逆向思維者甩下山腰、貪婪瘋狂者死在山頂。
3.大部分的金子來自死去的同伴，意味著二級市場的獲利並不是來自於上市公司的成長回報，而是來自於股價波動中其他參與者丟失的本金籌碼，是帶血的利潤，因此高拋低吸，獨立逆向思維，非常重要。
4.紙條一是指耐心等待安全邊際的到來；紙條二指，和群眾保持距離 ，逆向思考；紙條三是指，在泡沫時期應兌現籌碼，降低倉位，保住勝利果實，在危險出現時'放棄貪慾，活下去最重要。
幕後推手——明察主力行為的看盤技術
為了使廣大的投資者明晰莊家的操盤全過程，下面我們以某公司為例，全面剖析莊家操盤的隱蔽手法。
1.選定目標個股
某上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬股。盤子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構介入。公司的財務狀況和經營管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產負債率較低（30%），資產出讓容易等。目前股價較低，介入風險相當低。
2.確定總體操盤思路
未來大盤總體趨勢：因上市公司業績整體下滑、國有股減持、財務醜聞等一系列的負面信息影響，預計2002年到2003年春大盤總體呈現調整格局，雖然期間會有一輪向上小行情，但新一輪的大行情產生最快於2003年春節以後。這為充分建倉提供了必要的天時地利。
莊家在上市公司未來基本面出現重大變化、未來推出的金融政策整體趨好和未來大盤將產生新一輪行情等基礎上慣徹其“資本運作”思路：
（1）吸籌思路：通過上市公司業績預虧、上市公司負面消息和股票技術圖形……一系列的運作，以及利用大盤連續重挫和市場的悲觀情緒……一系列的不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀情緒，讓投資者確信股價還要下挫，從而掩飾吸籌的目的。對於吸籌一系列的運作策劃是基於：第一、大盤連續大幅重挫的深度和市場的恐懼情緒，預示大盤已經進入中短期的底部區域；第二、近期市場被連續的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或對股票不感興趣；第三、在目前市況下，上市公司公告業績預虧等負面信息，都會引發投資者拋股，股價出現重挫……這為低價建倉提供必要的環境。
（2）拉昇思路：通過併購重組、大宗交易、技術圖形……一系列的運作，以及適時“借勢”——借大盤攀升和適度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投資者的追漲意願，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價的目的。對於拉昇一系列的運作策劃是基於：一方面，併購重組（大黑馬產生的搖籃）等題材極具號召力和想象力，極受市場分析人士、基金、其他機構的青睞，股價極易出現飆升；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投資者追漲殺跌的心理弱點，營造賺錢效應，培養和凝聚一批跟風盤，從而為未來出貨埋下伏筆。同時，未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上升將來自政策面的影響和配合。
（3）出貨思路：通過外資併購、高送配方案、調升股票的評級……一系列的運作，以及利用大盤的走強和公佈的正面金融政策……一系列的有利因素，強化投資者的持股意願，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上升潛力，從而達到隱藏出貨的目的。對於出貨一系列的運作的策劃是基於：其一，外資併購是中國證券市場長久的投資焦點。外資併購的發展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資併購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材（多次送配是大黑馬的關鍵魅力）。股價經過兩次除權變成低價股，為股價的上升打開廣闊的空間，極易受投資者的關注；其三、未來公佈的一系列正面金融政策，將推動大盤向上攀升，以及將強化投資者的持股信心。
3.聯繫上市公司配合
莊家運作：要用多少錢？上市公司怎麼配合？
其一、資金計劃方面：9000萬、8000萬、6000萬……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉昇資金和後備資金……
其二、公關計劃方面：設立關聯公司、控股公司和合資公司……
①Xx公司——是由X軟件公司設立的關聯公司，是證券市場的代言人；Xxx公司——是由上市公司與X公司設立的合資公司，併購重組的代言人。
