星辰为您点亮人生哈哈
因为市盈率是最简单，有效，判断一只股票的估值水平是否高估，或者是否低估。先看下我大A股的整体市盈率。沪市是18.31倍。深市是37.63倍。见图
沪市18倍的市盈率，基本上可以说是在合理范围内。当然剔除掉银行股，会稍微高一点。目前银行股的整体估值大约在7、8倍左右，而国际市场上的银行股估值在15倍左右。所以说，银行股目前是被整体低估的。要知道，在0607年的时候，银行股平均市盈率都在30倍以上。当年A股的平均市盈率要超过60了。
再看深市，刚说了整体市盈率37.63倍，整体比上海高出一倍，但是因为深市很多都是成长股，这个股市也可以接受。但是如果细分下看，还是存在高估的地方。
看到上图有三个板了吗，深市主板目前的平均市盈率是26.38倍，中小板平均市盈率是44.03倍，创业板平均市盈率高达52.65倍。今年，也就是2017年，已经进行过了一轮中小创估值的杀跌，但目前看，中小创的市盈率还是比较高的。特别是创业板，52倍。当年股灾之前，2015年最高超过100倍，真是高估得吓人。要知道，在2012年底，创业板启动的那一年，创业板平均市盈率大约在35倍左右。
所以，你看，炒股看市盈率，可以做出一个基本判断，市场是否高估或者低估。而且还可以做一个市场大底或者大顶的判断。
还有，很多股民会觉得市盈率没用，那是因为你看的是静态市盈率。你必须要看动态市盈率。动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。一般炒股软件里都有，建议大家看一下。还有一种市盈率，叫一致性预期市盈率，这个才是关键，一般都是机构研报里才有。这个说起来就漫长了，下次再和你说。
总之，不要小瞧市盈率。认证的投资，对自己负责，都是要看的。
揭幕者
首先应该明确，市盈率高与低不是衡量一只股票是否值得购买的绝对指标。
然而它依旧是反映一家公司获利能力和股票未来成长性的一大指标。探究股票市场的波动规律，一直是一个世界级的难题。时至今日，人类也没有找到一个能够反复经得起时间考验的方法，来预测股市的波动和走向。截至目前，对股票投资研究的成果主要分为三类，一类是基本分析，一类是技术分析，还有一类是演化分析。这三者既相互联系，又相互区别。首先，基本面分析将企业内在价值作为研究对象，从而对影响企业价值和股票价值的各个因素入手，通过分析企业经营状况/行业发展前景以及宏观经济形势，来测算公司的投资价值和风险水平，并给出相对应的投资建议。
其次是技术分析，这个方法比较直观，就是通过研究股票价格的涨跌，来预测其未来发展趋势。
最后是演化分析，这个方法更进一步，它通过建立动态的跟踪研究，从股票市场整个的代谢性/周期性/变异性等方面入手，总结出股票市场演变的趋势。
市盈率是一只股票每股市场价格和它的每股收益的比率，一直被认为是较好的股票投资指标。市盈率是反映一家公司持续获利能力和股票成长性的基本指标。如果一家公司的股票市盈率过高，那么这家公司的股票就有可能存在泡沫。当然，市盈率的衡量不是绝对的，只能说理论上市盈率低的股票更加适合投资。但是实际上，不管市盈率高低与否，重要的还是看个股的内在价值。
大猫财经
市盈率(Price earnings ratio，即P/E ratio)也称"本益比"、"股价收益比率"或"市价盈利比率(简称市盈率)"。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率(historical P/E);计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估(consensus estimates)，即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。
