美股是散戶市，中股是機構市。
理由：美股市賬戶一億多，機構若佔大多數，幾千萬機構，這會嚇死世界，事實上不可能，所以，美股幾千萬近億戶都是散戶。
邏輯也支持這一點：
1、美國股市有相當多散戶是從爺爺輩傳承下來的股票；2、美國員工個人社保 個人賬戶由個人自己打理，絕大多數投資於股市，一部分人選擇買入共同基金，一部分選擇買入並持有自己一直看好的股票，這些資金不管是買入共同基金還是自己擇股買入，都有一個特點：每個月持續買入共同基金或自己的持股；3、美國絕大多數普通家庭都有一個收入的15%——30%的長期投資計劃，這部分人有一些買入各類基金有一些買入自己一直在買的股票，這種每月都買入同一只股票並長期持有享受紅利 的投資方法，穩定了美國股市並持續向上。美國散戶信奉：買入並長期持有，享受紅利。
所以，美國散戶是持股最穩定的一群人，這群人龐大而富裕。由於美國是藏富於民的國度，個人投資者即散戶相當有實力，其散戶的資金總量是機構資金總量的數倍，這龐大的資金買入並持有，帶來了美國股市的超級穩定（不遇大的經濟危機，很難大跌。1987年的大跌由於機構觸碰止損線不斷破突破一點下跌30%，但幾天就反彈回來，因為散戶持股不動，極少的股票一買就漲回來了）
曾在一本書上讀過：美國機構投資持續存在10年以上的僅2000餘家，可見，多數機構很難存活10年，這與散戶從爺爺輩傳承的持股相比，生命力太不旺盛了。若是存活10年以上的機構，僅佔百分之一的話，美國的機構投資者不過20多成家。美國股市有20多萬家機構投資者，這個數據有可信度。巴菲特和林奇等價值投資者（包括巴菲特的老師）都在書中嘲笑過機構持不住股，說他們追風，見到漲就買入，見到跌就買入。所以他們都看不起很多機構投資的水平。
如果說群體無理性的話，那麼個人投資者是理性的，反而機構投資者是非理性的，這在中國股市體現的很鮮明：機構是中國股市追漲殺跌的元兇。中國的機構8成以上都是虧損的，他們持有的一些銀行類大盤股根本不敢變現，只是每天自買自唱維持市值而已。一旦這些大盤股他們要變成會跌到幾毛錢，虧損會讓他們全部清盤。中國的機構投資者賬面都是假的，很多持有市值都是銀行或券商的借貸，每季計算市值時，好像還混得過去，其實有一部分市值都是借貸而帶來的。每天，這些機構都會在早盤拆借，下午收盤前償還，這就造成每天下午2點半左右都會開始一輪下跌，因為當天的拆借當天要還上。這些拆借，機構很少當天都賺到啥，只是用於維持一下獲得佣金而已。機構操盤者，每次交易都可以獲得返傭，這是他們不斷買進賣出不理性的原因，其實還是理性的，他們在返傭中普遍吃回扣，不會管基民或其它投資者是否賺錢。試問：你能從進進出出中的反傭獲得回扣，你會長期持股不動？
美國是散戶市：
1、美國有近億賬戶是個投資者，他們每月收入有固定的比例投資於股市（中國人更願投房市），社保個人賬戶也絕大部分投資於股市。
2、美國有世界上最富裕的龐大國民，他們的投資數額驚人，遠大於機構資金的總和。
3、美國股市許多股票分紅可觀（有些股票半年分一次紅），這是隻願搏取比銀行利息高的散戶長期穩定持股的動因。
中國股市是機構市：
1、中國散戶普遍窮，中國還是一個人均收入貧困的國家，散戶數量固然眾多，但其資金總量不是機構的對手，即便多數散戶打死都不賣，也形不成股市穩定因素。
2、中國機構炒股有返傭，所以他們的操盤手更願意買進賣出，頻繁交易，因為操盤手可從返傭中私拿個人回扣，因此，中國股市的波動，基本都是機構操縱。
3、中國股市多數股不分紅或分一粒米這麼小的紅，造成買股只能搏取價差，這是波動主因，機構因此把浪鼓起來，企圖在浪尖上把股票交給散戶，然後再打入浪谷，企圖在浪谷裡把散戶股票奪回去。
