科創板要來了,如何參與“打新股”?“打新”還能穩賺不賠嗎?3分鐘,快速讀懂!
01 散戶參與科創板“打新股”需滿足3個條件
50萬資產門檻
參與證券交易24個月以上
上海市場持倉市值達到 10000 元以上
02 科創板新股中籤難嗎?
供給方面:科創板面向散戶的新股發行比例,將低於現有A股市場。
具體而言,散戶只能參與網上發行。(網下發行針對專業機構投資者)
(1)網上初始發行比例:通常比現有A股市場低10%
(2)從網下向網上的回撥比例:回撥比例遠低於現有A股市場
綜上,科創板新股發行時,網上發行比例不會超過40%;
發行後總股本超過4億股或發行人尚未盈利的,網上發行比例不會超過30%。
與現有A股市場網上發行比例最高可達90%以上相比變化較大。
需求方面:能參與"科創板"打新股的散戶數量少了很多。
1、"打新"人數:符合50萬資產門檻和2年證券交易經驗的個人投資者約300萬人,如果再加上上海市場持倉市值達到 10000 元以上的人數或將少於300萬人。
2、可申購數量:每 5000 元市值可申購一個申購單位,每一個新股申購單位為 500 股,但最高申購數量不得超過當次網上初始發行數量的千分之一。
【舉個栗子】
一家擬在科創板上市的企業,首次公開發行數量為1億股。
那麼,網上初始發行比例不能超過30%,即3000萬股。最高申購數量不得超過3000萬股的千分之一,即3萬股。頂額申購所需市值最多為30萬元。
同時,假設有300萬人滿足"打新股"的條件,並全部進行頂額申購,即每人申購3萬股。
中籤率為0.04%
與現有A股市場發行數量在1億股左右的新股申購中籤率相差不大,甚至還要更低一些。
03 科創板"打新股"會穩賺不賠嗎?
目前A股“打新”為何會“穩賺不賠”?
股票發行價格被人為壓低,在一級市場與二級市場之間存在一個價差。
科創板呢?向專業機構投資者以詢價的方式確定股票發行價格,不再允許發行人與主承銷商自主協商直接定價方式確定發行價格,發行價格更加市場化,中籤後穩賺不賠的價格基礎就沒有了。
此外,科創板股票上市後的前 5 個交易日不設價格漲跌幅限制,第6個交易日開始漲跌幅比例為 20%,中籤後的操作難度明顯加大。
預計公司質地會相對優良,中籤後長期持有或將是一個行之有效的投資策略。
【風險提示】市場有風險,投資需謹慎
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