市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。
市盈率是很具参考价值的股市指针，一方面，投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力，因此，分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。
在下图中，最右面90-100分段里的股票PE最小也就是最便宜的股票，最左面0-10分段里的股票PE最大或者干脆就是负数，也就是投机最强的股票。最左面的红色柱子是沪深300在过去五年的年化收益， 蓝色柱子是各个PE分段在过去5年的年化收益。比较蓝色柱子的收益，我们可以看出PE最小的股票的收益率并不是最好的，收益最好是得分80-90分段的股票，也就是PE较小但不是最小的股票。而PE最大股票收益是最差的。（细心的朋友会观察到所有股票分段的收益都超过红色的沪深300收益，这里面的原因，是大盘股在过去5年的收益远不如小盘股。）
图1 全A股PE分段过去5年年化收益比较。 所以一个简单的结论是我们应该回避PE最高的股票， 但是买PE最低的股票并不能给我们带来特好的收益。
但是如果我们把投资域限制在沪深300内，则会见到完全不一样的图形。
沪深300的市盈率和市净率分段收益
我将沪深300按PE排名分成10段，每段大约30只股票。在下图中，最左面90-100分段里的股票PE最小，最右面0-10分段里的股票PE最大。
图2 沪深300成分股PE分段过去5年年化收益比较。我们可以看到沪深300中PE最小的股票（最右面分段）的收益率最高，而PE最高分段的收益率最低，在过去4年为负数。 这确实印证了市盈率越低越有投资价值的观点。沪深300大都是成熟的股票， 对于成熟的股票，选股使用PE这样的基本面指标更靠谱些。最后的结论是投资者应回避PE最高的或者是盈利是负数的股票。投资沪深300，选取PE小的股票会的得到更好的收益， 而投资一般的A股， PE最小的股票不一定最有优势。 涨停解析
1、什么是市盈率？
市盈率（PE）是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市盈率包括静态市盈率、动态市盈率及滚动市盈率，市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率。
静态市盈率为当前股价除以上一年每股收益或者当前股票市值除以上年度归属于公司净利润。
以中国平安为例：
该公司2017年全年度净利润为890.88亿元，截止4月4日收盘，当前股价为64.55元，对应的市值为11800亿，那么市盈率=11800/890.88=13.25倍。
动态市盈率计算公式为当前股票价格除以未来每股收益的预测值或者当前股票市值除以今年预测归属于母公司净利润，预测今年归属于母公司净利润计算方式如下：如果当前仅发布了今年一季度报，则为一季度报归属于母公司净利润*4，如果发布了半年报就是半年报*2。此外，还能采用机构的研报中对上市公司未来盈利的预测作为计算的来源。
目前还有一种市盈率是滚动市盈率，也叫市盈率TTM，计算公式为当前股票市值除以今年预测归属于母公司净利润，今年预测归属于母公司净利润计算方式为最近四个季度净利润之和。
2、如何运用市盈率进行估值？
第一步：用市盈率的倒数即盈利收益率来判断，盈利收益率要大于十年期国债利率，目前十年期国债利率为3.87%，或者也可以简单来说大于支付宝货币基金利率4%，则市盈率不能大于25，如果觉得25倍市盈率选股范围太窄，可以放宽到30倍市盈率；
第二步：查找此行业平均市盈率，看此股市盈率是否居于高位，接着与此股票历史市盈率相比较，观察此股市盈率是否高估。