②Yy公司——是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場的代言人；Yyy公司——是由上市公司與Y公司設立的聯營公司，併購重組的代言人。
③Zz公司——是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場的代言人；Zzz公司——是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資併購的代言人。
④W公司——是一家在中國內地註冊的私募基金，Ww公司——是一家在英屬群島註冊的私募基金，無人知道其背景。
⑤準備公司和個人證券賬戶。
其三、融資計劃方面：5000萬、5000萬，共融資1億元，其中包括債務融資、權益融資和混合融資。
4.操盤運作
（1）第一步：吸籌。
吸籌策略：首先，上市公司公告“中期業績預虧”，股價隨之回落，當下挫至5元底部時，開始分批吸納，股價隨著回升，當回升至6元時，停止吸納。接著，等待某段時間大盤大幅重挫，股價跟隨重挫，當下挫至上次底位5元時，再分批吸納，股價又回升，當回升至上次高位6元時，又停止吸納。之後，預計大盤將受重量級的負面消息（上市公司財務醜聞等）影響而深跌，股價隨著下挫，當回落至5～5.5元區域時，再次分批建倉，這次股價越過上次高位6元，直到預定6.5元左右。以後每次股價回落低點逐步上移，每次股價抬高5%～10%。
這一過程中，對吸籌總量和價格也有所控制：吸籌初期股價為5～6元，中期不高於7元，末期最高不超過8元，吸籌週期為5～7月，吸籌總量不應少於2000萬股，最多不宜超過3000萬股，即最低控盤率為40%，最高控盤率為60%，最理想控盤率為50%。在2002年12月31日之前，Xx公司賬戶和Yy公司賬戶的持倉量達到200～300萬股，成為上市公司的前十名股東之一。其餘全部使用個人賬戶，每個賬戶的持倉量不宜超過20萬股。
為了順利建倉，操盤手還會準備其他策略：不但通過上市公司披露年度業績預虧、訴訟等利空信息，讓市場確信股價還要進一步下挫，令股價回落，然後乘機分批吸納；而且還通過最近市場受負面的消息影響，藉此消息沽穿重要技術支撐位，構築股價進一步下跌的形態，然後乘機建倉。
（2）第二步：拉昇。
題材配合：第一步的併購重組，主要是剝離不良資產和債務。第一、上市公司將不良資產和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；第二、上市公司欠銀行債務1億元，解決方案是停息掛賬或保本還息或銀企合作；第三、上市公司對其或有負債與××相關公司簽訂反擔保協議。
備選方案：在盤整期間，股價逐步構築符合經典理論的做多K線形態的模式——上升三角形或矩形整理形態，形成股價有進一步上升勢頭的印象，同時配合大盤，通過持續溫和放量和拉昇越過前期高點，將某某公司賬戶部分籌碼倒入W公司賬戶，成為上市公司的十大股東之一。
（3）第三步：再度拉昇。
題材配合：第二步的併購重組，主要是股權轉讓和資產置換。第一、收購公司M和N，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第二、上市公司分別收購M和N的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第三、上市公司併購整合，更名為××軟件公司。
製造換莊：在股價經過三四個月的調整之後，股價再度緩慢走強，將股價推高至上次高位區域27～28元，然後進行很不標準平臺盤整，直到披露併購重組信息前天。公告“上市公司股權轉讓”當天復牌後，股價越過27～28元上次高過，飆升至32～34元，同時減持推高時增倉的籌碼。隨著，等待某日大盤深跌之時，股價也突然向下無量破位，並形成“三隻烏鴉”的K線組合，市場感覺股價有進一步下跌的勢頭。之後以一巨量長陽重新回升到前期高位32～34元區域，自然形成向上K線組合的模式，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。第二天披露“上市公司收購股權”信息，同時減持推高時增倉的籌碼，股價逐步回落。接著，在披露年（中）報“10股送8轉增2”的分配方案之前，股價再度攀升，量能持續溫和放大，逐步構築經典理論的做多量價圖形，自然市場感覺股價有進一步上升的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在元36～37元高位。公佈年（中）報高送配方案的當天覆牌後，股價大幅高開，放出巨量，同時減持推升時增倉的籌碼。
