所有交易都是賭博。
有些人拒絕相信，但這並沒有改變。
作為一個社會，我們設法以優雅的氣氛裝扮大型證券交易所。這不是一場偶然的機會或數字拍子。這是“投資”。
像沃倫巴菲特這樣的真正的投資者在波動較大的衍生品市場和加密貨幣中看不起他們的鼻子，因為他們沒有文明。當然他是對的，紐約證券交易所與在Poloniex上交易比特幣或在拉斯維加斯玩撲克不同？主要市場有高流動性和很多球員，斷路器和季度收益報告，所以它們有所不同，對吧？
Investopedia當然不希望你認為投資是賭博：
“賭博......是一場零和遊戲。它只需要從失敗者那裡獲得金錢並將其交給贏家。沒有創造價值。通過投資，我們增加了經濟的整體財富。隨著企業競爭，他們提高生產力並開發可以使我們的生活更美好的產品。不要混淆投資和創造財富與賭博的零和遊戲。“
這很好。除了它是錯的。
市場是一個零和遊戲。當你贏了，別人輸了。當你輸了，其他人贏了。這個市場在全球範圍內以最大規模的零和遊戲與全世界的人們相匹配，我們稱之為人類的先進猴子夢想著這個遊戲。（當然，並非所有人都同意，最後看我的說明。）
我們確實很高興地說，我們通過將資金投入公司來為經濟的整體健康做出貢獻，但這與任何事情無關。當然，投資項目和公司比輪盤有更深的社會價值，但這並沒有改變一個簡單的事實：
當你向市場投入資金時，並不是因為你從心中的善意中支持公司，也不是因為你想看到整體經濟的蓬勃發展。你這樣做是因為你希望你能比你付出更多的錢。
無論您是在撲克手上還是下一個生物科技股票強國，您都在玩一場機會遊戲。
你在做的是猜測你比其他人更瞭解未來。你相信你所投資的公司將繼續創造出優質的產品，並且它的價值將會提高，並將給你回款，然後給你一些錢。
但你真的不知道。
無論您閱讀多少次分析師時事通訊或季度報告，都無法保證公司繼續保持良好狀態。你有多少次閱讀過你曾經把錢投入的任何細節？
“過去的表現並不預示未來的結果。”
換句話說，就是因為過去表現良好並不意味著它會保持良好狀態。十億變量可能會使該公司陷入困境，並使你失去每一分錢。無論是董事會成員之間的戰鬥，黑天鵝事件，不斷變化的市場，失敗的產品發佈或可怕的失誤，任何事情都可能導致昨天賺錢的公司今天停止賺錢。
當沃倫巴菲特選擇可口可樂時，面對快速增長的健康/運動市場以及來自含糖甜百事可樂的競爭加劇，他的業務陷入困境，他認為他知道一些你不知道的東西。
他認為，無論跑步機和耐克運動鞋銷售多少，世界都不會失去其經典標誌性軟飲料的味道。在健身熱潮過後，對百事可樂的迷戀達到頂峰之後，他猜測可口可樂的業務將會復甦，並且他會賺更多的錢。
這是賭博。
我知道了。這個詞對它有負面的影響。賭博是不好的，投資是好的。
除了數學完全一樣。
期。
當你把錢投入任何市場時，你會喜歡與宇宙同玩。問題是一個信念。
大多數人不想相信交易和投資是偶然（或生活）的遊戲，但一旦你克服了這種錯覺，你就可以開始做出更好的決策。
放棄與“賭博”這個詞相關的負面指責，你可以開始看到你在做什麼，它會給你比市場上其他人更多的優勢。當股市停止無情攀升並向南轉動數月或數年時，您不會感到驚訝。當一家好公司的股票與其產生的價值不匹配時，你不會感到驚訝，而一家從未在其整個生命中盈利的公司在十年內被大幅高估。
市場不合理。人們並不理性，任何人都認為自己在一生中從未交易過。人們是情緒化的，非理性的，瘋狂的，瘋狂的，愚蠢的，出色的和愚蠢的，市場只不過是數十億不穩定行為者在公開市場中心靈的反映，是對我們恐懼和渴望的集體幻覺。
