寧德時代登陸A股首日，市場普跌以對。獨角獸們高估值歸來，頗有點中石油當年的風範。所不同的是，當年中石油是給熱火朝天的牛市澆了一頭冰水，並由此開啟與次貸共振的大熊之年。
而此番，獨角獸們是給萎靡的股市來了一次雪上加霜，其對存量資金的分流效應，對流動性嚴重不足的A股將形成較長期的負面效應。而官媒嚴重質疑的高估值，其實也定好了“不值這個價錢”的基調。
面對獨角獸，尤其是CDR，寧當鍵盤俠，不做接盤俠，是投資者對自己最好的保護。獨角獸基金？和民間集資搞衛星差不多，搞不好做幾天白日夢就被清盤了。
寧德時代，體量巨大，在動力電池市場依靠政府補貼和規模效應搶佔龍頭，但電池技術的高速迭代，規模製勝本來就在戰略上有重大BUG。本次迴歸A股所募資金，大部分用來擴張產能，搶佔市場，而其護城河本來就不深。因此，
多重利空共振，是我們六月吃瓜的初心。馬上，美聯儲議息會議開始，本週四凌晨，或許全球資本市場又會迎來一陣劇烈波動。風雨飄搖中的新興市場，將再次被考驗風控能力的極限。土耳其、阿根廷、巴西、墨西哥、印尼、菲律賓、印度。。。全球的多米諾骨牌效應已經開始。
索羅斯說，我們正在面臨一場史無前例的金融危機。作為大空頭，他的言論，有利用本人的影響力，為自己頭寸加持光環之嫌。但，從新興市場到政治分裂，經濟困頓的歐洲，將在產業革命之前被一頓血洗的命運，似乎無從避免。
過去，我們想當然地以為，全球化是大勢所趨，而事實告訴我們，全球化和孤立主義永遠是孿生兄弟，輪流坐莊。特朗普以及整個歐洲的民粹主義，已經開啟了孤立政策的時代。同樣的思潮，不同的命運，在這樣的大轉折時代，美國將自己的經濟運行成本降到了歷史低點，無疑處於最有利的戰略態勢之中。美股還會上漲，哪怕中間因為加息或者全球金融變局而發生激烈回調，但納指再創新高，延續趨勢，是最大概率事件。
信用違約事件、銀行資金緊張的窗口，同樣告誡我們六月兇險，不可輕舉妄動。我們一直提示讀者們，六月是個很難把控的月份，每道題都是難題，火中取栗需要很強的盤感和經驗，所以普通人敬而遠之是最省心最正確的選擇。尤其，最近一直活躍的CDR概念，火一把就死的概率極大，要耐住寂寞，保護自己的淨值不受侵蝕。
當然，對於真正的投資者來說，股市下跌並非是壞事。持倉的永遠是空頭，輕倉的永遠是多頭，多空之間，都要辯證地看。在六月之後，各類利空共振完畢，宏觀政策也逐漸清晰之後，將會給前期削減倉位的投資者帶來很好的戰略建倉時機。
我們多次強調價值投機，實際上，如果單取前面兩字，學股神搞價值的話，待到本輪利空出盡，個股普遍回撤。像茅臺、恆瑞，這些喝酒吃藥的龍頭，復星醫藥，這生物醫藥的龍頭，還有做清潔能源的新奧股份，做有機硅的新安股份，做電子元器件的風華高科，中醫藥的雲南白藥、片仔癀等等，當然還有我們一直看好的5G、雲計算等相應版塊，構建組合，以時間為變量，就一定能賺到不菲的回報。如果再能從投機的角度，學習波段操作管理成本，那麼會在股市中更加如魚得水。
有時候，最難的問題，有最簡潔的答案。最華麗的光環下，有最樸實的選擇。
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