来看一个由美国康乃尔大学的两位科学家做过的有趣试验：
他们在两个玻璃瓶里各放进5只苍蝇和5只蜜蜂。然后将玻璃瓶的底部对着有亮光的一方，而将开口朝向暗的一方。几个小时之后，科学家发现，5只苍蝇全都在玻璃瓶后端找到出路，爬了出来，而那5只蜜蜂则全都撞死了。
蜜蜂为什么找不到出口呢？ 通过观察他们发现，蜜蜂的经验认定: 有光源的地方才是出口；它们每次朝光源飞都用尽了全部力量，被撞后还是不长教训，爬起来后继续撞向同一个地方。同伴的牺牲并不能唤醒他们，它们在寻找出口时也没有采用互帮互助的方法。
如果说蜜蜂是教条型、理论型，而苍蝇则是探索型、实践型。它们的思维中，就从来不会认为只有光的地方才是出口; 它们撞的时候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一点是，它们在被碰撞后知道回头，知道另外想办法，甚至不惜向后看; 它们能从同伴身上获得灵感，合作与学习的精神让它们共同获救。所以，最终它们是胜利者。对这个试验有着不同的看法。有人会说蜜蜂是烈士，而苍蝇则苟且偷生。有人说苍蝇非常聪明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人干脆把目前社会上的人分为两种，一种是“苍蝇型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒弃原先的对于这两种昆虫的道德附加和好恶感，你需要考虑的问题是: 看看自己在投资中，你到底是“蜜蜂”还是“苍蝇”？ 你想做“蜜蜂”还是“苍蝇”？
中国股市现在是一个什么样的状态？
是跌入3000点之下？是机构市，还是操纵市？
2015年上半年是牛市，毫无疑问。但现在是什么市？大多数都迷茫了。因为2015年下半年开启的暴跌宣告熊市的到来。那是否意味着熊市来临了呢？没人确定。因为啊，许多专家，包括李大霄之类的，整天在说牛市又来了，整的小散户一愣一愣的。还有的人则是专门唱空，整天熊市不离口。到底该听谁的呢？
照我说，小散户要想不亏钱，得有自己的判断呐！怎么判断呢？最简单的还是市盈率这个指标！
上图是A股上证指数和深成指历年来市盈率走势图。可以发现，2007年，2009年，2015年都是一个市盈率的顶峰。
2007年上证最高市盈率都有70倍了，太疯狂了。
2009年上证最高市盈率30倍，也是非常高的一个估值了。
2015年上证市盈率最高22倍左右，处于合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高达62倍，比2009年的水平还高。2009年之后，A股经历了6年大熊市，这次，会有多久的调整？
这就是股市最本质的运行规律，很难偏离。一旦偏离，后续的调整时间也会很久。
现在A股市盈率，上证是16.6倍，还算合理。深成指是44倍，明显还是很高的，2012年最低时不到20倍的市盈率，才造就了大底和后面的大牛市。
所以，通过简单的市盈率分析，我们可以基本判断，中小板创业板大概率未来几年很难有牛市了，必须要经历估值的调整。而如今IPO速度加快，监管不断加码，正是对中小创挤泡沫的动作。不要以为只有楼市在挤泡沫，中小创同样如此。
对于目前的市场，我们究竟该如何投资呢？这是个很大的问题。以上的分析基本可以判断中小创不是太靠谱，因为估值太高了，而近期银行股中字头的不断活跃，似乎又在告诉你市场的真谛。到底该不该跟着市场走呢，还是坚持自己的以往观点，其实真的不用太过于纠结，关键是认清楚自己。
股市为什么会大起大落？
机制不成熟：
中国股市已经成长28年，真正全民共赢年份区区只有三四年时间，而三四年赚钱效益兑现后没有及时锁住利润，肯定加倍的吐出去，怎么涨上去就怎么跌回来，导致中国股市10年过去指数还倒跌没了3000指数，这样的市场股民没有怨气才怪，不骂都不正常
中国股市主要还是散户市场，散户为主体角色，但往往主体角色却把主力机构当韭菜收割，而且是一批一批的收割，有时候就连都配合他们想要连根拔起（去散户化）；这样散户化怨气更加浓，骂声更加大，是不是可以理解呢？