当然市盈率也不是万能的，科技成长股不适用于用市盈率来判断，如美国的亚马逊股票，港股腾讯等，市盈率一直很高，但是你不能说它们高估。
君银投顾
大家好我是投资观，是一个研究股票投资十多年的老股民。炒股关注市盈率是必要的，首先我们要知道什么是市盈率，市盈率是每股股价除以每股收益的比值。市盈率是衡量一个公司的股价是否过高，是否泡沫化严重的一个重要指标，市盈率高，泡沫化严重的股票股价自然有回落的趋势，所以炒股时要关注市盈率。我们来看下关注市盈率时需要注意的几点。
一，不是股价越低市盈率就越低。如图所示的华东科技和贵州茅台，一个股价是2.4元，一个是A股第一高价股690元，但是华东科技的市盈率却远远高于贵州茅台。原因很简单，市盈率是股价和每股收益的比，那么每股收益的大小是市盈率大小的关键，华东科技每股收益是0.0026元，茅台的每股收益是21.56元，茅台的每股收益是华东科技的近10000倍，而股价只有华东科技的300多倍而已。所以市盈率的高低不能只看股价的高低，股价低也不能说明该股没有泡沫，还要看每股的收益情况每股的净资产情况。
二，市盈率要同行对比才更有效。市盈率的高低不能只看一个公司的市盈率来判断他的高低，要把这一个行业的大部分公司的市盈率进行对比才能看的出市盈率是够过高或者过低，才能知道价格是否偏离了价值。如图所示是白酒行业的所有上市公司，茅台的市盈率是31.98，和其它白酒公司的市盈率相差不是很大，所以茅台的市盈率不高，泡沫化也没有很严重，股价应该算是比较合理的。
关注市盈率就是为了知道一个公司现在的股价是够过高，是否存在严重的泡沫，是够偏离了其本身的价值。投资之前这些是很有必要知道的，知己知彼方能百战百胜，了解的足够全面胜算才能更大。
投资观
关于市盈率，我们通俗点更易于理解，举个例子，梅西花了100块买了1股*ST吉恩，这1股一年的实际收益是20块，假设每年的收益水平保持不变，那么，梅西需要5年的时间才能收回这100块的成本，市盈率多少倍就代表我们需要多少年收回成本，假设股价维持不变，当初的100块还是100块，过了5年，你又有了100块，那就是赚回成本了，所以，市盈率高的话，30倍，50倍，100倍，2360倍，我们就直观理解为代表收回成本的时间要30年，50年，这辈子，下下下……辈子。因此，投资A股中市盈率高的股票需要谨慎，要么业绩很差，要么给予的估值太高，风险无处不在，小散最好还是敬而远之，不与风险为伍，你就能少当韭菜。当然，高手除外。
海愚人
什么是市盈率
市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以每股收益得出，即：
市盈率=股价 / 每股收益
由于股价×总股本=总市值，每股盈余×总股本=总年利润，所以市盈率还有一个计算方式，为：
市盈率=总市值 / 总年利润
市盈率又分为静态市盈率和动态市盈率
静态市盈率的计算方式为：
静态市盈率=股价 / 前一年的每股收益 = 总市值 / 前一年的总年利润
动态市盈率的计算方式为：
动态市盈率=股价 / 今年全年预估每股收益=总市值 / 今年全年预估利润
这是市盈率的基本定义，这个相信刚进股市几天的朋友也能搞清楚
那么市盈率到底有什么用呢？
对于市盈率这样一个基本的指标，刚入市的时候我只是了解了其概念，入市久了便赋予它许多意义，等到现在真正市盈率的概念以及内在逻辑研究透彻后，却发现市盈率就是他本来的样子：
市盈率=股价 / 每股收益 = 总市值 / 总年利润
总市值除以总年利润也许更好理解一些，就是指假设公司现在在市场上占的市值是10个亿，而公司每年可以创造出1000万的利润，那由此计算，如果股价和年收益都不变的话，100年可以将公司现在的市值赚回来，所以该股目前的市盈率为100
由此可见，市盈率是通过计算获得的。股价是不断在变化的，每股收益是一个比较固定的数值，可以用去年的值来计算，也可以预估今年的收益来计算，所以在很大的时间区间里，市盈率是随着股价的变化而变化。