備選方案：預計近期市場公佈利好信息之前，股價進行整理。在市場公佈利好信息第二天，公佈上市公司更名為××軟件公司，然後緩慢推升股價，量溫和放大，同時減持推升時增倉的籌碼；不僅如此，還等待某短時間大盤走強之日，披露大宗交易信息，“將W公司的持股轉讓給WW公司”的第二天之後，通過媒體對WW公司的追蹤報道，揭露該公司是一家在英屬群島註冊的私募基金，在×××的配合下，激起市場對其產生巨大的想象力，然後持續放出巨量和拉出長陽，同時分批減持推高時增倉的籌碼。（評述：這個方案，足以把最理智的散戶搞暈。）
（4）第四步：出貨。
題材配合：第三步的併購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。第一、與××國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；第二、與幾家國際軟件公司洽談出讓上市公司事項；第三、公佈“××國際軟件公司收購上市公司”意向信息；第四、公佈“××國際軟件公司與上市公司換股方案”的信息。
製造換莊：股價經過除權之後，在18～20元除權區域振盪整理。在中（年）報又推出第二次分配方案——10股送8的公告之前的二三個月，股價逐漸走出強勢雙底整理形態，直到公佈中（年）報。在公告分配方案當天復牌，股價推升至漲停板，放出巨量，然後逐步構築經典理論的做多量價圖形，站穩在44～46元（第一次的除權區域為22～23元）區域，同時減持推高時增倉的籌碼。
隨著未來大盤一段時間走強的配合，再度傳出“××國際軟件公司擬收購上市公司”的信息，上市公司闢謠，大意為“上市公司和××國際軟件公司有過接觸，但雙方並沒有股權轉讓的意向，公司沒有應披露而未披露”的信息，當天股價復牌高開，拉至漲停，分批出貨。接著，預見某段時間公佈一系列正面金融政策信息，同時披露“××國際軟件公司擬收購上市公司”的意向信息，當天復牌股價高開，然後逐波壓低股價分批出貨。再相隔一二個月，又披露“上市公司換股方案”的信息，當天復牌平開，壓低股價出貨。
莊家在出貨進度和股價方面的操控：初期和中期出貨均價為38～40元區域（第一次的除權區域為19～20元），出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨週期為4～6個月。
為了順利出貨，莊家除了既利用有影響力的證券研究機構和證券諮詢機構發表看好上市公司的經營狀況和報告外，還會利用有影響力的評級機構調升上市公司的股票的評級（未來出現的新手法）和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。
（5）第五步，尾聲。
證券市場是有風險的，因此莊家針對每個運作步驟都會制定周密的風險控制計劃：
吸籌風險控制：在預定區域吸籌較容易，預示大盤較弱，拋盤較多，會控制吸籌率和吸籌成本；若吸籌較少，預示大盤較強，拋盤較少，會耐心等待吸納時機；若吸籌不多，大盤已經向下反轉發展，其會果斷先逐步減倉，然後耐心等待時機。
拉昇風險控制：股價推高至預定區域較容易，預示大盤較強，跟風盤追漲意願較強，推高幅度可以比預先高；若推高較難較低，預示大盤較弱，跟風盤追漲意願較弱，推高幅度可以比預先低，可分多次推高，同時必須控制拉昇成本；若計劃失敗，預示大盤太弱，跟風盤不多，必須控制好持倉量，其會耐心等待下回契機。
出貨風險控制：在預定區域出貨較容易，預示大盤很強，接盤踴躍，其會比預定更高位出貨；若出貨較難，預示大盤較弱，接盤意願不踴躍，可以比預定稍低位出貨，其會把握出貨契機，控制好出貨量；若出貨失敗，預示大盤太弱，接盤很少，其會耐心等待新一輪行情產生的時機，同時必須控制出貨進度。
股市中的5個最大漏洞
秘籍一、走到前高認真察，蓄力突破繼續拿，若是無力就是頂！
下圖所示，股價遇到了前期高點，沒法突破，從而下跌。這個位置就是比較不錯的賣點信號！
下圖所示，股價遇到前期高點之後，強勢突破，突破就是最佳買點。
筆者提醒：突破在實體，第一天突破之後，第二天依舊要觀察，有些個股一天突破後，接下來還是調下來，那些強勢接連帶量突破是最好的！
回調無力是指有些個股會連續在前高附近放量滯漲，這種狀態持續越長，下跌的可能性就越大；同時也有一些個股走到前高附近就拉出帶量陰線，這種個股如果陰線沒有跌破5日線，膽大的可以持有觀察！
秘籍三、反攻無力，收陰繼續跌！
筆者提醒：個股反彈的力度大小往往取決於量能和k線的大小，越是大陽線帶量往上拉，破新高的可能就越大，越是有氣無力的往上拉，回調的概率就越大！
秘籍四、回調蓄力，往上衝，陽線持有陰線賣，能破前高是好股！
筆者提醒：個股如果經過回調蓄力之後，能採取大陽線帶量突破前期高點，個股還能有大漲，拿，一定拿！個股反彈力度不強，賣陰線不賣陽線，有些個股會裝，跟有些人會裝是一個道理，5日線沒跌破，也要拿！
秘籍五、股價經過連續拉，一旦出現放量卻不漲，此時一定要用12分心，一不小心高崗站！ 筆者提醒：個股能夠連續拉，說明多頭很強，但是股價如果步入放量滯漲的階段，這個時候風險就來臨了，前面有多頭鋪墊，吸引了跟風者，容易出貨，而連續放量滯漲就有極大可能有人在出貨！這個時候一定要打起100%的心，認真盯盤，一但跡象走明，就應該果斷賣出！