有别于大家，我一听到股市“牛”这个词，不管什么牛市、慢牛，我都心里很不舒服。因为牛市并不意味着赚钱机会来临，而意味着大规模的绞杀到来。越是牛市，普通散户越是亏损惨重。反而熊市中，慢刀子割，还没那么惨。这里不需要统计数据，不信大家可以问问身边的朋友，套的惨的，赔大发的，基本都是在牛市。
原因很简单，牛市就是现实版狼来的故事。牛市基本是上涨加回调再上涨。每次回调打一巴掌，再上涨给颗糖吃，久而久之，人们忘记风险。当“牛”猛然结束，该下刀时，普通散户只会觉得它还只是一巴掌，后面还会有糖。
而这牛转熊的变化，是普通玩家短时间内无法做出决断的。最后大刀落下，之前糖全亏光，炒股变股东。
牛市更容易亏钱，本质还是财富分配速度大于熊市。股市上涨，尤其是牛来了，泡沫在加速放大。一开始新来者转移后来者钱，俗称抬轿子；到最后无人可接，大家一起拼手速。在这短短时间内，财富完成一轮大转移。很不幸，普通人就是被转移那个。
股市量价买卖口诀
口诀1 放量下跌要减仓，缩量新低是底象
口诀要点：
一般来说，底部是一个调整周期的结束部分，由于主力的操作风格不同而形成形态各式各样的底部。有的底部会向下打破关键位，用空间作底形成空头陷阱；有的调至缩量用时间作底。总之，对底部的正确判断是股市成功投资的第一步，这是股民抄底的前提。
口诀详解：
这首口诀后面还有两句：增量回升是关键，回头确认要进场。是指一种常见的抄底方式，有较强的实战应用性。多用于超跌反弹，放量下跌是市场的恐慌所造成的，多是有利空配合。这种恐慌如果是由主力引发的，那么增量回升就是在加仓，如果说回升而无增量，将是超跌反弹，产生一轮反转的可能性不大。
股民朋友们应注意两个要点：
一是无量新低，二是增量回升。无量新低是杀跌盘已无主力没有必要再杀跌；增量回升是让看空的股民以为是反弹而继续出货。而回头确认的两个要点是：一、再次缩量，二、不创新低。
实战中，成交量配合股价走势进行共同研判，可以非常准确地判断主力意图以及可能的上涨力度，是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。
缩量往往是底部出现的前兆。当成交量的底部出现时，往往就是股价的底部出现了。成交量的底部的研判是依据过去的底部来做标准的。
当股价从高位往下滑落后，成交量亦随之萎缩。这时投资者应该减仓或离场，以免因股价下跌受损；当成交量逐步逆减至过去的底部均量后，股价触底盘稳不再往下跌，此后股价呈横档，成交量也萎缩到极限，出现价稳量缩之走势。这种现象就是盘底。底部的重要形态就是股价的波动幅度越来越少，此后，如果成交量一直萎缩，则股价将继续盘下去直至成交量逐步递增且股价坚挺，价量配合之后才有往上攻击的能力。
成交量由萎缩而递增，表示供求状态已经发生改变，虽然股价仍属横盘，但买盘已有介入，人气开始活跃，量价表现为价稳量增型态。这是一个转阳信号。投资者此时应当重点关注该股，一旦股价回头确认就要及时进场，抓住上涨时机。
最具代表性的就是，股价经过充分下跌，有效释放前期获利盘后，成交量日益萎缩直至连续呈现地量或平地量。此时下跌动能耗尽，股票呈现下跌抵抗，等待主力资金运作后，出现量能异动时，股票有很大机会摆脱底部，展开反攻。和顶部一样，底部的形成、确认有时时间比较长，甚至更长，而且容易形成例如圆底、双底、头肩底等阶段k线图形。
例：上海工大高新（600701）（现名ST工新）（见下图）从该股1997年7月至1997年9月的日K线图和成交量走势图可以看到量价配合。
从上面K线图中可以看到：
第一阶段，股价大幅下跌，成交量却不断萎缩，这是因为大部分投资者惜售，也是由投资者绝望情绪所致的。
第二阶段，前期可以看到成交量有放量情况，应视为恐慌性抛盘所致。随后股价以7.9元创新低，而成交量也萎缩见地量。
第三阶段，股价上扬，成交量也不断放大，说明散户的心态更加不稳定，害怕股价再一次下跌，纷纷在第二次投机拉升时割肉出场。
第四阶段，此时散户手中持有大量在高位买进的筹码。在底部卖出筹码的散户投资者，均赔本出局，实际上，股价回调后再次上涨才是最佳买入时机，从K线图上我们可以看到，在这次回调确认后，股价一路走高。
口诀2 缩量势态有阴极，极点就在创新低
口诀要点
缩量后的创新低，就是人们常说的“地量之后有地价”。上升过程中的调整是先见新低后调整，下跌过程中的调整是整理完后再见新低。人气低迷必然形成缩量的态势，再创新低多为主力打压，是短线抄底的买点。
