破烂酥皮
余额宝收益率不断下滑有以下原因：
余额宝属于互联网金融的新兴产物，不像传统商业银行有庞大得客户群。推出之初，民众对其抱有怀疑的态度。余额宝为了推广宣传获取客户，必须得自己掏钱补贴，吸引客户。因此成立之初余额宝的收益率都很高，余额宝的口碑在民众树立起来后，就逐渐取消了补贴力度，收益率慢慢下降。余额宝最开始长期收益率在5%，甚至7%，其实不是合理的，最终会回到货币型基金的平均收益率3.5%左右。
余额宝的本质是货币型基金，货币型基金主要投资于短期国债，回购，央行票据，银行存款等等，其利率主要依赖银行同业拆借市场，是协议存款。即货币型基金的钱是借给有资金周转需要的银行，与市场资金紧张程度密切相关。市场资金供过于求，利率下降；市场资金供不应求，利率上升。前断时间银行降准后释放了货币的流动性，市场资金充足的情况下，利率自然下降。
余额宝在6月6日凌晨更新后，可以不限额不限时购买。这对余额宝用户来说是福音，不再需要每天准点守候担心抢不到了。再更新后新添加了博时现金货币A和中欧滚钱宝货币A两只货币型基金。这也让投资者获得更高收益提供了更多的选择。
通过对比我们可以看出中欧滚钱宝货币更符合银监会对货币型基金小额分散的要求，利率也比其他的高，更具投资性。一旦选定就不要更换了，以免增加货币站岗时间，货币型基金计息是工作日T+1或T+2。
要想获取更好收益的可以通过分散投资降低风险。现在市场上的理财产品中，银行理财产品利率5%，优质P2P平台理财利率为7%-9%。在收益率在3.8%-9%中分散投资，使其组合收益在6%左右，达到风险和收益的平衡。
灞波儿奔WOO
余额宝，真的成了大家关心的宝，最近一个月，已经回答多个关于余额宝的问题，说明很多朋友都在余额宝做理财，可见马云还是很牛，不仅让大家通过淘宝和天猫买东西，也让大家在余额宝做理财。
针对这个问题，我的实战答案是：
一，余额宝的收益，为什么不断下滑？
余额宝从前几年，收益率是5%左右，然后一路下滑，就如股票市场一样，越跌越低。现在余额宝的收益率，已经跌破4%，大概是3.7%左右的年化收益率。
余额宝的收益率不断下滑的背景是，最近两年时间里面，融资资金的需求在下滑，融资资金能够接受的成本在下滑，因为余额宝的资金成本是要由融资方要支付和买单。另外一方面，随着对理财市场的规范和严格管理，过去高收益的理财市场已经结束，未来的收益率还将继续下降，这点投资者要有心理的预期，银行理财产品的收益率也在不断下降，这是大势所趋。
同时，余额宝作为阿里巴巴的拳头产品，已经完成用户的积累和教育工作，不会再用高收益去吸引用户，蚂蚁金服需要上市，需要利润支持上市，所以不会给用户过去那么高的收益率。
二，用户应该如何选择？
随着余额宝收益的下降，大家都在考虑怎么办，如果做理财资金量大的朋友，确实需要考虑找到更高收益率，也很安全的理财产品。在此，我的建议是可以考虑买货币基金，这个产品是保本型的基金，可以在银行看看有没有合适的货币基金。一般情况下，现在货币基金收益率可以达到4.3%左右，比余额宝高出一些。
另外，大家做理财产品的选择，一定要注意不要去买高风险和高收益的产品，因为很多投资者无法辨别产品的风险性，还会被很多理财骗局给欺骗。做理财，一定要先考虑本金的安全，再考虑收益率的高低，安全是理财的第一个原则，也是最重要的原则。
雄风投资
当前，我们都处于一个负利率时代，面对高达7.5%的通货膨胀率，如果不会理财就意味着无法使得自己的资产保值增值！