4、中國機構絕大部分和散戶一樣：虧損累累。只不過沒有一個結算結止日而已，若是大量的機構清盤結算，他們套在股票上的資金若想變現，他們的那些股票會跌到零。比如，他們抱團的銀行股，他們幾乎沒機會變現，但他們每天用少量資金維持住市值，同時中國機構大量的隱性貸款在股市裡只計算他們的每季市值卻不公佈他們的貸款情況。
但是，為什麼給人一種美國股市是機構市的印象呢？因為，美國機構每日進進出出，美國散戶每月發薪後就會買入他們一直在買的股票，他們每月就交易一兩次，因此，每天看到的都是機構在炒，所以中國人就認為美國是機構市，散戶都不見了，可見機構市美國股市長期穩定上漲的原因。這恰恰是錯誤的。這恰恰證明美國股市是散戶市。
中國股市為什麼這麼爛
筆者曾經指出中國股市其實是世界上最差的股市。這是因為中國股市有以下的十大缺陷：
第一，中國股市在相當長的時間裡不是宏觀經濟的晴雨表。全世界股市都是，中國不是。中國實體經濟在前二十年一度非常好，有時也有調整，但股市總是跟跌不跟漲。1977年GDP是3221億元，1990年上交所、深交所成立時GDP是1.87萬億元。現在GDP是52萬億元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。儘管經濟現在正在調整，但是搞實體經濟的人還是有相當一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26號，上證指數曾經到過1429點，1993年2月16號，到過1558點。現在是2007點，僅僅是當時的1.4倍左右。在這種很差的情況下，85%以上的投資者虧損，苦不堪言，就可以理解了。
現在我們可以這樣說，中國股民在股市中摸打滾爬，虧損累累，痴心不改，雖然本意也是為了賺錢，但客觀上對中國股市和經濟貢獻極大，他們現在實際上是中國最可愛的人。
第二，在相當長一段時間中，中國股市多數企業是國有企業，產權不清，責、權、利益相分離，效益低下。目前全國的上市公司有2491家，20多萬億市值，其中國有企業1000多家，佔了45%，但國有企業的股份佔總市值的80%以上。
第三，由於相當多上市企業效益低下，所以不肯分紅，分不出紅，也不想分紅。改革開放30年來，每年GDP增長9.5%，而大部分公司不分紅，這在西方發達國家成熟市場是難以想象的。例如南航，它有一年的利潤達到58億元，但它當時就是不肯分紅，其它還有愛建、廣鋼、比亞迪(002594,股吧)、TCL、長城汽車、航天通訊等等。最近這些年來，A股累計分紅2萬億元左右，分到老百姓、公眾投資者手裡的不到30%，而且近年的融資規模已經達到4.5萬億元左右。到2011年，上市5年的不分紅的公司有400多家，10年來從不分紅的極品鐵公雞有30多家，真是不可思議。
第四，無論國有企業、民營企業還是中外合資企業都有強烈的“投資飢渴症”，不論牛市、熊市，都非常渴望圈錢，在這裡圈到的錢都比搞實業掙得的要快、要多。
在2013年，我國的上市公司已達到2491家。美國股市100年時候上市了800家公司。中國股市從1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我國一年發新股240多家，其中有70多家當天跌破發行價，破發率達30%。正如大經濟學家亞努什所說的：社會主義國家的企業、機關、地方領導都存在著嚴重的投資飢渴症。在中國股市裡面，它表現得更加充分、更加淋漓盡致，無論是牛市、熊市，它都要不停地圈錢。
