《號外財經》文/楊超
中源協和（600645.SH）6月10日晚間發佈公告稱，公司和向上海傲源的全體股東發行股份購買其持有的上海傲源合計100%股權，交易價格為12億元。
《號外財經》發現，205年-2017年，上海傲源淨利潤呈現大幅波動狀態。
同時，中源協和擬向包括德源投資在內的合計不超過10名特定投資者發行股份募集配套資金不超過5億元，公司控股股東德源投資擬認購不超過 2.5億元。其中，4億元用於精準醫學智能診斷中心項目，6000萬元用於腫瘤標誌物類診斷試劑開發項目，4000萬元用於支付本次交易相關費用。
嘉道成功、王曉鴿承諾，上海傲源2018年度-2020年度扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤應不低於6,500.00萬元、7,900.00萬元、9,600.00萬元。
中源協和所從事的主要業務為細胞檢測製備及存儲、基因檢測、細胞培養和檢測試劑的銷售，其中細胞檢測製備與存儲是公司目前最主要的業務。
2015年-2017年，中源協和營業收入分別為70,899.49萬元、83,790.06萬元、87,091.35萬元，歸屬於母公司股東淨利潤分別為20,835.31萬元、3,785.99萬元、-1,845.95萬元。
值得注意的是，上海傲源無實際經營業務，其主要職能為持有傲銳東源100%股權，傲銳東源為上海傲源的重要子公司。
數據顯示，2015年-2017年，上海傲源營業收入分別為40,654.64萬元、45,753.08萬元、44,993.32萬元，淨利潤分別為4,838.62萬元、3,083.87萬元、3,779.89萬元，淨利潤呈現大幅波動，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為4,413.46萬元、2,593.89萬元、3,086.14萬元。
《號外財經》注意到，上海傲源在2016年營業收入大幅增加的情況下，淨利潤卻大幅下滑。
2016年，為滿足美國外國投資委員會及美國國安審查的要求，上海傲源剝離了控股子公司BHB，發生損失2,798.38萬元。
2017年6月7日，由於出現收購競爭者、資金籌措等因素，傲銳東源和Biocare未就收購達成一致意見，Biocare 的股東代表終止了本次交易。2017年6月23日，第三方託管銀行向傲銳東源退還250.00萬美元（約合人民幣1,650.00萬元）收購意向金。傲銳東源由於 Biocare 收購交易的終止導致發生損失350.00萬美元（約合人民幣2,310.00萬元）。
《號外財經》發現，2017年，傲銳東源主要產品基因、蛋白質的收入同比都出現下滑的情況。
2016年-2017年，傲銳東源的基因收入分別為10,747.32萬元、8,624.93萬元，蛋白質收入分別為2,987.42萬元、2,737.70萬元。
本次交易前，中源協和控股股東德源投資合計持有8,146.49萬股上市公司股份，佔公司股份總數的21.20%，已質押8,144.81萬股，質押的股份總數佔其持有上市公司股份合計數的99.98%，占上市公司總股本的21.19%。
若未來股票市場持續下行，中源協和控股股東德源投資因資金安排不合理、週轉不暢等原因，導致無法追加保證金、補充質押物和提前回購股權，可能存在其質押的股票被強制平倉的風險，從而可能對公司股權結構、日常經營產生影響。
值得注意的是，雖然德源投資所持公司股份基本都處於質押狀態，但在此次中源協和定增募集資金中，德源投資擬出資2.5億元認購公司非公開發行股份。
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