众所周知，银行定存利率非常低几乎没有办法跑赢高通胀。近几年来，随着余额宝的上线，可以说将国内老百姓一下子推向了理财的新时代！作为一款支持消费、理财、提现、转账方便为一体的理财产品，其实本质上属于货币市场基金。从此货币基金走入更多人的生活中！
余额宝尤其是深受广大理财小白们的信赖与支持。经过短短几年时间的迅速发展，现在已经是全球最大的货币基金，其规模更是达到了1.69万亿元，用户数超越4.7亿。
余额宝近期连续性的升级，新引入博时基金和中欧基金及华安、国泰等四家大型基金公司与天弘基金共同为用户提供服务。此举，既能为天弘基金单只基金规模增长过快带来的风险而风流，又可以防止流动性风险的发生。可谓一举两得！升级后的余额宝原有功能保持不变，可随买随用，尤其是购买新上线的货币基金不限时、也不限额，这等于终结了余额宝前一阵子定时抢购的时代！
但是，大家期待的竞争之下的高收益率却没有随之而来，反倒是连续性的下滑。我们知道，余额宝近期年化收益率跌破4.0%了，有些甚至万份收益更是跌破1.0元。这让长期使用余额宝理财的用户有些措手不及啊！
同时，国内74家货币基金近期也持续低迷，其年化收益率基本都是在4.0%附近徘徊。这一是受到了市场波动的影响；二是受到了“资管新规”实施后的影响。根据新规，要求各自货币基金今后不再“保本保息”了。同时，过去的那种“摊余法”几乎能每天看到收益，将调整为“净值法”的计算方法，也同样会影响货币基金的收益。投资者必须提高自己的风险防范意识！理财就要自负盈亏了！
相信最近市场上各货币基金都或多或少受到影响，尤其是余额宝规模最大，本来就是监管当局的重点指导。
最近一阶段，国内银行不断推出各自的宝宝类理财产品，收益率普遍高于余额宝。我个人觉得，当前余额宝等货币基金的年化收益率下降，或许为银行理财产品提供了机遇。不管怎样，理财的原则就是鸡蛋不能放到一个篮子里的。对于普通投资者来说，一是安全、稳定收益；二是流动性高。现在的余额宝早已不是过去的余额宝了，从不断对接新基金就看得出来这是要搞“杂货铺”式的平台了。再加上市场上普遍存在的其他货币基金，大家选择基金的权利更多了，理性理财的话不要局限于余额宝！
东震木
我认为近期余额宝中收益率下降是受市场政策调整、投资策略偏稳健、基金工作重心转移、投资资金份额有限等多重因素的影响综合导致的结果。用户可选择余额宝中收益较高的基金或者仅将日常生活成本的资金存入余额宝中。
近期余额宝中的基金除了后增加华安、国泰两支基金之外，前期引入的博时现金收益货币与中欧滚钱宝货币两支基金产品的收益率有所下降，从而引发投资者的关心，那么为何余额宝中的资金收益率有所降低呢？
1.市场政策。4月份，央行宣布从4月25日起下调部分金融机构存款准备金率1个百分点，即大家熟知的降准。而降准政策对于货币基金投资的银行存款、短期票据、债券等对象有很大的影响。从而影响到余额宝中的基金产品收益率。
2.引流的重任。余额宝之所以进行升级的首要目的就是为了给天弘增利宝货币基金(原余额宝)的1.7万亿的规模减肥。即把原余额宝中的资金分流到新增的博时、中欧等基金内。而博时、中欧基金经理忙着增流、统筹、安置资金，那么自然无过多的精力放在收益率方面了。
3.投资策略偏稳健。由于引流中欧、博时基金增加了资金体量及大量的投资者。从而导致基金经理调整投资策略将搏收益放在次要，而放在首要的为保证资金安全的稳健策略。
4.投资资金份额有限。由于中欧、博时基金增加了此前没有的消费、支付功能。这就使得基金经理要增加充足的资金份额应对投资者的高流动性需求，从而导致投资资金份额有限，那么自然要委屈下收益喽。
