老兵昨天看完
巴菲特股東大會的視頻
躲在書房裡
悶了一下午~~~~
看過視頻的朋友們
一定記得這個環節
巴菲特問芒格：
能否告訴大家
你投資中國股票的名字？？
芒格說：NO.NO.NO~~
老芒格90多歲了，還能開玩笑，真是厲害：稍微懂行一點的，都知道巴菲特和芒格在A股重倉了什麼~~~~~老兵的鬱悶之處，也是在這裡，從08年芒格把比亞迪介紹給巴菲特，他們兩兄弟已經持有10年了，收益也是完勝你我~~~達到了8倍~~而且他們兩個是“重倉”，而且敢於集中投資~~~~~
大家看下圖吧，這是巴菲特和芒格最新的持倉明細~~~~這幅圖公佈的時候，比亞迪的一季報還沒有出來，所以這張表上的收益是8倍，但是比亞迪最近跌的有點厲害，估計損失了1倍的受益，也還有7倍的受益~~~~~大家看看巴菲特和芒格，這回撤1倍的收益，還這麼淡定，我等差距實在太大了~~~
據老兵收到的消息，巴菲特和芒格還是堅定的看好比亞迪：去年的今天左右，比亞迪的王傳福啟動了一個新的戰略，要搞無人駕駛，要搞軌道交通，但是他害怕巴菲特和芒格不認同，就派人去了一趟美國，想探一探2位大佬的口風，結果2位大佬對此表達了認同和欣賞~~~~大家看下圖吧~~~比爾蓋茨也聞訊趕來聽了一下~~~~
巴菲特、芒格、比爾蓋茨手裡舉的這個東西，就是比亞迪的“雲軌”：老兵之前研究過，雲軌相對於地鐵和輕軌，優勢是非常明顯的，大家看下錶吧~~~無論是建造週期，還是建造成本，都堪稱高效，這種交通工具，對軍師要搞得“以城市群-為基礎的城鎮化”是很有優勢的，我朝的城鎮化下半場，是以中心城市+特色小鎮的模式，特色小鎮之間，顯然需要一種高效的交通工具連接，最好是1個小時交通圈~~~由於城際鐵路造價太高，這明顯制約了“新型城鎮化”的步伐，所以，老兵斷定，雲軌這類的城際交通工具，一定會大有市場~~~~
各地的樣板工程，正在大規模的上馬，雲軌的優勢太明顯了，造價僅為一般地鐵的1/5，三四線城市和城際之間是存在巨大的剛需的：
（1）廣安：2017年12月31日，廣安比亞迪雲軌車輛廠首列雲軌列車總裝正式下線，標誌著廣安雲軌車輛廠順利實現投產目標並邁入量產階段，為廣安雲軌線路早日通車奠定了堅實基礎！
（2）濟寧：2018年1月1日，比亞迪雲軌列車運抵濟寧鄒城，將於近日在孔孟旅遊快線（鄒城段）安裝調試運行！
（3）安陽：隨著2017年12月20日安陽旅遊示範線湯陰段工程夢幻谷站第一榀雲軌軌道梁的架設成功，雲軌項目的建設完成了由基礎施工向上部軌道梁施工之間的關鍵工序轉換，已完成工程施工量的85%。夢幻谷車站主體建設已基本完成，滿足架樑施工條件。
老兵今天還透露一個消息：除了針對“新型城鎮化”的“城際交通工具-雲軌”，在城市內部，王傳福還有大動作，這就是 “雲巴”，比亞迪官方非常嚴密，幾乎沒有透露出任何消息，但是沒有不透風的牆，首先，政府機構深圳市大鵬新區綜合辦公室在今年3月2日曾發佈一篇文章，講述調研比亞迪雲軌、雲巴項目建設情況，文章中提到雲巴同樣是無人駕駛項目。
另外，有網友已經拍攝到比亞迪雲巴建設及試運行中的圖片，預計雲巴將是自帶電動驅動，並且可以脫離軌道行駛的新型交通工具，有望與雲軌實行無縫接駁。猜測雲巴還會滲透到小區、大型商場、大型公司，實現與雲軌站點直接換乘。當然，具體是怎樣的運行方案比亞迪還未公佈。
王傳福曾經在一個小範圍的場合說過： “軌道交通是一條大魚，那麼下面一條魚就是公交這一塊。我們這個1.0版本是完成了，這個從燃油到電動化，解決了一個汙染問題，但沒有解決公交現在存在的這個問題：‘不準時’，你會看到我們整體的一個戰略出來了。公交就像地鐵一樣，公交變成高度的智能、無人駕駛、刷臉的系統。”
老兵不得不佩服王傳福把握“時代機遇”的能力：老兵跟王傳福當年還有過一點交集，當年王傳福還在搞電池的時候，需要激光設備，老兵那個時候正在做激光設備的生意，老兵當時聽說王傳福那個時候到底賒賬買設備，想擴充產能，甚至還願意拿出股份質押或者兌換設備，老兵後悔啊~~~當時要是用設備換點股份，老兵現在的身價估計也是9位數了~~~~哎~~說多了都是淚，後來王傳福突然切換搞汽車，老兵就一直在跟蹤研究此人，老兵當時還是覺得電池車太扯了，太遙遠了，不太可能~~~結果~~巴菲特和芒格突然就進來了，當時老兵確實有很多疑問，而且政策研究的能力也不成熟，就這樣活生生的錯過了10年10倍的機會~~~
現在王傳福又突然徹底的轉向“無人駕駛”，老兵也不再是10年前的老兵，老兵現在可以非常確定的從政策面給出結論：
（1） 新型城鎮化方向；
（2） 無人駕駛方向；
（3） 新能源汽車方向；