第五，中國股市沒有實質上的做空機制。中國股市雖然有了股指期貨，但對幾千萬中小散戶投資者來說，其實是很難做空的。個人投資者只能買進，或者離場（拋掉），很難賣空，這樣就很糟糕。在美國等其它國家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人虧損，而中國是一下跌就全國人民都套牢，特別痛。為什麼沒有做空機制呢？起初，中國股票市場的一大宗旨是為國有企業服務，讓國有企業的股價高一點，對發新股有利，現在情況依然沒有大變。
第六，沒有合法的做市商制度。在美國納斯達克等市場每個股票有幾個合法的莊家，也叫做市商，這樣中小投資者就可以通過做市商高拋低買，也穩定了市場。但是在中國股市中，沒有合法的做市商，但始終有非法的、半明半暗的大批莊家。其中最典型的是當年的中科創、銀廣夏，不停地上漲，不停地填權，但是後來東窗事發，幾十個跌停板跌倒1元錢，對中小投資者傷害極大。
第七，國家一度的調控能力極強。但現在市場太大了，國家的調控影響正在減小。例如匯金公司最近買進四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重於技術分析，基本分析與技術分析都很重要，但我認為基本分析要佔到70％，技術分析佔30％。
第八，中國股市與貨幣政策關係極其密切。利息漲，股市跌；利息跌，股市漲。實行寬鬆貨幣政策，股市可以直上6000點，實行從緊貨幣政策，股市可以從6100點跌到1660點。
第九，中國證券市場過去有“兩化”：上市公司國有化，證券交易所行政化。現在，世界上大多數證券交易所是公司制，整體上是向公司制方向改革、發展；而我國是會員制，交易所總經理等都是管理層任命的，都是國家幹部，因此，實際上是一種特殊的會員制，即行政會員制，它有點像國有企業。最典型的例子是，深交所的總經理莊心一曾經擔任深圳市管金融的副市長，現在是中國證監會副主席。他的能力還是很強的，但從總經理到政府官員，身份大變，這在國外是難以看到的。
第十，中國證券市場的最大特點是股權分置。所謂股權分置，是中國股票市場由於特定的歷史原因和政治原因，從1990年成立中國股市的那天起，中國的所有上市公司都實行股權分置，國家股、法人股不可以流通，允許流通的只是佔33％左右的公眾流通股。經過2005年以來的股價分置改革，現在已經有了很大進步，但還是有20%的國家股、法人股沒有完全流通。現在還在不斷地有非流通股被放出來兌現，它們的成本極低，有的僅幾毛錢、一元錢，但上來兌現幾元，十幾元，幾十元，收益達到幾十倍。現在創業板、中小企業板的原始股東們實際上做的事情也是一樣，不停地逢高套現、套現，他們放棄了創業精神，拋棄股票，拋棄企業，逃離股東，這樣下去中國股市怎麼會好呢？
機構洗盤洗的都是散戶的血汗錢！
一、高位雙陰線洗盤
這種洗盤形態是股價在一波上漲之後，主力在前期頭部位置利用K線組合“雙飛烏鴉”製造的洗盤陷阱。從形態上觀察，前面沒有出現天量大陽線去吸引跟風籌碼，卻突然高位收陰，並在第二天低開低走，且收出近似光腳的陰線。這是一種快速的洗盤方法，隨後則以大陽線連續拉漲，甚至出現連續漲停。這是一種較狠的主力洗盤手法。
K線上看操作特點：
1、前期沒有放出天量，雙飛烏鴉的第二根陰線成交量比第一根縮量。
2、一般出現在高位收陰
3、均線的重點是回踩10日均線作為參考。
二、黃昏之星洗盤
股價從底部走強重新站在60日均線之上，隨後一路震盪上行，在走勢圖上經常出現黃昏之星的形態，這就是主力利用經典常見的K線形態進行洗盤。尤其出現在前期高點或成交密集區。
感覺技術形態剛剛走好，突然直接下探到60日均線收盤。這是主力拉伸前經常出現的一次回檔打壓操作。
三、跌停板洗盤
在利空消息出現後，立馬走出了跌停的走勢，讓大家對市場絕望離場，最後再拉出一波上升行情。反覆跌停洗盤，逐漸的，跟隨的散戶就少了。
通常莊家洗盤吸籌，喜歡用最為兇狠方式！
