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很多交易者以交易大师为师，而很多交易大师以利弗莫尔为师，这就是一个四起四落在交易市场享尽荣华也受尽痛苦折磨的投机天才，他的一生一直都在做一件事情——投机，尽管已经过去多年，但是他的交易策略现在依然在被广泛使用，很多交易者也依然在他的著作中跟随他的交易脚步。

遵守交易纪律

在尚没有电脑软件交易的年代，利弗莫尔坚持每天记录自己的交易记录，尤其是对于亏钱的交易都要进行详细的复盘，总结经验，避免同样的错误重复犯，与他的天赋相比，他的成功更离不开他的勤奋和努力，天才尚且如此，更何况大多数普通交易者？

忍耐

利弗莫尔在他的文章中曾提及，他所亏钱的交易都是因为没有按照自己的交易规则耐心等待入场时机，有些时候需要交易，而有些时候需要去度假休息，所谓旁观者清就是这个道理。

独立思考

利弗莫尔也曾经深受内幕交易的危害，教训使他学会了独立思考，独立交易。

顺势

跟市场节奏保持一致，不买低价股，信奉强者恒强，尤其喜欢交易那些价格突破原先的阻力位或者震荡当区域不断创新高的股票。

领头羊

最值得关注的永远是强势板块，以及强势板块中的领头羊股票。

金字塔加仓

每次交易都会使用一部分资金进场感受市场的方向，当市场走势证明自己的判断是正确的，账面有盈利之后，逐渐在更高的价位加仓。

止损

对于市场没有证明自己正确的头寸及时出掉，一般单笔亏损的额度不好超过10%,甚至在没有到达10%，但是也迟迟没有走出成本区域的股票也可以考虑卖掉，因为这存在一种时间成本。

交易匠人

利弗莫尔的巅峰有多牛？在他的年代，100万美元的购买力相当于现在的2500万美元-3000万美元，也就是说，他巅峰时期的财富换算在今天大约在700亿美元左右。

利弗莫尔一生4起4落，他的交易方式和他的资金使用方式决定了他的交易生涯。当时的华尔街称呼他为“华尔街巨熊”。认为熊市都是他所放空导致，金融大鳄JP摩根据说都曾经警告过他不要放空。可熟悉他的人都知道，他的交易方法，是顺应市场而为。股市的下跌，在于股市本身要跌，利弗莫尔只是成为人们发泄的对象而已。

人们对利弗莫尔的误解，导致了股票大作手回忆录的诞生。时至今日，依然有无数的交易员被书中的故事和智慧所指引。

利弗莫尔的交易方法，简单而纯粹，今天，我们就来看看他的交易规则。下列规则主要参考股票大作手回忆录。一共14条：

1、只买入上涨中的股票，只卖出下跌中的股票，不逆势。股价创新高，只做多，股价创新低，只做空。

2、不天天交易，只在市场有波动的时候交易。

3、交易节奏需要与价格关键点协调。

4、等市场证明了你的观点后再交易。这一点的意思是，当你有看法，并且行情走出了符合你看法的走势，再入场交易，实际上说的是要符合自己的交易入场方式再交易。

5、如果单子有利润，继续持有。如果亏损，则速度了解。不持有错误的单子。

6、当事实证明趋势已经结束的时候，了结交易。

7、做股票就要做领头羊，走势最强的那一个。做期货也是如此。要相信强者恒强。

8、永远不要尝试在亏损的头寸上加码，绝对不要摊平亏损。

9、在期货上，绝对不追加保证金，如果发生了果断止损任亏。

10、股票下跌，果断止损，不要把自己当成股东。

11、绝对不因为股价过高而不敢买，也不要因为股价太低而不敢卖出。

12、永远尊重走势。

13、盈利最多的交易，往往在一开始就有浮盈。

14、没有百发百中的规则，没有无敌的交易方法。

在1900年至今的100多年的时间里，人性从来没变过，而那些经典的交易规则，直至今日，也从未变过。

天启量投

利弗莫尔是交易的王者，特别是他的成就完全来自个人的探索。他自初中毕业之后白手起家，自始至终在市场实践中摸爬滚打，跌倒了自己爬起来，长期不懈地对自己成功的经验和失败的教训反复地思考和积累，经过实践的摸索和检验，最终领悟到交易成功的真谛，因此，更加值得我们崇拜。

利弗莫尔的交易规则很多，都是实践经验的总结。每每读到，都使人收益匪浅。

1.市场永远是对的。

人要花很长时间才能从自己的错误中学到全部应得的教训。人们说，凡事皆有两面。然而，股票市场只有一个方面，既不是多头的一面，也不是空头的一面，而是正确的一面。

2.时机

事实上，如果我在开仓之前确信自己是对的，就总能获利。真正打败我的，是自己的定力不够，不能始终贯彻自己的技术要领——也就是说，仅当我看到市场前兆确定交易有利时，才入市交易。天下万物皆有定时，我却不知道这一点。恰恰也正是因为这一点，令华尔街如此多的英雄好汉折戟，尽管他们已经远远超越了绝大多数平庸之辈。

