它號稱“中國白銀第一股”，但隨著前期大肆收購擴張，自2018年就陷入流動性危機，如今已有9.5億元債券違約，後面還有80億負債壓頂，金貴銀業已處在崩潰邊緣。
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再爆雷
12月16日，金貴銀業（002716.SZ）發行的私募債“17金貴01”應支付回售款和利息，但因目前公司資金週轉困難，不能按期支付利息款項和回售款項。
值得注意的是，這是金貴銀業繼“14金貴債”首次暴雷後，再一次債券違約。
基本條款
“17金貴01”於2017年12月14日發行，發行規模為2億元，年限為2+1年期，票面利率8%，將於2020年12月14日到期，附第二年末發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。
《小債看市》注意到，該券觸發情形中規定，增加交叉違約條款，如“14金貴債”發生違約，則要求對本期債券加速到期清償。這表明，其實在11月1日“14金貴債”違約時，“17金貴01”已經提前到期並違約。
11月1日，金貴銀業由於資金週轉困難，不能按期全額兌付“14金貴債”全體債券持有人的本金及利息，該債券將於11月3日到期，當前餘額6.85億元。
值得注意的是，“14金貴債”是金貴銀業歷史上首次債券違約，目前其兩隻債券違約合計已高達9.5億元。
債券違約情況
《小債看市》統計，目前金貴銀業存續債券還有兩隻，除了“17金貴01”，還有另一隻私募債“18金貴01”，總餘額為1.9億元。
今年以來，金貴銀業主體和相關債項信用評級遭到評級機構多次下調，一路從AA級下調至C，評級展望為負面。
評級走勢評級走勢
除了債券違約外，金貴銀業其實早已經陷入流動性緊張、收入規模下滑、利潤鉅虧，控股股東佔用資金等諸多問題的債務危機。
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危機
據官網介紹，金貴銀業是一家以生產經營高純銀及銀深加工為主的高新技術企業，我國白銀生產出口的重要基地之一，白銀年產量居全國同類企業前列。
金貴銀業是郴州市產值、利稅及創匯大戶、湖南省工業百強企業和湖南省民營三十強企業。2014年金貴銀業在深交所中小板上市，有“中國白銀第一股”之稱。
金貴銀業官網
作為A股唯一的一家以白銀為主營業務的上市公司，金貴銀業上市以來就陷入增收不增利的窘境，再加上一直大肆投資收購礦業資源，2018年便出現流動性危機。
目前，金貴銀業總資產116.51億元，淨資產36.7億元，總債務79.81億元，資產負債率68.5%。
2019年以來，金貴銀業營收和淨利雙雙出現大幅下滑，前三季度實現營業收入56.23億元，同比下降30.39%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-15.84億元，同比下降855.95%。
另外，金貴銀業經營性現金流已經兩年淨流出，2018年為-0.54億元，今年前三季度為-1.92億元，兩年合計流出2.46億元。
歸屬於上市公司股東淨利潤
《小債看市》分析金貴銀業的債務結構發現，其主要以流動負債為主，其中短期借款25.98億元，一年內到期非流動負債14.21億元，短期債務就高達40.19億元，這對於賬上只有5.77億元貨幣資金的金貴銀業來說，短期負債是流動資金的8倍！
近三年來，金貴銀業大手筆的投資併購，致使公司投資活動現金流大幅流出，《小債看市》統計共計流出16.8億元，這個數字比近十年的淨利潤總和還要多。
然而大手筆收購過來的公司，不僅不能幫公司造血，反而還虧損需要上市公司補血，這進一步增加了金貴銀業資金壓力。
扒開金貴銀業的袍子，裡面爬滿了“蝨子”。
金貴銀業正經歷著生死存亡危機，上市公司被債務逾期、銀行賬戶遭凍結、數十起訴訟、大股東股份被凍結、違規擔保、佔用大量公司資金等問題纏身。
曹永貴是金貴銀業第一大股東，持有公司股份314,470,479股，佔公司總股本的比例為32.74%，目前所持公司股份100%被凍結。
股權結構圖
其中累計質押的股份佔其持股總數的比例為97.74%；累計被司法凍結股份佔其持有公司股份的100%，佔公司總股本的比例為32.74%；累計被司法輪候凍結5,446,074,317股，佔其持有股權的1731.82%。
此外，曹永貴因自身資金週轉需求，累計非經營性佔用上市公司資金10.14億元，期間日最高佔用額14.42億元。
由於曹永貴未能在9月30日前歸還佔用的資金，10月9日開市起，金貴銀業股票交易被實施其他風險警示變更為“ST金貴”。
截止2019年8月19日，金貴銀業已逾期債務達9.7億元；被申請凍結銀行賬戶共33個，累計被凍結金額為 1707萬元，佔公司最近一期經審計淨資產的0.46%；還有對外擔保糾紛、合同糾紛、借款糾紛等涉訴金額達11.6億元。
儘管農行郴州分行已經為其提供了5億元的授信額度，但對於債務危機已經全面爆發的金貴銀業來說，這點授信也是杯水車薪。
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“中國白銀第一股”
湖南郴州市，有色金屬礦產儲量十分豐富，是我國的有色金屬之鄉，郴州的鎢、鉍、錫、石墨等礦儲量據全國乃至世界第一，礦業經濟一度佔當地GDP的六成，因此當地有著大量的有色金屬冶煉廠。
尤其是永興縣，上世紀80年代，永興出現“家家點火、戶戶冒煙”的煉銀景象，也產生了多項專利。
曹永貴正是把永興的特色金銀產業帶到郴州市有色金屬產業園的永興人，他創辦的金貴銀業後來成為該園區產值最大的企業。
曹永貴
金貴銀業前身系原郴州市金貴銀業有限公司，由郴州市金貴有色金屬有限公司、曹永德、許麗、蔡練兵、張平西共同出資組建。
翻看曹永貴的履歷比較簡單，1994年之前在永興縣開打字社，1994年開始涉足金銀冶煉業，1996年任甦仙區白露塘鎮金銀冶煉廠廠長，兩年後任郴州市金貴有色金屬加工廠法定代表人、廠長。
目前曹永貴除了是金貴銀業法定代表人、董事長，還擁有郴州市政協委員、人大代表、中國有色金屬工業協會金銀分會副會長等頭銜。
歷史上，金貴銀業市值最高峰曾達到過168億元，如今縮水只剩下不到4成。
當下，曹永貴的總資產約為60億元，個人負債卻有38.8億元，無論是個人還是公司，金貴銀業都面臨著沉重的債務危機。