這幾個方向，是絕對錯不了的，所有的政策都是往這個領域傾斜，老兵覺得，這一次王總學聰明瞭：這一次，比亞迪從“公交車”和“城際鐵路”入手，這是非常落地的~~~，下面這個，就是雲軌的“無人駕駛倉”~~~~~毫無疑問，“雲巴”肯定也是這個駕駛艙，公交車和地鐵還有城際鐵路一定是第一批實現“無人駕駛”的樣板工程~~~~
但是，老兵也強調一下，雲軌也不是沒有硬傷的，據老兵的研究：
（1） 雲軌最大的問題是運載能力。雲軌現在的運載能力是0.8-4萬人每小時，這樣的運載能力與北京每日的交通運量超過1000萬，高峰期達1300萬相比，也不過每天50萬的運量，因此他只能作為“地鐵的輔助”，是屬於毛細血管類的交通，主幹道，還是要地鐵來幹；
（2） 然後，就是這個生意，涉及到審批的問題，還有諸如規劃、審批、拆遷等一些列的牌照問題~~~不過，老兵判斷，各地都在推進的“高質量發展”，創新驅動發展政策環境，對無人駕駛這類公共交通來說，還是相對積極的~~環境在變化，這是有共識的~~~
（3） 第三呢，就是一季度比亞迪大幅的虧損了，扣非後淨利潤為虧損3.29億元~~~
這個問題，老兵深入研究之後，直接說結論：這是財務性的虧損，這是真正的挖坑；大家可以去查公開的資料，比亞迪一季度共銷售新車已達110639輛，同比增長超21%，新能源汽車更是大幅增長227%，利潤雖然有點影響，但是並不大，毛利率只是從由21%降到了17.14%，而這3個點，就是新能源補貼退出的影響，其實影響並不大，毛利只是從去年的44.2億降到42.41億。所以，比亞迪的虧損，絕不是新能源車業務造成的~~~~~
真正造成比亞迪虧損的原因是：債息確實太高了！看下圖，這才是比亞迪一季報虧損的真實原因~~~~
（2018年一季度，比亞迪一年內到期的非流動負債高達140.39億元，較上期的98.74億增長了超過40億，增幅高達42%。這反映比亞迪發行了大量短期融資債券。）
老兵敢問，比亞迪借了這麼多錢，要幹什麼呢？？？這一幕，讓老兵陷入了回憶之中，當年王傳福從電池切換到汽車的時候，也是這樣的，開始大量的負債~~從報表來看，王傳福可能借了上百億之巨~~~僅僅2018年的一季度，比亞迪的財務費用就高達8.13億，上期只有3.8億，這直接利息翻倍了~~~~
如果老兵的猜測是對的話
王總是大量舉債
幹“雲軌”和“雲巴”去了~~~
看來王總是下定決心了~~~~
既然巴菲特都敢賭~~
老兵也不猶豫了~~~
零成本輪動比亞迪必須啟動了~~~~
老兵關在書房裡一下午，終於想通了一個問題，巴菲特和芒格說的：投資就像滾雪球，最重要的是發現溼雪和長長的山坡；溼雪就是低成本的長期資金，長長的山坡，就是有長期核心競爭力的優秀企業~~~~~
這真的是至理名言啊，對於巴菲特和芒格來說：
（1） 溼雪--低成本的長期資金：就是利用保險公司的低成本資金來投資~~~，這真是源源不斷的彈藥箱啊~~~；
（2） 長長的山坡：就是具有核心技術，能夠持續增長的企業；只是巴菲特是右側交易，他要見到真實的利潤，才會下手，市盈率太高，愛炒作的企業，不是他的菜，巴菲特和芒格為什麼會重倉蘋果？？？這是應為蘋果賬上有上千億的現金，和龐大的用戶群體~~~~這都是真實的利潤和核心競爭力~~~
（3） 最後一條，就是巴菲特原來只是在價格低估的時候買入~~也就是隻買低市盈率股票，但是芒格最終說服了他，讓他對成長付一點溢價，這樣就不會錯過太多~~~
按照這3點巴菲特的秘籍，老兵也對比反省一下：
（1） 低成本長期資金：老兵的武器是網格輪動，老股友都知道方法，漲時賺錢，跌時賺股，就是口訣，通過時間的累積，總會在低位積累大量的籌碼，但是這僅僅適用於底部長期橫盤走W型的股票；對於長期單邊上漲的股票，是不適用的，因為隨著上漲，我們會慢慢清空股票開始賺現金~~~那咋辦呢？老兵的解決之道就是，留三分之一倉位持有紅利類指數基金，如果超額收益的源泉：定期調倉，歷史已經反正證明，只要單邊市場來臨，紅利指數，絕對不會錯過~~~下圖請看10遍~~~~
（2） 長長的坡：老兵之前確實在這個領域積累了大量的經驗，這個是老兵的優勢，老兵的範圍一隻是2個，老齡化-醫藥；人工智能；（無人駕駛和數據），零散的板塊，就是新能源車和消費升級~~~這4個方向，會給予長期投資者極其豐厚的回報~~~~
老兵知道：有些人是不願意做長期佈局的，但是老兵給大家將一個故事，大家就都懂了，在2000年的一個早上，亞馬遜創始人傑夫貝索斯給巴菲特打電話，問巴菲特：“你的投資體系這麼簡單，為什麼你是全世界第二富有的人，別人不做和你一樣的事情？”
巴菲特回答說：“因為沒人願意慢慢的變富。”
巴菲特回答說：“因為沒人願意慢慢的變富。”
巴菲特回答說：“因為沒人願意慢慢的變富。”
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