判斷方法：看個股連續跌停，成交量是否處於橫盤縮量整理。如果是的話，就表明了莊家手中的籌碼並沒有出，而是在等待機會拉漲！
四：空頭陷阱洗盤
當股價有較明顯的上漲趨勢後，散戶心裡盼著坐等成果，而主力莊家心裡想的確是如何獲得更多籌碼。
為了達到這一目的，莊家通常會採取故意製造強烈看空氛圍的方式來恐嚇散戶拋售手中的股票。
例如，故意讓股價跌破一些重要的支撐線，故意讓股價無法突破某些重要的壓力線。
下圖中的——前期溫州幫莊股——中昌數據前段時間的走勢就很典型。
機構讓散戶虧錢的手段
莊家常用手法1，利用漲跌板進行誘多或誘空。有些股票由於盤子小，莊家很容易將股價拉到漲停板，或跌停板，特別是在高度控股的情況之下。在強者恆強的觀念下，在這種情況之下，放量漲停，特別是在高位的時候，要格外小心。
莊家常用手法2，尾市拉高，真出貨假拉高。在分時圖上，經常會看到在收市的前幾分鐘，某個股票放量拉昇。其實，這樣的拉昇往往是由於莊家資金面不夠多，尾市拉昇對資金需求不高，因此，這類股票要注意。
莊家常用手法3，在高位放量突破。股價上漲在高位，任何的放量突破，都是一種危險的信號，其大概率都是出貨的情況。當股價上漲高位的時候，利用巨量吸引接盤者，這樣的票上漲的力度不大，時間不會太久。
成功沒有捷徑
交易沒有捷徑，成功絕不是容易的事，每個交易者都想盡快找到成功的路，實際上絕大部分人會在路上死去，成功的路是漫長的，總是學習一點、實踐一點、懂的一點、進步一點，失敗與痛苦是你最好的老師。
那些認為交易是可以速成的，交易可以大富的想法的人，而不是以平常心處世，心靈會受到矇蔽而不能開啟，是不可能進入贏者之列的。
如果你是初始交易者，學習是必然的，向贏者學習，向投資大師學習，從實踐中學習，用內心去學習，從中尋找適合你的有效的規律。學習是無止境的，學習不一定會成功，不學習連“門”都進不去。
交易生存是第一關，如果你太關注生存，而懼怕虧損，死亡對你只不過是時間的問題；如果你不關注生存，重倉逆勢操作，死亡馬上就來。你要用心去尋找規律，你的規律首先是讓你能生存下來，在尋找規律的過程中，你的情緒會變得複雜起來，為了生存你必須儘可能地去尋找有效的規律並不斷強化對規律的執行能力，只有對規則進行不斷的練習，只有對情緒進行一致性的訓練，心中的妄想就會越來越少，混亂的情緒才會慢慢修復並穩定下來，當你的淨值也在增加時，你的信心就會增加，你越會按規律去做，這個過程會很艱苦！開始用完美的完全按規則操作的幾次成功交易對信心是很重要的。這樣過了一定的時間後交易情緒上的一些問題就會消失。當心淨時你才能會真正走出了股市的複雜，你才能進入贏者之列。
交易沒有永恆不變的規律，只有明淨的心才會永恆不變，分析方法都不是完美的，完美的分析方法以前沒有以後也不會有！對於規律也是以前有效，現在無效；有些時間有效，有些時間無效；這個品種有效那個品種無效；他有效你無效；只有明淨的心才會洞察規律、操控規律、使用好規律。
有些時間按規律做了，取得很大成功，你的自我的心膨脹，從而情緒失控，造成失敗，在複雜的過程中對於成敗、情緒的穩定是個反反覆覆的過程，不會是一帆風順的事！合理的休息以調節情緒是需要的。對於過程你要記錄它、分析它、承認它、解決它、完善它。
穩定自已的情緒是件很難的事情，這需要你不斷地去認識、求索、實踐的磨礪，有效的情緒控制是你走向成功的必經之路，而不會有第二條！
如果你天天關注於外部因素只會擾亂內心的平靜，讓你會經常作出事前的結論性分析，而接下來的市場明明是相反的，你為此困擾，這將很難求得交易的真諦，當你能控制自已的心時，你就會洞測交易的奧秘，更清楚地跟隨市場、掌握時機。
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