小米即将挂牌,A股投资者如何把握“小米产业链”投资机会?

据媒体最新消息,小米或敲定7月上中旬挂牌。

而此前5月3日,小米向港交所递交了上市申请,有媒体报道称,中介人士普遍接受小米估值或高达至少700亿美元,被认为将是今年全球最大规模IPO。

目前,小米是全球第四大智能手机公司。2017年小米手机销量达9140万台,较2016年大幅增长64.9%,收入达到805.6亿元,较2016年大幅增长65.21%。

招股书显示,小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34。亿元和1146.25亿元,2017年同比增长67.5%;经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元,2017年同比增长222.7%。

科创“独角兽”小米的两大受益链条:“生态链+供应链”

从“铁三角”到小米生态系统,小米成长势头强劲,有望成为BAT之后的新兴互联网科技力量。在制造强国、新双创、一带一路、新零售政策及产业战略趋势推动下,小米产业链整体将充分受益,具体包括“生态链+供应链”两大受益链条,受益顺序如下:小米生态链终端产品生产商最为受益,业务占比大的小米代工公司其次受益,最后是供应链零部件公司。

小米即将挂牌,A股投资者如何把握“小米产业链”投资机会?

2013 年小米开始涉足物联网生态链,依据产品类型,主要分为四大类产品:

1)智能手机是最为底层的核心硬件,是整个生态链的起点;

2)围绕手机不同消费场景,拓展移动电源、耳机、保护套等手机周边产品;

3)依据IoT布局思路,聚焦家庭智能硬件产品,如AI音像、智能电视、空气净化器、平衡车、智能台灯等;

4)智能硬件产品之外,开发毛巾、箱包、签字笔、床垫等功能性耗材产品。

从智能硬件到生活耗材,全方位打造“米粉”生活方式。

从产品线布局拓展方式来看,小米采用的是生态链投资孵化模式,保证单品开发团队专注聚焦:小米自身聚焦手机、电视、WIFI路由器和AI音箱四大生态链入口和控制性产品,其余生态链产品则和业内领先企业成立合资公司(如90分箱包与上市公司开润股份合作、iHealth智能血压计与医疗器械上市公司九安医疗合作等),或投资具备深厚产品和行业资源的创业团队(如小米耳机母公司万魔声学由原富士康事业群总经理谢冠宏创立;小米手环母公司华米科技创始人是国内最早将Linux用于嵌入式系统的技术专家黄汪)。

小米即将挂牌,A股投资者如何把握“小米产业链”投资机会?

到2017年小米已经投资超过100家生态链公司,发布的产品种类超过200款。对于生态链上的企业来说,小米具备庞大的用户群,可以提供充足的资金支持,且相对成熟的产品方法论和强大的供应链资源,生态链企业可以借助小米的平台迅速做大做强。

近20家供应链企业有望享红利

手机产业链是一个联系非常紧密的生态链,供应链企业和品牌企业之间唇齿相依,相互影响,相互促进,由此推动着手机产业向前发展。

正如苹果带动苹果产业链公司、阿里巴巴带动阿里产业链相关公司等,小米未来作为生态型巨头公司,其产业链内同样有望出现重量级公司。

5月初,小米向港交所递交了招股说明书,小米概念也成了香饽饽,相关产业链公司也纷纷表态承认公司与小米之间的业务关系。

小米即将挂牌,A股投资者如何把握“小米产业链”投资机会?

瀛通通讯在互动平台表示,公司已进入小米公司的供应链,并开始有交易。另外,“无线充电线圈技术”公司已有储备,且也取得相关专利。

宇环数控此前称,公司已运用3D磁流变技术向三星、华为、OPPO、小米等知名消费电子品牌的供应商开展打样、试磨等合作。

奋达科技称,正在为小米代工生产一款新品soundbar,预计年产量超70万台。据媒体报道,目前小米给奋达下的订单为每月6万台至7万台,预计将用于今年5月份新一代小米电视中搭售。

