8超級奶媽8
閣下問到貨幣基金,並且問題問的很深入,對行業有思考,挺好,這就是具有專研精神。
對於銀行渠道或者別的渠道的貨幣基金來說,我可能不具備發言權,而對於券商渠道的貨幣基金,我還是有發言權的,因為對這方面有所瞭解,不妨做一下對比。
股票系統裡基本上有兩類貨幣基金類型,我們可以拿出來兩個基金當作案例給大家進行分析:
一類是淨值類
比如,銀華日利。
而這種貨幣基金如同股票一樣,淨值在長期不斷攀升,而達到年化某一個利潤的標準。這種非常直觀,有點像股票,當然了這種波動顯然要比股票小得多。
對於買銀華日利這種貨幣基金來說,也可以實現當天買入,當天賣出的。但你這樣操作並不能保證你一定盈利,原因就在波動嘛,每天都有波動,但長期來說看,趨勢非常明顯,只要持有,年化收益算下來,並不一定比餘額寶差。
一類是收益率
這種貨幣基金我們拿華寶添益給大家當作案例分析。
很顯然,華寶添益圖形跟銀華日利完全不一樣,懂股票的朋友或者說就是長期橫盤嘛,而它的收益則表現為淨值基本不動,而通過分紅的模式把利潤結算給投資者。
從圖形走勢來看,每天同樣也是有波動的,當然當天買入並不能保證你當日有盈利,因為也是有波動的,而長期來看也會有收益,具體收益多少,要看貨幣基金給予公告,以及過去一段收益分析,基本上長期持有,也是有收益的
貨幣基金都是有波動,所以,買入的時候更不要像股票那樣追高,逢低買則是最好的策略。
餘額寶的優勢在哪裡?
我覺得應該有三點:
其一、摒棄了波動性
也就是說你在餘額寶裡存錢,不存在虧損的波動情況,對於大多數不懂專業投資者來說,這個也非常有必要。
其二、資金要求
餘額寶裡資金門檻應該沒什麼要求,而做貨幣基金必須有最低要求的,就是1萬,或者是一萬的整倍數,如果你有9000元,不好意思,無法參與。
其三、時間靈活性
作為股票軟件裡的貨幣基金的話,正常週一到週五交易時候是非常方便的,T+0,但一旦收盤之後,就無法操作了,週末也無法交易,這個餘額寶更具備資金靈活性。
閒閒財經
的確,說貨幣基金是在餘額寶出來之後才大火的,一點都沒有誇張。
國內第一隻貨幣基金2003年就已經成立,然而直至2013年餘額寶推出並大火,投資者才逐漸瞭解了這一基金品種。
這期間整整十年時間裡,甚至只有一些老基民才知道這一品種的存在。而實際上自2003以來幾十家基金公司,每家均有至少一隻以上的貨幣基金!
餘額寶可以說是貨幣基金的一員福將!其成立的第一年時間裡,是貨幣基金成立至今收益最高的一段時期,說其佔盡天時毫不誇張!
之前10年貨幣基金不溫不火與其尷尬的收益率不無關係。成立之初,貨幣基金的七日年化收益就一直在2.0%-4.0%之間徘徊。
這點收益率,比上不如當時的理財產品,比下與定期存款利率相比又相差無幾!
如下圖:2007年至2012年的定期存款利率,一年期定存利率至少與貨幣基金收益相同,甚至還超過貨幣基金的收益。而中長期存款利率又明顯高於貨幣基金的收益。
直至2013年6月餘額寶成立開始,受貨幣市場利率飆升影響,貨幣基金七日年化也隨之大幅提高,至2014年初,最高七日年化甚至超過7%!
這使得餘額寶這種兼具活期的流動性,比定期存款利率高出近一倍的收益率,一下子吸引了投資者注意,相關新聞更是天天上頭條!
之後貨幣基金收益率便像是完成了歷史使命,逐步迴歸常態,直至跌至近期的2.2%左右!
如下圖:2014年至今餘額寶的每萬份收益變化表:
除了收益率這一因素外,原先貨幣基金或者說公募基金很多方面的設置,對新基民並不友好。餘額寶產品對其方方面面都進行了大刀闊斧的改進,這才使得這一產品能夠大受歡迎!
具體改進方面如下:
1、由月結息改為日結息:
現在還記得餘額寶剛推出之初,很多同事每天工作前就會打開餘額寶炫耀一下,一覺醒來又賺了幾毛幾塊錢!還美其名曰這才是名副其實的躺著就把錢賺了!
然而這一創新並非為貨幣基金常態。傳統貨幣基金均為每月結息一次,差別只是有些為月初結息,有些為月中結息。直至現在,一些成立時間較早的貨幣基金仍然是次月結息!
如下圖:傳統貨基均為月結,而14年後成立的貨幣基金則大多以日結為主!
這就使得雖然名義上貨幣基金是每天均有收益,然而這些收益實際上只能到下個月才能看到,相比餘額寶一覺醒來就能看到收益的衝擊,根本毫無可比性!
也正式這一改進,使得雖然餘額寶收益並非最高的,但其規模卻一騎絕塵!
2、取消起購金額限制:
原先公募基金首次申購,起購金額均是5000元起購,之後再次申購為1000元的倍數!
而餘額寶出現後,直接取消了起購金額,1分錢即可申購,有零錢即可申購。
再疊加其申購後馬上就能看到收益增加,從而使得很多投資者一有零錢就會想到轉入餘額寶,間接培養了理財習慣!
3、提高產品流動性:
傳統貨幣基金已經是所有公募基金中流動性最高的品種了,然而贖回也需要至少1個交易,有些品種甚至要1-3個交易日。
而餘額寶直接改為T+0到賬,甚至秒到賬!即使現在有了限制,小額贖回還是可以T+0。這使得其流動性直接可以與活期存款相比!
4、兼具消費功能:
這點無需過多解釋,傳統貨幣基金,基金就是基金,只有理財屬性。而餘額寶則可以直接用於消費!
5、基金產品界面簡化:
過去基金產品不論是買的什麼產品,界面均是一些專有名詞,什麼七日年化,14日年化,每萬份收益,想要看到昨天賺了多少錢還要自己計算。且由於傳統貨幣基金為次月結轉收益,即使登陸賬戶也不知道昨天賺了多少!
如下圖:印入眼簾的就是一堆各種數據,而新手最關注的昨日盈虧情況卻要自己計算!
而餘額寶直接將基金頁面大幅簡化,首先映入的就是昨日收益,累積收益,明細中則是每日收益,詳情中才是具體數據。從而使得很多投資者用慣了支付寶的基金功能,再去看其他網站或平臺根本無所適從!
如下圖:
上述對於貨幣基金的改進,很多方面甚至應用到了所有公募基金,比如起購金額,流動性,基金界面等。可以說餘額寶對貨幣基金的改進,也使得公募基金開始更注重用戶體驗,使其服務更近一步!
不怕小貓
T+0,存取即時到賬,免手續費。