當你進入市場的海洋時，你正陷入絕對混亂的風暴中。
接受賭博，投資和交易相同的現實將幫助您記住將雨衣和雨傘帶入暴風雨中。
與其研究CNN和不斷觀看新聞，您將開始研究機會遊戲背後的數學，並研究概率，博弈論和統計。
而導致你的第一個地方是更好的投資組合管理。
完善組合管理
在交易中你會遇到的最重要的變化之一就是你的策略並不像你想象的那麼重要，你的風險管理比你想象的要重要得多。
你的入場證明是一個榮耀和財富的關鍵，但是我稍後會給你一個系統，這表明你真的錯了，為什麼你不應該關心進入和更多關於退出和保護你現在擁有什麼。
無論你的信號有多好，或者選擇那些能夠在五年後改變世界的公司，你都會錯的。而且你會錯誤很多。這意味著你將不得不忍受虧損時期，也就是所謂的“下降”。
市場不會像薪水那樣為您提供可預測的收入來源，您的資金會一筆勾銷。而且它也是一團糟。接受賭博，投資和交易相同的現實將幫助您記住將雨衣和雨傘帶入暴風雨中。
與其研究CNN和不斷觀看新聞，您將開始研究機會遊戲背後的數學，並研究概率，博弈論和統計。
而導致你的第一個地方是更好的投資組合管理。
完善組合管理
在交易中你會遇到的最重要的變化之一就是你的策略並不像你想象的那麼重要，你的風險管理比你想象的要重要得多。
你的入場證明是一個榮耀和財富的關鍵，但是我稍後會給你一個系統，這表明你真的錯了，為什麼你不應該關心進入和更多關於退出和保護你現在擁有什麼。
無論你的信號有多好，或者選擇那些能夠在五年後改變世界的公司，你都會錯的。而且你會錯誤很多。這意味著你將不得不忍受虧損時期，也就是所謂的“下降”。
市場不會像薪水那樣為您提供可預測的收入來源，您的資金會一筆勾銷。而且它也是一團糟。接受賭博，投資和交易相同的現實將幫助您記住將雨衣和雨傘帶入暴風雨中。
與其研究CNN和不斷觀看新聞，您將開始研究機會遊戲背後的數學，並研究概率，博弈論和統計。
而導致你的第一個地方是更好的投資組合管理。
完善組合管理
在交易中你會遇到的最重要的變化之一就是你的策略並不像你想象的那麼重要，你的風險管理比你想象的要重要得多。
你的入場證明是一個榮耀和財富的關鍵，但是我稍後會給你一個系統，這表明你真的錯了，為什麼你不應該關心進入和更多關於退出和保護你現在擁有什麼。
無論你的信號有多好，或者選擇那些能夠在五年後改變世界的公司，你都會錯的。而且你會錯誤很多。這意味著你將不得不忍受虧損時期，也就是所謂的“下降”。
市場不會像薪水那樣為您提供可預測的收入來源，您的資金會一筆勾銷。而且它也是一團糟。從17世紀開始，賭徒和作家Antoine Gambaud開始失去了大筆資金，並且向輝煌的法國數學家Blaise Pascal找到了原因。Gambaud喜歡稱自己的騎士去單純，又名單純的騎士，他用賭四個連軋面骰子時，他會釘至少一個王牌。這使他始終保持良好的狀態。
但他感到無聊，他變得貪婪。
他認為如果這樣做的話，如果他賭兩倍，他可以做得更多。
任何值得交易的交易者都會告訴你，單次交易的風險絕不應超過1％或2％。但是，這究竟意味著什麼呢？
我們可以通過多種不同的方式來看問題。
最基本的方法就是將不超過1％的總投資組合資本投入到一筆交易中。這很有效，因為即使你在交易中完全消失，你也不會失去超過百分之一。