市盈率是一种结果，而不是一种预期。
上面这句话非常非常重要，现在还没理解不要紧，请看完这篇文章后将这句话铭记在心，你对市盈率的理解将会超越市场上所有披着虚假外衣的“专家”
假如市盈率是一种预期，而不是一种结果，那情况会变成什么样呢？
那理所当然股价就会变成一种结果，市场应该先确定市盈率的预期再确定股价。每天变动的是市盈率，我们每天买涨买跌的也是市盈率，而股价则会通过市盈率×每股收益得到。
是不是显得很荒谬？有趣的是，市场上很多提及市盈率的人都是这样思考问题的，他们喜欢臆想出某某股应该有多少倍的市盈率，再通过市盈率来确定股价，简直是滑天下之大稽。
如果你也是这样的人，先别着急喷我，请您抽出人生宝贵的几分钟看完下面的内容再喷不迟。
市盈率是一种结果，而不是一种预期。
记住这点，让我们来解决下面几个问题。
银行股的市盈率为什么很低？
按照一些人的说法，市盈率低就等于股价被低估，上涨预期强。那请问为什么银行股的市盈率几乎长期都属于A股最低的那一档？难道永远被低估，永远上涨预期强但不涨吗？
并不是，银行股长期徘徊在5倍市盈率左右，最高也就平均不到10倍市盈率，为什么？因为它符合整体的预期。
拿民生银行来举例，截止到2017年11月17日收盘，民生银行股价为8.54元，市盈率为5.81
再来看民生银行13年开始的每股收益图表：
由于2016年和2017年有两次分红除权（即股数增加，相应的每股收益会降低）
算上中国的通货膨胀率，相当于整体业绩没升没降。
我们都知道炒股票炒的是预期，银行股的业绩虽然稳定，但却因为往年业绩已经很高加上市场上其他金融机构的分流，其业绩无法形成突破。
毫无疑问，A股市场上业绩最好的就是银行股。然而单纯的业绩并不对应价值投资，高增长业绩的预期才对应着高投资价值。
我在从前的文章中写过一段话：
业绩很好的银行股未来会涨吗？也许会，但是那是在未来业绩相比现在业绩更好的情况下。比如一家银行股每天都赚1000亿，是A股市场上最赚钱的公司。那明年呢，不考虑货币贬值等因素，明年如果赚超过1000个亿以上才能说明业绩上升了。如果这家公司明年只赚了500个亿，你的业绩相比往年都是倒退的。若不考虑其他市场因素，即使它仍然是市场上最赚钱的公司，仍然是业绩最好的股票，股价也是一定会下跌的，大概率这只银行股的市盈率会随着股价的下跌继续维持在跟今年差不多的区间。
由此可见，银行股的估值非常合理。银行股因为其体量极大，市场占有率极高，业绩已经很难形成突破，甚至有逐年增长减弱的迹象，即使有新的规划例如发展海外市场，也很难形成业绩的大增长。
总结一下就是，大银行们的业绩往年很优秀，现在也很完美，但是一眼就能望到头。
在现有的基础上，它们已经很难再充分扩大其业务和规模。
仅从历史数据来分析，银行股并不具有高预期，也并不具备充分的投资价值。
市盈率就是市盈率，与股票接下来会涨还是会跌毫无关系。
高市盈率的股就不具备投资价值吗？
一般股民的思路是：
某某股票的市盈率太高了，他的上涨走势没有业绩支持，有泡沫，现在已不具备投资价值。
这句话只能算对了不到一半，正确的解读是：
某某股票的上涨没有业绩增长预期的支持，或者已经将业绩增长的预期提前透支了，所以有泡沫，现在已不具备投资价值。
很典型的例子就是暴风集团、乐视网、全通教育，这些股的走势是照着腾讯的路子走的，但他们的公司却不是腾讯，可以说他们的暴涨是因为人们对它的预期过高了，也可以说只是在充分释放它的炒作价值。
假设一家公司刚刚上市，是研究人工智能的。不是靠人工智能概念在讲故事，而是真真在做。很自然，一般沾了这个概念，公司必然会出现追捧，股价会炒到很高。假设炒到了100倍市盈率，那么现在它是否还具有投资价值呢？
这里说的投资价值，是指长线上、持股五年十年的收益。