普路通在今年3月份曾确认,公司作为小米的供应链合作伙伴,专注于为小米及其上下游提供专业的供应链管理咨询与执行服务。此前透露称“小米是公司的核心客户之一。去年小米全球出货量大增,也提升了公司业绩。预计小米增速将会持续。”

卓翼科技此前曾透露:“早在5年前,公司就开始与小米生态链相关公司进行合作。涉及产品包括小米移动电源、小米智能手环、小蚁智能摄像头、空气净化器等。”去年第四季度,卓翼科技开始与小米合作手机业务,为其产品提供代工服务。

闻泰科技相关人士称“小米是公司的重要客户之一,小米公司旗下的红米系列(包括红米1~5)都是我们做的。闻泰科技是目前全球最大的手机ODM(委托设计与制造)公司,其客户包括华为、小米、联想、魅族、华硕等手机厂商。预计2018年华为和小米等客户将会继续保持增长,利好闻泰科技等ODM公司。

欣旺达为了配合主要客户的产品在印度本地化生产,还建立了印度工厂。欣旺达今年3月也在互动平台上称,小米上市会对其生态链上的企业产生积极的影响。

小米即将挂牌,A股投资者如何把握“小米产业链”投资机会?

另外,相关产业链个股还有开润股份(与小米合资成立小米生态链公司上海润米、上海硕米,打造“90分”等自有品牌)、九安医疗(小米公司在健康领域的合作伙伴)、欧菲科技(小米摄像头模组主力供应商)、水晶光电(为小米提供玻璃)、华东科技(公司旗下华睿川主要为内地手机生产商小米公司供货)、三环集团(为小米提供MIX2陶瓷外观)、劲胜智能(小米核心战略供应商)、京东方A(小米手机面板第二大供应商,占比超20%)、火炬电子(为小米提供电容器)、蓝思科技(小米最大玻璃盖板供应商)、永利股份(为小米提供扫地机器人相关精密塑料件)、东软载波(为小米提供MCU)、金龙机电(为小米提供扁平马达和SMT马达)、东山精密(为小米提供柔性电路板)、共达电声(为小米首家生态链企业)、二六三(为MIUI7中提供了空中下载虚拟SIM卡)、安洁科技(为小米提供金属器件)、科达股份(小米网服的核心代理商)、德赛电池(为小米提供电池)、长盈精密(为小米米系列手机外观件供应商)、广东骏亚(小米的合格供应商)、爱施德(小米手机的销售代理商)、硕贝德(小米客户A类供应商)、同益股份(与小米合作建立颜色库)、大富科技(为小米提供连接器接口工艺)等。

建议关注:

普路通(002769):

公司作为独家供应链服务商,将直接受益于小米IPO融资后的规模扩张。小米上市后,公司业务规模增长有望维持较高增速,并受益于小米智能家电等板块的发展。因此,小米的业绩变化对普路通的收入影响相当大。从技术上看,股价从前期高点回调较为充分,在15.8元附近支撑较强,技术指标看KDJ已经金叉,MACD也有金叉迹象,若股价近期回到16.05元以上,可考虑低吸。

三环集团(300408):

公司主要为小米提供MIX2陶瓷外观。从2016年的小米MIX到2017年的小米6尊享版和小米MIX2,小米均在自家旗舰机上采用陶瓷后盖,作为陶瓷领域的领军企业潮州三环集团成为小米陶瓷后盖的最大供应商。随着小米旗舰机型热卖,三环集团与其合作效果也大大的超出预期。从技术上看,该股股价回调至24.07元附近止跌企稳,上方24.8元附近有压力,短期站上24.8元,可逢低关注。

欣旺达(300207):

公司的手机数码类业务市占率进一步提高。在消费电池领域,公司成为华为、小米、OPPO、VIVO国内外知名品牌的全球供应商,占有率保持在较高水平。公司已经切入国际大客户的多条产品线供应链,占有率将继续保持高速增长。2018年手机数码类电池双电芯、异形电池方案渗透率提高,带来单个电池价值量提升。从技术上看,该股在11.14元附近震荡蓄势,可逢低关注。


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