淡淡禅风
交易从来不是反人性的，只是短期波动造成的反人性的假象，就以股市中“散户为什么总是受伤”为例。
1.大资金与散户资金的区别
小资金是趋利性的，大资金是趋稳性的。为什么这么说？因为小资金说明家庭财富不足，需要进行资产增值，因此趋利。而大资金说明家庭财富充足，几辈子无忧无虑，因此他们要的是资产保值。保值保到什么程度呢，有甚者跑赢或者持平通胀便可，进而大资金更多的是成为构成社会和金融的基石，是来跨越时间的，而不是交易者的身份，不会过度参与到交易当中。
从去年中金公司的研报中，我们可以发现，中国股票市场从2003年伊始，机构资金所持有的市值长期稳定在70%以上，并且随着金融改革的加速，机构资金由单一的公募向信托、保险、年金等转变。在2008年股灾的时候，机构持有的资金甚至一度到了快接近90%，这意味着对于股市来说，真正的中流砥柱并不是散户资金，而是机构资金。
个人投资者是以盈利为导向的，并且资金少操作灵活。相比之下，机构资金虽然盈利也是目标之一，但实质上机构资金的主要盈利来源在于管理费，资金的盘子越大，机构盈利就更甚，属于一种旱涝保收的机制，这个资金的盘子100个亿，不管股市是涨是跌，我每年都可以收取2个亿的管理费，甚至还有销售服务费、申购费、赎回费等等。此外机构资金更容易进入一级市场，发行一个封闭期几年的基金，有管理费还有一二级市场的价差收益岂不是爽歪歪？
但这只是意味着机构资金与散户交易习惯的差异，并不代表收益的差异。
2.股市中为什么受伤的总是散户
在短时间内社会的财富总量是一定的。而大资金作为社会的基石，基本不过度参与到交易当中。那么股价的持续上涨自然是通过散户的资金不断的接盘而上涨，在中国80%的交易量由散户承包。
假设短时间内社会的散户可动用财富总量是10元，一只股票的价格为2元，当股票价格上涨到10元的时候，自然就没有可动用的资金促使股价持续增长。
那么股票跌，有可能散户就跑了，但是机构资金跑的可能性较低。
但是国家在发展，一年增长6%，假定这个增长可以传导到可动用的财富上。那么可动用财富便会增长到10.6元，自然就有增量的资金进来。
但是增量资金一定会进入股市么？
如果房市的收益率比股市高，自然就流入房市。当其它行业都没有股市赚钱时，资金自然就流入股市形成股市的增量资金。
如果一直到最后还持有者的，自然成功迎来曙光，更多的人只是输在黎明之前。
因此受伤的散户，更多是没有与时间做朋友，所谓的反人性只是市场波动的假象和反映当前资金状况的紧松程度。其实只要国运还在，未来和曙光就还在。
无意之锁
我用一个简单的举例给你讲清楚吧
在《经济学》这本书中，萨缪尔森和诺德豪斯早就写清楚了，作为交易者希望在市场中获利，必须具备这三要素：1跨越时间；2跨越空间；3跨越风险。
这里我们只简单说说跨越空间怎么回事？
市场的价格是波动的，市场用一只无形的手，来调动人们赚钱的积极性，但是赚钱机会出现的时候，绝大部分人是不愿意去做的。
我们可以假设50年前，世界还很落后，你来到西藏拉萨，因吃不惯当地饮食，而想吃一包泡面，结果发现拉萨的商店里要么没有泡面卖，要么是50元一包，而一包泡面在成都只要5元。这显然是一个商机，你计算加上运输成本一包泡面运到拉萨不超过10元，预计能赚不少钱。
你回到成都筹集资金采购泡面，想找几个合伙人一起干这个事情，结果大家都摇头说高山缺氧、道路艰险，这么干是送命，不跟你干。你自己咬咬牙，豁出去了，自己东拼西凑弄够了启动资金，雇佣10辆卡车，跨越2000多公里的川藏线，历尽艰险把泡面运输到达拉萨。事实如你预期的一样，你获得的利润很丰厚，于是你会持续这样的操作，只要还有钱赚，你基本不会考虑停止这个套利生意，会持续下去，甚至还考虑每次贩运增加到20辆甚至30辆卡车。后来去拉萨的人们，在很多商店里可以买到泡面了，并且一包只要40元或30元。
从经济学的角度看，商品从定价较低的市场流向定价较高的市场，这种流动是最有利的，因为较高的价格反映了较高的需求和较低的供给。
而你为什么能赚钱呢？因为你帮了市场一个忙，你帮助了商品的流动，你平抑了较高的价格。这里的要点在于：交易者的冒险以及劳动付出是为社会执行了一项经济服务，他获利是因为帮助市场执行了这个服务。如果交易者没有对这一体系有所贡献，他们就不会因自己的行为而得到回报。
那么换到股票、期货、外汇交易上，当大家都疯狂买入的时候，价格不断被抬高，后面的人怕买不到，继续抬高价格狂买，坚信自己能赚钱，没有人肯卖出，大家都惜售。这时候市场那只无形的手，需要你做的事情，跟运转泡面到拉萨是一样的，需要你不是跟随买入，而是卖出！坚决卖出!
你如果是卖出的行动，市场同样会给你奖励，让你赚钱，而那些大众行为，永远是被割的韭菜。
那么你怎么赚钱呢，就是在没人买的低价格，你买入!到没人卖的高价格，你卖出！
这个行为，用巴菲特的话说，就是“别人贪婪的时候恐惧，别人恐惧的时候贪婪”。
陶涛shapan
交易中人性的弱点是贪婪和恐惧，喜欢追涨杀跌，市场主力都是心理专家，深谙散户的思路和想法，于是在股票上涨到高位以后，主力制造一个又一个陷阱吸引贪婪的散户跟进接货，主力从而在高位脱身，完成出货。而当股票持续下跌以后，主力制造一个又一个负面消息和难看的形态，恐吓散户交出手中的筹码，主力从而完成低位建仓，所以说交易是反人性的。