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查理•芒格（Charlie Munger）有一句著名的關於投資的話，現在聽起來依然振聾發聵：“投資本來絕非易事，認為投資容易的人都是愚蠢的。” 查理一如既往地言簡意深。比如他那句話的前8個字：“投資本來絕非易事。”投資要取得平均成績已非易事，實現卓越的投資回報更不是輕而易舉的。
約翰•加爾佈雷斯（John Kenneth Galbraith）在多年以前說過類似的話：“世界上沒有什麼可靠的賺錢之道。如果有，大家恐怕都爭先恐後去學習了，但是富有的人還僅僅只是少數。”，因此如何思考？如何貫徹投資策略？就需要用到第二層次思維了。
01 什麼是第二層次思維
有一位投資界的大佬是這樣介紹“第二層次思維”的：
記住，你的投資目標不是達到平均回報水平；你想要的是超越平均水平。因此，你的思維必須比別人更出色，即思考更周密、水平更高。
其他投資者都具備的能力有聰慧、信息靈通並且善於運用電腦，因此你必須找出一種與眾不同的優勢。你必須想他們所未想，見他們所未見，洞察他們所未洞察。
你的反應與行為必須與眾不同。
簡而言之，保持正確性可能是投資成功的必要條件，但不是充分條件。你必須比其他人更加正確。
其中的含義是，你的思維方式必須非比一般。你要表現得與普通人不同，你的預期，甚至你的投資組合都必須偏離常態，你的看法必須比大家的共識更為正確。
與眾不同並且更出色：這是對第二層次思維相當確切的描述。
02 優秀投資人如何思考
當我們再一次去理解查理的“那句話”時，查理其實就是在闡述“第二層次思維”。在查理的話中，那些認為投資是一件易事的人必然是第一層次思維者。以下是一些簡單例子來說明兩個層次思維的差異。
第一層次思維的人說：“這是一家好公司，我們應該買進他們的股票。”
第二層次思維的人說：“這是一家好公司，但是人人都認為如此，所以它不是最佳選擇。因為股票的估值和價格都過高，我們應該賣出。”
第一層次思維的人說：“公司將出現增長低迷、通脹上漲的不利前景。我們拋掉股票吧。”
第二層次思維的人說：“前景是糟糕，但所有人都在恐慌中拋售，買進吧！”
第一層次思維的人說：“我認為這家公司的利潤會下跌，賣出。”
第二層次思維的人說：“我認為這家公司利潤下跌的情況遠低於人們的預期，有意外的利好消息便能拉昇股票，可買進。”第一層次思維是單純而膚淺的，幾乎人人都能做到。
第一層次思維者所需要的只是一種對於未來的看法，譬如“公司的前景是亮麗的，意味著股票會上漲 ”。
第二層次思維更加深邃、複雜而迂迴。
第二層次思維者要考慮許多東西：
·未來可能出現的結果會在什麼範圍之內？
·我認為會出現怎樣的結果？
·我猜中的概率有多大？
·市場的共識是什麼？
·我的預期與市場的共識有多大差異？
·資產的當前價格與市場對未來價格普遍的看法，和我的看法之間切合程度有多大？
·價格中反映的共識心理是過於樂觀還是過於悲觀？
·如果大眾的看法是正確的，資產價格將會發生怎樣的變化？如果我是正確的，價格又會如何？
03 核心是透過現象看本質
第一層次思維者看到的是表面，單純地對錶面現象作出反應，並且根據自己的反應買賣股票。他們並不明白所處的設定環境是投資市場，該市場中資產價格反映且依賴的是市場參與者的期望。他們忽視了他人的行為會使價格變化的事實。而且他們無法理解這件事對他們能否走向成功的含義。
換句話說，第二層次思維者會反覆斟酌每種情形的各個角度，會透過現象看本質。
約翰•梅納德•凱恩斯（JohnMaynard Keynes）在1936年提出的假設報章選美比賽，便是一個很好的例證。
假設報上發表100張女性的照片，要求讀者選出其中最美的6位，命中率最高的幾名讀者可以獲得獎品。
為了獲勝，想法簡單的參賽讀者會選擇最美的女性。但是請注意，比賽獲獎者要選的並不是最美的，而是最受歡迎，最多人選擇的女子。
因此，獲勝的關鍵不是選美，而是根據平均參賽讀者認為誰最漂亮的看法，來預測投票結果。顯然，為了做好預測，獲勝者必須是第二層次思維者。（第一層次思維者並不會察覺兩者間的差別。）
“這並不是在靠個人判斷來選出最美的面孔，也不是要選出公眾心目中最美的面孔。我們需要運用智慧，預測參賽者平均預期大家的平均看法是什麼。而且我相信，有些參賽者甚至會進行更深入地思考。”
凱恩斯創造了這樣一個比賽來印證實他對股票市場的觀點。從短期看，跑贏大盤需要的是一種可預測哪些股票能夠贏得投資者青睞的能力。洞悉這種動態的高層次思考者在獲得最大收益的過程中會搶佔先機。
這些還僅僅只是開始，因為從長遠來說，出色的投資者需要不斷地深思熟慮，得出的方法才可以產生出色的平均回報，記住，你的投資目標不是達到平均回報水平；你想要的是超越平均水平。因此，你的思維必須比別人更出色，即思考更周密、水平更高，你需要的是第二層次思維。
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