假设这家公司的市值是50亿，全年业绩5000万，它的市盈率就是100倍。这时候就要搞清楚这家公司的主营业务成分了。假如公司主营业务是研究和准备投产自动驾驶汽车，以及研究人工智能机器人这样一系列的未来科技，那么可想而知，这方面的业务还并不能为公司带来实际业绩，所以完全不能以现在的业绩来判断这家公司未来的发展。
如果你判断未来将会普及自动驾驶汽车和人工智能机器人（只是举个例子，也可以换成其他未来科技），那么你现在投资它跟他多少倍市盈率是关系不大的，因为假如10年后公司成为了这个行业的领头羊，它的业绩达到了一年10个亿，那么它的市值会是多少？还是50个亿吗？当然不可能。
在十年的时间中，公司在飞速发展，业绩也在不断提高，相对应的当然是股价在跟着飞涨。假设业绩和股价在齐步前进，那么可知市盈率一直维持在100倍。有毛病吗？当然没毛病，就算十年后公司的预期没有这么高了，股价的增长速度跟不上业绩，业绩到了10个亿，对比十年前的5000万翻了20倍，而股价只翻了10倍，那这个时候市盈率就是50，很高吗？也许在有些只看当时业绩和市盈率的人眼里还是高了。
上述的例子并非天方夜谭，现实中的奇迹早已超越假设。
腾讯在2007年市盈率达到了117倍，然而相比当时的股价，到如今的2017年竟翻了百倍之多。
腾讯月K线图
2007年我还在上高中，对这家公司的了解就是它的软件QQ已经普及，推出的网络游戏也就是QQ飞车、QQ幻想之类的游戏，最多就是再知道个腾讯网。那个年代，对腾讯的印象跟现在是完全不同的，当时谁若是说十年后腾讯的市值会等于中国A股最大市值的两家公司工商银行和建设银行之和，我是第一个不信的。
然而到了2017年，再去回顾2007年腾讯的百倍市盈率，高吗？当然不高，因为聪明的投资人已经看到了这家公司的潜力和他的吸金能力，现在的股价需要的并不是现在的业绩支持，而是未来的业绩支持啊！
特斯拉自2012年起到现在股价也翻了有10倍之多，然而它的市盈率一直保持在极高的水准，甚至到了2017年业绩是亏损状态。为什么股价还没暴跌？是因为人们对埃隆马斯克抱有强烈的期待，对特斯拉的主营业务在未来有着信心。
特斯拉Roadster
若要问怎么去看待【特斯拉】的市盈率，我会告诉你计算公式是：
未来市盈率=未来总市值除以未来总利润
这不代表我认为特斯拉未来一定会好，而只是他拥有这个潜力，所以股价究竟是不是泡沫完全要看这家公司以后的表现，而不是现在。
拿现在特斯拉的亏损状态去谈论它的股价走势也许是毫无意义的。
市盈率是一种结果，而不是一种预期
从来都是业绩和股价决定市盈率，而不是市盈率决定业绩和股价。
暴风集团今年的长跌是因为市盈率过高吗？
暴风集团周K线图
从走势结果上看可以说是，但实际却不是，这也是很多人和市场上某些专家对市盈率产生谬误的原因。
他们只看到了自己想看到的东西，而对于市场上那些市盈率同样很高但仍有上涨空间的股票却不去分析其内在逻辑，只是扔过来一句：股价没业绩支持，市盈率过高，有泡沫。这不叫分析股市，叫拍脑门。
暴风科技今年的长跌是因为他只是一家普通的互联网公司，从目前来看，并不具备过高的未来预期，所以理所当然的会跌。反过来，举个极端点的例子，假设马化腾宣布收购暴风科技并兼任其CEO，即使公司业绩不产生任何变化，股价也会疯涨的。为什么？并不是无脑的投机炒作，而是相信马化腾在未来会让这家公司赚钱。
资金擒妖
市盈率就是股价除以每股收益，即市价与盈利的比率，买股票还真得关注市盈率才行。
举个具体例子，如果股票现价是50元，年报每股收益是0.25元，则市盈率是50除以0.25，计算结果是200。有人说这样的比率是无单位的，因而用倍来表示。实际上市盈率是有单位的，用年来衡量。每股收益0.25元是每年的数据，得攒够200年才能达到你买入所用的金额50元！