口诀详解
这首口诀告诉投资者缩量是股票到达底部后的一个重要标志。庄家吸货不会放量，而是不断地缩量，慢慢吸货，散户在这个过程中会非常痛苦。在不断的缩量过程中，事实上是散户以及短线跟风盘不断的丧失信心的过程，直到已经没有多少抛盘出来，最终成交量就呈现非常低的状态，就是所谓的地量地价的状态了。这个时候要密切注意，一旦出现明显的K线底部组合形成地价，只要没有特别的系统性风险就会展开行情，可以及时追进。
例：飞马国际（002210）（见下图）作为低价成长的袖珍股，2008年10月该股静态市盈率仅13倍；动态市盈率仅12倍；市净率＝总市值/总资产＝1.83倍；市销率＝总市值/总收入＝0.40；该股已跌至价值低估区域。不仅如此，飞马国际还在10月23日创下跌10个月以来的地量，投资者应重点关注该股。果然，三个交易日后，该股以5.80元创新低，可以视为地价。后市股价在震荡中一路上涨，到了2009年2月25日该股已涨至13.10元。
但投资者应用地量地价抄底时一定要注意两点。
首先，经过一段下跌之后，空方的抛售力量开始减弱，但同时买方的意愿也相对薄弱，进而造成的暂时性的多空平衡——但这又能证明什么呢？只能说明双方都在休息、观望，以便对下一步行动进行决策——即使在空方松懈的时候，多方得以喘息的反弹，也并不能证明这就是最终的地价（底）。地量之后，我们只能考虑在前期趋势中占弱势地位的一方具有反扑的机会和概率，但决不可轻易地臆断这就是地价。一句话，地量不是股市见底的充分条件，也就是说，地量并不意味着必然导致地价的产生，它只是变盘的信号（见下图）。
因此，投资者在实际操作中要把握两个要点：
第一，眼见为实，方向明确再行动。地量既然是变盘信号，那就可能向上也可能向下，它要求我们警觉起来，根据突破的方向选择自己的应对策略。人们常规理解的补量过程就发生在这之后。
第二，主动判断突破的方向。判断方向的方法很多，比如量价关系、两市互证、特殊形态综合研判等。当然，最常用的是波浪理论，比如在2007年11月底和2008年4月中旬时，我们都可以非常清晰地看到下跌的5个子浪，时间、空间、浪型可以帮助我们比较好地判断这两个底部，从而把握反弹的机会。
其次，“地量地价”在市场中的表现有一定的滞后性。举例来说，5·19行情后，9月底市场出现了地量，但这并不意味着地价出现，此时介入仍有被套可能。这同主力机构控盘也有一定关系。同时市场中热门股经一轮大的下跌不放量，也证明主力仍在其中并未出局。投资者在操作中具体情况具体分析，可以正确处理好新形势下量与价的关系。市场在变化，目前许多个股的流通筹码被证券投资基金锁定，市场中亿安科技、湘火炬走势也证明来自其他方面的资金也在锁仓，一批机构敢于长期持股、持重仓，这种行为会对传统的量价分析法提出新的挑战。投资者应当以市场发展为大背景，大前提，将技术操作有机地融合到大趋势中去，对于地量地价不要走入形而上学的误区。
当然从大方向看，天量天价的原理不会有错误，毕竟再大的机构资金，也要考虑风险问题，机构拉升股票的目的也难说是为了获取分红回报，其最终目的还是要兑现，长期“投机”。
口诀点金
地量地价，也是相对而言的，一般在下跌一段时间后成交量快速变小，可能会有反弹，但不一定就是底部。特别要注意的一点：量缩了还能再缩的，价跌了还能再跌的，用“地量地价”来研判股市，存在一定风险。
实战经验：
成交量是绝大多数股民最为关心的指数之一，因为它最能真实反映市场的交易情况，而且通过分析量价关系之间的变化，我们能捕捉到更多重要的信息。
特别是当成交量出现一些异常变化时，股价的波动也会受到影响，甚至会改变当前运行的方向。如果这些信号能够把握的好，我们就可以在操作中成功的抄底和逃顶。
1、成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是中短线最佳买入信号。“量增价涨”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入。