从上述方面因素综合起来，即为近期余额宝中基金收益率下降的原因。而华安与国泰基金由于加入较晚，因受到的影响较小所以目前收益率尚可。
那么鉴于余额宝中中欧、博时基金收益率下降的情况，用户可选择目前收益率较高的华安或者国泰基金产品进行申购。
当然也可以选择将大部分资金选择市场上更高收益的货币基金或者理财产品进行投资，而仅将部分用于消费支付的生活成本存入余额宝中。
冀蒙嘉澍
余额宝收益下滑是很正常的现象，因为余额宝的投向是货币基金，所以余额宝收益的高低跟货币市场的表现有很大的关系，再直接一点就是跟银行缺不缺钱有很大关系。
余额宝收益的高低关键是看货币市场表现
很多人以为投资余额宝的收益是支付宝给的，其实不是，余额宝是一种货币基金，支付宝只不过是一个销售渠道而已，我们通过支付宝购买之后，实际的钱是投给基金公司。
目前余额宝有4个产品可以选择，他们都是货币基金，所以我们放在余额宝里面的钱不是看支付宝的脸色，而是要看天弘基金、博时基金、中欧基金还有华安基金的投资表现。
而这些基金公司投资的收益表现也不是他们的老板或基金经理说了算，最关键的是要看货币市场的表现！
货币市场是如何影响余额宝收益的？
余额宝的几个基金主要投资于国债、金融债、央行票据、债券回购、银行存款等低风险证券品种，比如下面是天弘余额宝的投资去向：
但是在实际的操作中，余额宝货币基金的投向基本以银行存款和高等级信用债券为主。比如天弘基金的余额宝货币基金投资结构中，银行同业存款大概占90%左右，投向利率债、高等级的信用债大概占5%左右，剩余的5%投向现金。
也就说余额宝的收益率跟同业存款的收益有很大的关系，同行存款收益高，余额宝的收益就高，同业存款收益低，余额宝收益就跟着低。
而同业存款的收益有很大的不确定性，主要看货币政策的动向还有信贷市场的需求情况。
比如每年年底的时候银行资金要核算，大量资金回流，在加上市场资金需求比较多，这时候银行的资金就比较紧张，需要大量的存款，那余额宝货币基金跟银行谈判的砝码就增加，可以跟银行协商更高的存款利率，所以年底的时候余额宝的收益率一般都要比平时的收益高不少。
但是有时候遇到市场信贷需求不活跃，或者央行放大水（向市场投放的资金比较多）的时候，银行资金面就比较宽松，这时候银行就不想拉那么多存款，因此余额宝货币基金谈判的砝码就降低，协议存款的利率也就跟着降低，从而影响到余额宝收益的下降。
除了货币市场收益的影响，同行竞争也是余额宝收益下降的原因之一
最近几年货币基金发展比较迅猛，目前我国货币基金共有348只，货币基金的总资产净值已将近8万亿元，占基金市场规模的66.94%，其中单单是2017年全年货币基金规模净增2.45万亿，创历史之最。
随着各路货币基金的出现，余额宝不再是货币市场的霸主，银行同行存款可选择的空间更大，所以余额宝谈判的砝码也跟着降低，收益率自然也就跟着下降。
监管政策的落地也对余额宝的收益产生影响
余额宝的迅猛发展已经引起了监管成的高度重视，证监会在2017年9月的时候就重磅推出《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，该文件对货币基金进行了一系列的流动性监管升级：平均资产期限要求缩短、降低资产配置的集中度、限制低评级资产的占比、提高质押品资质要求等等，提高各类型规模货基的资产配置难度、降低收益率……
所以在政策的影响之下，余额宝的收益也会跟着不断降低。
用户该做如何选择？
尽管目前余额宝相较历史最高收益水平有了很大的下降，甚至最近几个月都是一致处于下降的状态，但是目前的余额宝在收益上仍然高于同期普通银行存款的的收益，而且余额宝的流动性比较好。