3.看清趋势，长期持有

我并没有挣到自己的“正确”判断本身应有的那么多盈利。我为什么没有做到呢？

先拿回到手的利润，等市场回调的时候再买回来。这正是我采用的做法，或者更准确的说，正是我力图做到的，因为我常常落袋为安，再等市场回落。就这样，眼睁睁看着我的股票绝尘而去，继续上涨10点，而我却拱手相让，只有4点利润安稳收藏在“保守”的口袋里。他们说，获利平仓不会让你变穷。是，你不会变穷。但是，在牛市行情下，你只拿到4点利润，也绝不会变富。

我到今天才明白，等你像我一样老了，就会经历跟我一样多的繁荣和恐慌的轮回，到那时候就会知道，没有人承担得起丢失头寸的后果，就算洛克菲勒也不行。先生，我希望股票回落，您能用低得多的价格再买回你的筹码。但是我自己能力仅限于根据自己多年的经验来交易。为得到这些经验，我已经支付大代价了，我不想再付第二次学费。

4.买入上涨的股票，卖出下跌的股票。

5.做股票就做领头羊——走势最强的那一个。

6.绝不平摊亏损的头寸。不要被套了加仓。

7.错了止损，平仓认赔。

8.坚持主见，不要听从任何人意见。

交易者另一个危险的敌人是最容易受到一位吸引力难以抗拒的人物以非凡的才华表达出来的似是而非之论的感染。

9 第一次买对很重要，良好的开端是成功的一半。

10.绝对不要企图卖在最高点。这是不明智的。等行情回落后，如果市场不能上涨，再卖出。

11.拒绝任何小道消息。

12.经验教导我，买入一个拒绝追随群体的领头羊的股票，务必慎之又慎。

13.不要频繁交易

一动不如一静，我知道，如果始终坚持不动，最终结果会比忙乱地平仓再找更高价位卖空的对策优越的多。

14学会控制情绪

市场曾经不止一次教我明白一个道理，投机者情绪失控，不啻于自绝生路。

进阶之道

利弗莫尔德的股票交易规则

买进上涨的股票，卖出下跌的股票。

不要每年都交易。

只有当市场明显看涨或看跌时才进行交易。

面向一般市场的贸易。

如果它上升，你应该是长的，如果它下降，你应该是短的。

用支点协调你的交易活动。

只有在市场行动确认你的意见后才进入交易，然后迅速进入。

继续向你显示利润的交易，显示亏损的最终交易。

当你获利的趋势明显结束时，结束交易。

在任何行业中，交易领先的股票——显示最强劲的趋势。

从来没有平均损失，例如，购买更多的股票已经下跌。

永远不要遇到追加保证金的要求——退出交易。

股票达到新高时做多。卖空时达到新低点。

其他有用的股票交易指南

不要因为持有价格下跌的股票而成为非自愿投资者。

股票从来不会太高，也不会太低。

市场从来没有错-意见往往是。

利润最高的行业是从一开始就显示利润的行业。

任何交易规则都不会带来100%的利润。

“华尔街没有什么新鲜事了。不可能是因为投机活动像山一样古老。今天股票市场上发生的一切都会发生，而且还会再次发生。”

牛教授

我是利弗莫尔的忠实拥趸，我的很多交易理念都是师从杰西，还得结合A股的实际情况，才能有好的效果。我们先看一下利弗莫尔的成就：

由上而下操盘法的交易时机秘笈

$TM-THE MARKET大盘：

利弗莫尔说：检视大盘最小抵抗线来确定目前市场的走向。利弗莫尔从不用多头或空头的说法，这会让人思维缺乏弹性

即只有A股大盘在上升趋势才操作，在下下降趋势操作就是九死一生，什么是上升趋势，我以前的回答里有阐述。

$TIG-THE INDUSTRY GROUO 产业类股：

假如你想交易美国电话公司，就得多看看电信类股票。

在A股的板块效应中，如果你买龙头的话，跟风股的动向是你做出判断的坚强依据。

$TT---TANDEM TRADIN 协力车操盘法：

检视选定个股姊妹股的走势，并且做互相比较。

在A股，买入龙一后，如果龙二、龙三，都上涨，其他小弟股微跌，你就可以放心拿着。反之，如果龙二、龙三，都掉头向下，而龙一则高开横盘，此时你需要盯紧市场的变化，有两种：

1、龙一继续强势封板，龙二、龙三会被带动上涨，无恙。

2、龙一无力上涨，开始下跌，此时就得卖出。

最后一个步骤，是在同一时间查看以下四个因素：

• 大盘
  

• 板块
  

• 龙二、龙三等跟风股动向
  

• 欲买入的龙一
  

充分的努力，针对以上要素做最后一次的完整分析，这是你的责任，务求一击必中！