對於長期收益來說，這也是完全無效的，我不相信任何交易者正在使用該公式，即使他們告訴你，在Twitter上，你也不會失去襯衫並且責怪他們。
這是為什麼。
如果您只能將1％的資金用於交易，那麼您的資金中有99％就坐在場邊。即使你金字塔形成了這個贏利的交易，為你的交易添加更多資金的過程，大多數系統建議不要超過4％堆積成一筆交易。
這仍然是坐在場邊的很多錢無所事事。這只是這種風險控制方法的第一個問題。
第二個問題是你需要不斷尋找新的資產，這樣你才能把所有的資金投入市場，這意味著你必須找到很多獲勝者，並且實際上開始對你不利，因為你不會找到很多獲勝者，最有可能的只有幾個贏家。
如果你擁有數十種資產，他們將開始混淆成一個醜陋的平均混亂狀態，即使你的輸家平均分配了，也會拖累你的贏家。其中一兩個可能會失去大，另外兩個可能會去月球，但其中大多數會坐在分佈曲線的中間，給你一個平均回報，這不是那麼棒。這意味著你降低了風險，但是你確實沒有賺到那麼多錢。
低風險通常等於低迴報。
讓我們來看看另一種計算1％規則的方法，它允許我們對任何交易進行更大的賭注，但仍然可以保護我們的投資組合免受災難性損失。
更好的1％
我們要做的是通過創建一個止損系統來進行更大的投資並獲得更多的資金為您工作。我使用Turtle Traders追蹤止損的變化，即ATR或平均真實範圍乘以乘數。所以我可能會購買ATR X 2.這可以告訴我在哪個行業設置止損。
儘管如此，追蹤止損有幾個問題。ATR是衡量波動性的標準，當硬幣變得超級波動時，波動性變得瘋狂。您可能最終在當前價格和止損之間存在較大差距。它可能是5％或8％，這比1％大得多，這會讓你面臨更高的風險。
那麼我們如何解決這個問題？
簡單。
首先，我們計算當前價格與當前止損之間的增量。我們將在示例中使用整數，以便於理解。
比方說比特幣是8,000美元。您的止損計算將當前止損限制在7,700美元，對於一個比特幣而言，差異為300美元。
現在我們已經有了這個三角洲，我們可以用它來確定如何在一次交易中僅佔總交易量的1％。讓我們假裝你有10萬美元的現金風險。
$ 100,000 X .01 = $ 1,000。
我們最多隻想在這筆交易中冒1000美元的風險。所以讓我們將當前價格和止損的三角洲除以1000。
1000/300 = 3.33
這意味著如果我們將止損設置為7,700美元，我們可以購買多達3.33比特幣，因為如果交易不利於我們，每個比特幣我們只會損失300美元。使用3.33比特幣時，所有這些數據的總損失將等於我們投資組合的1,000美元或1％。
美麗的是，我們可以在每筆交易中投入更多資金，同時仍控制我們的不利方面。在這種情況下，我們將100,000美元中的26,666美元投入到這筆單筆交易中，如果交易對我們有利，我們就有可能實現更多複利收益。
當然，每個投資組合管理策略都有一個缺點。一方面，我們增加了獲得最大收益的機會，但我們也增加了總體風險。讓我們看看為什麼。
在前面概述的基本策略中，您的風險僅為我們資金的1％，在投資額為10萬美元的情況下，我們僅將1000美元投入到單個比特幣交易中。無論發生什麼事情，我們不能損失超過1000美元。但在我剛剛概述的策略中，我們完全依賴於止損正確觸發。任何交易者都會告訴你，這並不總是按照計劃進行。
有很多方法可能會對你造成錯誤。讓我們看看如何。