用年来作为市盈率的单位，再对照股市里各个股票的情况，尤其是新股的市盈率，你是不是有一种沙里淘金的感觉呢？这就是“虚拟经济”呀，一切都是那么的虚无缥缈。
而有人还算出亏损公司的市盈率是负的，这是机械式套用公式的结果。我们看看公式，如果股价还是50元，每股收益只有0.001元，市盈率就是夸张的50000了。即每股收益如果极其接近0，业绩太差，市盈率将算出天文数字，而这样的公司在股市里还比比皆是。亏损公司的业绩就更不堪，假若它们的市盈率是负的，是不是就解释不通？这时肯定不能死板地运用公式了。亏损公司的市盈率的正确算法，是无穷大！即分母小于或等于零都统统当成零，这样计算才能真实揭示投资的风险。在股票行情软件上，一般不显示亏损公司的市盈率，留着空白，说明不能计算，或算出来就是无穷大了。
由于大部分公司的市盈率乏善可陈，股市里就流行起概念炒作，意思是别看现在股价太离谱，但公司的前景很美妙，未来的股价也许或者可能将会很靠谱的。
可见，买股票不看市盈率，蕴含的风险有多么大。而诸多上市公司业绩很一般，市盈率还这么高，显然占了太大的便宜，这就难怪大股东们逮到机会就不顾一切地抛售股票了。
JohnTim2018
大多数投资者在投资股票时都会关注市盈率这个指标，市盈率到底给我们什么样的信息呢？
首先我们要知道什么是市盈率，这里我们仅分析静态市盈率，由于动态市盈率具有预测性，那么预测数据的准确性就会影响结果的准确性，这里我们就不进行介绍。静态市盈率=市场股价/每股年收益，当然我们如果等到年底再去计算每股年收益不太现实，所以一般计算每股年收益会含有预测成分。
从公式中我们可以知道，市盈率主要由两个部分组成，市场股价和每股年收益，如果市盈率是一个确定值，那么市场股价与每股年收益正相关。也就是说，要维持一家公司的市盈率，要么市价和收益同增，要么同减。当然市场不是计算公式，相对来说股价的变化频率明显高于每股年收益，主要是因为大部分企业一个季度才会公布一次财报，每股年收益会有滞后性。这也给了大家做企业预期的可能性，如果下一季度收益高于去年同期，那么每股年化收益就会增加，要保持市盈率不变，那么股价也要同时增加，当然如果预减，股价也要同时下降。
下面我们再来谈谈市盈率的高低，有人在投资时喜欢投资低市盈，有的人却喜欢投资高市盈，这是因为大家考虑的方向不同。市盈率低，证明企业运营相对稳定，盈利能力也相对问题，整体变化不会太大。市盈率高，证明企业处于成长期，虽然现阶段盈利能力尚不稳定，但是有足够的预期，企业会高速的发展，在短时间实现大幅盈利，从而降低市盈率。所以，投资不同市盈的投资者，有不同的考虑角度，也就是大家时常争论的是投资价值还是成长。
市盈率虽然只是一个数值，但是给了我们很多的信息，大家如果能够充分的去理解这个指标，还会给你很多不一样的信息，其实这些估值指标，都是在一个变量和一个相对定量之间寻找一种比值关系，多数都是股价和财务指标的关系，为的就是简化财务分析。但这些指标只能作为我们投资的辅助参考，不能作为投资的核心指标，因为一种财务数据也无法确定企业的优劣。
小马说券
市盈率表明你的投资收回需要几年。
为什么市盈率需要关注呢？看看这个定义你就懂了。如果你把买股票当成投资（事实本来也应该是这样，股票本身就是上市公司的融资渠道），那么你必须要关注这家公司的市盈率。
一般的投资都需要长期持有，而需要持有多久才能回本？这就是市盈率告诉你的，一般来说这个年限越短，这支股票就越被低估，你短时间内就能够获利回本的概率越高。
市盈率适合作为长期持有的价值投资参考。
但是不幸的是，很多韭菜把股市当成是赌场，买股票当成是赌博，从来不想着长期持有和价值投资，就想一把梭哈，频繁交易，追涨杀跌，在他们眼里，股市不过是数字的跳动，这样来看，这公司多久能回本自然对他们参考价值不大——市盈率怎么可能对赌徒有参考价值呢？
然后他们就被割韭菜了。
