月满西楼246959701
股市投资,就是要对价值被低估的股票进行长期投资,获得稳定收益,巴菲特就是这么玩法。我国经济体系与美国不同,巴菲特那一套未必在中国就能行得通,而你认为价值被低估的股票,别人也未必认同。
怎么才能寻找到价值被低估的个股呢,知哥详细解析股票本质,帮你寻找到。以下全是干货,请看仔细,别外传,谢谢。
1、\t公式为 P(股价)=PE(市盈率)*E (每股收益)
股价等于市盈率乘以每股收益,市盈率是由估值,市场决定,情绪主导;E每股收益是由价值,公司决定,价值主导。基于两个因素,有不同的侧重即为投资与投机的差别,依靠公司价值为主作出决策的即为投资;依靠市场情绪为主作出决策的即为投机
2、当股价为一定值时,PE(市盈率)=P(股价)/E(每股收益),因此PE与E的图像是双曲线中的一条。就如图中所画。如股价为10元时,可以是10倍市盈率,1元每股收益;也可以是50倍市盈率,0.2元每股收益。
现在股价如果要涨到20元,就需要曲线向右侧移动。显然,曲线的右侧代表的是股价上涨的区域,而曲线的左侧显然是股价下跌的区域,在曲线上就是股价不变的区域。
由图可知,想要股价上涨,落到曲线右侧区域,无非以下组合
1)\tPE不变 E↑;2)PE↑ E不变;3)PE↓ E↑↑;4)PE↑ E↑;5)PE↑↑ E↓
3、推出结论:设每股收益年化增长率为g,建仓时:P1=PE1*E1;持仓n年:P2=PE2*E1*(1+g)^n
故持有年化收益为:
可见,持有股票的年化收益率与建仓和持仓时的PE变化有关,与每股收益年化增长率g有关。
当PE2=PE1时,股票年化收益率刚好等于每股收益增长率
当PE2>PE1时,股票年化收益率大于每股收益增长率