浩云科技（300448），十余年深耕金融安防领域的市场和经验技术积累，自 2012 年开始研发智慧物联网管理平台，现已迭代至4.0。
长城证券调研得知，公司已将智慧物联网管理平台拓展至平安城市、智慧水利、智慧口岸、智慧大厦、智慧食药监、智慧烟草......其他行业的智慧与安全领域。
1、2018 年第一季度收入增速大超预期，新增业务有望助力公司迎来新拐点
受益于智慧物联网管理平台 4.0 等智能化产品的推广，公司软件收入占比不断提升，2017年公司整体毛利率同比上升3.27 个百分点至 49.07%。
2、平安城市订单持续突破，异地拓展值得期待
2017年又相继取得平安城市订单的突破：
①2017年 11 月 16，与北京市公安局通州分局签署《公共安全视频监控建设联网应用合同书》，合同金额8560.61万元；
②2017年12月26日，与辛集市政府经友好协商签订了《智慧城市战略合作框架协议》，未来或有望展开全面合作。
经过多年积淀，公司已正式进军平安城市，模式得到快速复制，在2018Q1贡献显著增量业绩，未来发展值得期待。
3、进军数字监狱，打开司法安防市场100亿空间
控股子公司润安科技在司法、边检领域具备领先技术，助力公司安防业务横向拓展。
数字化监狱建设的平均投入约为2,000万元，以681所监狱估算，我国监狱信息化建设的市场容量将不低于 136.2 亿元。考虑到监狱信息化建设的不断升级、维护等特点，市场容量有望持续增长。
长城证券对公司 2018-2020 年业绩进行了分拆预测，假设条件与分拆预测结果见下图：
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