从上图的吉林化纤不难发现：经过前期大幅度杀跌，风险得到极大释放，进入横盘筑底状态。随着成交量的放大和股价的同步上升，主力不断消化空头力量，最终达到高度控盘，股价拉升在即。因此，当股价出现量增价涨的现象时，也是一个不错的买点。
2、量增价平，持股待涨信号。股价经过持续下跌，进入横盘整理，风险逐步释放。此时若成交量的阳柱线多余阴柱，则说明主力积极建仓吸筹，蓄势待发。此时可以采取分批、适量加仓，或者继续采取持股待涨策略，博弈后期的补涨行情。
从上图中的恒源煤电可以看出：恒源煤电前期出现一次量增价平现象，是在首次上升中继行情中。恒源煤电在成交量逐步递增的背景下，而股价并未跟随上涨，反而维持在一定价位进行窄幅波动。这种现象多数暗示：有新的资金在打压建仓。可持股观望。
3、价格不断上涨，成交量却逐步缩小，此为量价背离走向，预示后市会出现下跌行情。
上图为南大光电在9-10月的一段上涨走势图，我们可以看到，在股价上涨之前，经过了阶段性的横盘筑底。而在开启上涨行情初期，成交量支撑股价稳步上升，但是当股价达到30元上方后明显表现出承压迹象，此时成交量逐步进入缩量状态，股价下跌。
4种买卖形态
1、中指量
由五笔成交量柱组合而成，第三笔为这五笔的最大量，两边的两根量柱逐次递减，形态上酷似人的五根手指，则第三笔即为中指量。
注：五根K线不要求全阳或全阴，成交量形成中指量走势，与K线形态毫无关系。中指量出现在短期头部时，通常是看跌形态；如果出现在底部时，则需要注意区分。
2、顺势量
量增价增，量缩量跌，这样的形态叫做顺势量。
如果股价在上涨途中出现上涨顺势量，属于多头走势，可继续持股，也可以寻找机会做多。
一旦出现下跌顺势量，投资者要注意规避风险。
3、逆势量
逆势量分为上涨逆市量和下跌逆势量：
上涨逆市量——股价上涨，但成交量递减，表明上涨无力，需要注意下跌风险。
下跌逆势量——股价下跌，但成交量递增。如果在高位区之后出现，说明主力正在出货 ；如果在多头行情期或是股价下跌的末期出现，说明主力在短期压低出进货。
4、谷底量
在底部区域，或平台整理期，成交量逐渐缩减，而后慢慢增加。谷底量通常会出现在主力进货的走势之后，呈现量缩价稳的整理期，此时大概率会出现量价齐升的形态。
论技术分析和执行的关系
投资者能够抓住正确的买点虽然也算是一种成功，但是依然远远不够，因为抓住买点只能说明其在技术分析方面有了一定的研究，可是除此之外，还需要给自己一些操作纪律，然后在实战中严格遵守和执行。
股市中有很多相当重视技术分析的投资者，并且 他们能够在进行技术分析的时候做出很准确的判断。然而，在实际操作中，由于种种原因，他们却不能很好地执行技术分析所得出的结果，最终只能宣告投资失败。仔细观察，不难发现这些投资者主要犯了以下几种错误：
第一， 不会在浮动盈利减少时平仓获利落袋为安。有的投资者手中的股票从被买入开始就一直在上涨，产生了浮动盈利。如果股价上涨一段时间反转下跌，当浮动盈利逐渐减少到获利止损点且趋势向下依旧，投资者就应该马上平仓获利出局。如果投资者过分贪婪等待回升则有可能会痛失残存的利润甚至发生亏损。很多时候，投资者都会不依据现实以及自己事先做出的技术分析结果，继续幻想股价会再涨上来，这样就难免会遭遇失败了。
第二， 擅自改变自己入市时定好的交 易操作策略。比如，在踏入股市之前，不少投资者都会为自己接下来的投资进行细致的规划，他们信心满满，大都抱着短期获利的心态，因此，操作操作盛行。可以，一旦看错行情，买入股票不涨反跌，许多投资者就会擅自改变自己入市时设定的交 易计划，捂住套牢股票不放，将短线操作被迫转为长线操作。最终导致自己手中的股票越套越深，资金利用率下降趋近为零。这样投资者不仅资金受损，还得承受巨大的心理压力。
第三， 在趋势判断上犯致命错误且不及时纠正。有些投资者买卖股票水平比较低，往往是因为他们缺乏一定的股票专业知识，所以他们经常会在判断趋势上犯一些错误，不是将下跌中的反弹误认为行情反转，就是在反弹行情的顶部吃进股票，这样的行为往往会使他们惨遭套牢。如果不及时反向操作，卖出持有股票，那就会遭受更大的损失。还有一些投资者会将上升中的回档误认为主力出货，在主力拉升阶段前夕就被洗盘出局，最后痛失黑马牛股。
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