“華信20億債券兌付貌似懸了。”5月21日下午，投資者王巖（化名）在華信國際某維權交流群中無奈地說。
一語成讖。
5月21日晚間，上海華信國際集團有限公司（下稱“上海華信”）正式發佈公告稱，未能按期償付2017年度第二期超短期融資券（下稱“17滬華信SCP002”）本金及利息合計20.89億元。而在幾天前，上海華信剛剛兌付了一筆8500萬元的違約債務。
屢屢違約的“華信系”到底怎麼了？
20.89億未能如期兌付
按下葫蘆浮起瓢。
公開曝出的第一筆8500萬元違約債務幾天前剛得到兌付，上海華信又現一筆鉅額違約，這次發生違約的是其發行的債券——“17滬華信SCP002”。
據瞭解，“17滬華信SCP002”是上海華信發行的2017年度第二期超短期融資券，發行總額20億元，發行期限270天，本計息期債券利率6%，主承銷商為建設銀行。
近兩個月來，由於華信系負面消息不斷，“17滬華信SCP002”的兌付能力作為衡量上海華信財務狀況的“標準”之一，一直備受市場關注。
今日晚間，上海華信發佈公告稱，“17滬華信SCP002”應於2018年5月21日兌付本金20億元，及利息0.89億元；截至到期兌付日日終，發行人生產經營發生重大變化，未能按照約定籌措足額償債資金，未能按期足額償付“17滬華信SCP002”本金及利息合計約20.89億元。
對於違約原因，上海華信早有解釋。就在一週前的5月14日，上海華信曾發佈“17滬華信SCP002”到期兌付存在不確定性的特別風險提示公告。
公告指出，受中國華信能源有限公司（下稱“中國華信”）董事局主席不能正常履職以及3月1日媒體新聞事件等不利因素衝擊，公司正常經營受到重大影響，資金籌措方案尚未落實，5月21日需兌付的20億元超短期融資券，到期兌付存在不確定性。
而對於此次資金的具體兌付時間，上海華信在最新的公告中表示，公司目前正積極籌措資金，計劃於到期兌付日6個月後兌付。
深陷資金鍊困局
上海華信公告中提到的“不利因素”，具體指什麼呢？
但今年3月以來，包括上海華信在內的“華信系”捲入了違約、評級下調、股權凍結、訴訟等一系列事件，風波不斷。而在這一系列風波中，“華信系”的資金鍊陷入了“青黃不接”的窘境。
僅以上海華信為例，具體來看，上海華信所持安徽華信國際的股權均處於凍結狀態。
安徽華信國際披露的控股股東上海華信被司法凍結、質押的情況顯示，截至5月19日，上海華信持有公司股份 13.85億股全部為無限售流通股，佔公司總股本的 60.78%。上海華信所持該公司股份處於質押狀態的共計8.69億股，佔其所持公司總股數的 62.74% ；上海華信所持本公司股份處於司法凍結狀態的共計13.85億股佔其所持公司總股數的 100%；上海華信被執行司法輪候凍結狀態的股份數合計為 126.18億股，超過其實際持有上市公司股份數。
與此同時，今年年初，上海華信擬發行50億元公司債用於償還借款和補充流動資金，但最終於4月2日中止。這筆規模50億元的融資未能成功，讓華信繫緊繃的資金鍊進一步承壓。
根據上交所披露的數據，2017年末，上海華信淨資產636.23億元，借款餘額983.19億元。截至2018年1月末，借款餘額1145.26億元，累計新增借款餘額162.06億元，累計新增借款占上年末淨資產的比例為25.47%。在新增借款額中，銀行貸款高達181.43億元。
受多方面因素影響，3月2日，聯合資信將上海華信的長期信用等級從AAA下調至AA+，5月4日，再次從AA+下調至BBB+，此番再次從BBB+降至B級，這也意味著上海華信的信用等級在不到3個月內被下調了3次。
與銀行關係“惡化”
據相關媒體此前報道，今年4月，國家開發銀行已牽頭設立了華信的債權人委員會（下稱“債委會”），同時地方政府也成立了工作組，與華信解決債務問題。
債委會、地方政府和華信三方目前正醞釀債務解決方案，並在加快推進。該方案意圖在維護債權人利益的同時，最大程度地保障華信能夠持續運營。當前債務解決方案的形成仍有很大不確定性。此前，立信會計師事務所已對華信開展財務報表審計，排摸公司家底。
在447號案中，法院裁定查封、扣押、凍結被申請人上海華信銀行存款人民幣173209042.65元或其他等值財產；在448號案中，法院裁定查封、扣押、凍結被申請人上海華信銀行存款人民幣220265833.33元或其他等值財產。其中，凍結銀行存款的期限為一年，查封、扣押動產的期限為兩年，查封不動產、凍結其他財產權的期限為三年。
換言之，上海華信已被光大銀行上海長寧支行查封、扣押、凍結了近4億元資產。
此外，公開信息顯示，郵儲銀行上海分行營業部也與上海華信處在金融借款合同糾紛，具體案號為（2018）滬0109民初6764號，開庭時間為2018年5月28日。
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