操盤感悟：
做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。買進的方式有兩種，逢低接，轉強買，股票到了高檔，不知道要跑，到最後肯定是白忙一場，紙上富貴而已。會買是徒弟，會賣才是師父。上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯這個趨勢操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。怎樣獲利了結？當你滿意的時候就可以走了。簡單的方式是：當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。
真正在股票上賺得到大錢，大半是依技術面波段操作。浪頭抓到了，也快速的脫離了成本區，接著就是線不轉單不轉的輕鬆控盤。錢，是往上推的力量；股票，是往下壓的力量。紅K線是用銀子畫出來的，黑K線是用股票打下來的
一般來說，可以介入的時機點有兩種：一是賣力竭盡之時--低接，一是買力展現之時--追進。起浪的源頭是一根紅k，紅k的高點要比前一天高，低點要比前一天低，這是搶浪頭的基本本領量、價、指針、型態、類股強弱、盤中走勢，都是我選股考慮的要件。股話有云：漲三不追，已經漲了四天的盤，你想還有多少空間？有多少力道？有規劃，但不預期，這是操盤原則。
要看多，過近期高給我看，浪翻多，我一定踏浪而行，絕不和莊家對做。你可以去預測將會翻多，但我卻要看到他“真正”的翻多，第一浪沒乘上也死不了人，因為有第一浪必然會再掀起千層浪，而且浪會愈來愈兇，愈來愈猛，那才能享受真正踏浪了的快感。每一條均線為一匹馬，如果往上跑的馬多，馬力自然大，跑起來快又穩。大
多頭的浪？空頭的浪？ 與大勢同步的莊就是好莊。
多頭的浪：一高高過一高，低點不破前低。
空頭的浪：一低低於一低，高點不過前高。
跌 深會反彈，漲多會回檔，這是股價的慣性，整理有時間整理和空間整理。帶頭的浪先行 跟隨的浪後至。看盤要先看大盤，再看板塊，最後才挑個股。知道如何等待，才是股市成功的秘訣，“未贏先想輸”是我們祖先留下的高度智能，看得懂的時候就進 場，看不懂的時候就觀望，觀望也是一種策略。
光會看如何是買點、如何是賣點還是不夠的，心態的鍛鍊才是散戶投資人最欠缺的，散戶欠缺的是殺手的本質，心性不夠殘忍，該買時不敢買，該殺的時候又遲疑，該抱的時候也沒有堅持。
股票不必天天買，功課卻要天天做。
1. 每天找出漲幅前30名的股票，在K線圖上看看，為什麼它會漲？上漲前 的徵兆是什麼？是哪些類股上漲家數最多？是電子？金融？還是醫藥？哪種價位上漲家數最多？高價？中價？還是低價？資金集中在哪些類股？電子？金融？還是塑 料？從這些信息上，你可以發現，哪一類股可能將成為主流， 哪一種技術型態會使股價大漲，然後在可能的主流群中，去找到你喜歡的股票。
2.每天抓出5檔符合起漲浪頭條件的股票，或者找5檔下跌浪頭的股票，做 成記錄，看看你的功力如何？三日內果真上漲則打“○”，否則打“×”， 你將從中檢視並精進你的選股能力。
看好後買進，買進後就休息，等待賣點，賣出後又休息，等待買點。多頭時做多，空頭時做空，箱型整理時，可以少量高出低進，短線應對。“不看盤的人賺最多”。
k線的浪頭是轉折的起點，符合切入標準就勇敢進場，進場三天內，你可以知道莊家要不要造浪，有沒有出現莊家都守不住的點，出現了，你就趕快跑，沒出現就是續抱，如果一直都不動，也不必和他耗，反正隨時有預備的股票 可以替入。
其實，談的最多的就是均線，也就是控盤線，操作上主要的依據也是控盤 線，如果你想在市場上輕鬆操作，均線是你必須用心去挖掘鑽研的一門功課。
簡單的使用“市場動力哲學”規則，等待價格突破前一天的高點，在這種有利的情況之下才會下單，因為這是最省時間的下單選擇方式，也是最可能買在發動點的方式。
開盤價突破昨日高點，可能暗示當天或以後數天交易的動向， 尤其以在利多或利空消息報導後為然。
吞噬（高開低收吞掉前一根陽線），發生在型態高檔是吞噬頂，為賣出訊號，但若是發生在型態低檔，卻是吞噬底，反而應注意買進時機。低檔的空頭吞噬（更妙的是 還帶破底），是洗盤k線的一種，這種吞噬是最後吞噬底，代表著空頭氣力用盡，失望賣壓全出，將來多方只要小小力量就可反攻大漲，k線戰法將之歸類為空頭騙 線的一種，也是買進訊號！
K線會在關鍵時刻，連續透露著反轉訊息。破底量縮，易見底，破底量大，則底部深不可測。均線的力道要比k線的力道來的大。k線適合抓轉折，均線卻能指出趨勢，兩者配合看就會較為清楚了。如何在轉折和趨勢之間取得調和，在轉折之中不背離趨勢，在趨勢之中看到轉折，是一種藝術化的功夫，也是我們努力的目標。
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