您可以設置一個止損限價損失，它允許您設置一個觸發價格和您願意出售的價格。您也可以使用市價止損，以您設定的價格觸發並以當前匯率進行銷售。兩者都有優點和缺點，都可能因為不同的原因而殺了你。
特別是加密貨幣交易中的止損可能會給您的交易生涯帶來實質性的打擊。
與主要交易所相比，cypto交易所仍然相對不成熟，並且它們沒有內置的保護措施。我們在過去幾年中看到了一些“閃電崩潰”。這意味著價格可能會在5秒內從8,000美元上漲到3000美元，然後再反彈回來，無論這是由於巨大的鯨魚在市場上拋售，交易代碼中的錯誤或其他原因造成的。無論現在的價格如何，市場止損都會執行，所以您可以獲得3,000美元的損失，比1％更大。
停止限制更容易控制，但它也是一種黑暗的藝術。在止損限價中，您可以設置不同級別的“觸發”價格和“止損”價格。您可以選擇觸發價格7,725美元，止損價格7,700美元。這意味著當市場觸及7,725美元時，您將輸入7,700美元的自動賣出指令，由於價格低於當前價格動作的位置，因此可能會獲得更快的填充速度，從而為您帶來優勢。
但這不能保證。
設置你的極限價格是錯誤的，你可能會醒來發現價格暴跌通過你的停止，並喚醒你的風險15％的損失。根據我所概述的策略，可能相當於您的投資組合的5-8％（或更糟糕），並且不會有多少8％的損失讓您退出遊戲。任何嚴肅的投資組合策略都必須考慮止損可能無法觸發的可能性，您可以使用蒙特卡羅分析來告訴您完全摧毀您的投資組合的可能性。我們不會在這裡進行數學研究，但是如果您深入挖掘諸如建立優勝算法交易系統：交易者從數據挖掘到蒙特卡洛模擬到真實交易的交易的書籍，Kevin J. Davey就可以解決這個問題。
有大量不同的投資組合和風險管理策略。現在開始研究它們，它只會讓你的交易更加強大。
選一個。堅持下去。不要偏離。永遠。
現在讓我們來看看另一種方式的概率可以幫助你在橫盤市場或波瀾不驚的市場中獲勝。當市場反彈時，倒賣就是在市場上獲取較小的贏利。有成千上萬種先進的方法可以做到這一點，但我想告訴你一個簡單的方法，會打擊你的思想。
翻轉一枚硬幣。
那就對了。我們會猜測我們的參賽作品是什麼幣。我們的多頭或空頭將完全是隨機的。
也許你認為你的硬幣挑選策略遠勝於隨機機會，但隨機策略在股票策略競賽中的表現常常令人難以置信。
我們通常會發現有人把這個策略當作笑話，但如果這不是一個玩笑呢？所以，讓我們嘗試一下我們自己的硬幣投幣策略，以此作為在蹩腳的橫盤市場中進行頭皮交易的方式，並瞭解它為什麼會起作用。
交易可以通過兩種方式之一，為你或對你。這真的是50/50的投籃。
這意味著如果你忽略其他所有事情，新聞，指數移動平均線，各種指標，Ouiga板，流體動力學，海洋潮汐週期，並簡單地翻轉一個硬幣，你應該平均在50％的時間內達到正確的水平。
當然，如果你只有50％的時間，你會失去的不是你？你的勝利應該等於你的損失，但實際上並非如此。
在任何給定的交易期間，我們都有許多交易確實錯誤或者非常正確。再想想那個分佈曲線。大多數交易會給我們帶來平均回報或損失，例如68.2％的交易。但其中一些會給我們帶來巨大的收益或超大的損失。在我們的交易過程中，我們可能會很幸運，只能獲得一連串的大勝，否則我們可能會變得非常不幸，並且會遭受一連串可怕的損失，將我們趕出去。
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